Berapa Harga yang Dibenarkan untuk Rasio Penghasilan?

Rasio harga terhadap pendapatan yang dibenarkan adalah rasio harga terhadap pendapatan yang “dijustifikasi” dengan menggunakan Model Pertumbuhan Gordon. Versi rasio P/E yang populer ini menggunakan berbagai faktor fundamental yang mendasari seperti biaya ekuitasBiaya EkuitasBiaya Ekuitas adalah tingkat pengembalian yang dibutuhkan pemegang saham untuk berinvestasi dalam bisnis. Tingkat pengembalian yang diperlukan didasarkan pada tingkat risiko yang terkait dengan tingkat investasi dan pertumbuhan. Biasanya disingkat menjadi "rasio P/E yang dibenarkan", atau hanya "P/E yang dibenarkan", variasi metrik P/E standar ini sering digunakan oleh analis pasar dan investor.

Menganalisis Rasio Harga yang Dibenarkan terhadap Pendapatan

Rasio harga terhadap pendapatan yang dibenarkan ditentukan dengan menghubungkan rasio P/E tradisional ke Model Pertumbuhan Gordon (GGM) Model Pertumbuhan Gordon Model Pertumbuhan Gordon - juga dikenal sebagai Model Dividen Gordon atau model diskon dividen - adalah metode penilaian saham yang menghitung nilai intrinsik saham, terlepas dari kondisi pasar saat ini. Investor kemudian dapat membandingkan perusahaan dengan industri lain menggunakan model yang disederhanakan ini.

Rasio P/E membandingkan penilaian saat ini dari saham biasa perusahaan dengan pendapatan perusahaan.

GGM adalah model diskon yang memperhitungkan dividen saham Dividen Dividen adalah bagian dari keuntungan dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan laba dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. untuk memperkirakan nilai intrinsik saham, berdasarkan asumsi masa depan, pertumbuhan dividen yang konsisten. GGM digunakan untuk menghitung nilai pasar wajar suatu saham. Dalam perhitungan rasio harga terhadap pendapatan yang dibenarkan, kami menggunakan harga yang diturunkan dari GGM untuk menemukan P/E yang dibenarkan.

GGM dihitung sebagai berikut:

Di mana:

• P – harga pasar wajar saat ini untuk saham perusahaan
• D_0 – dividen per saham
• r_E – biaya ekuitas
• g – proyeksi tingkat pertumbuhan perusahaan untuk waktu dekat

Untuk menentukan P/E yang dibenarkan – juga disebut sebagai P/E fundamental – kedua sisi persamaan harus dibagi dengan laba per sahamEarning Per Share (EPS)Earning per share (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari keuntungan perusahaan. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa yang diharapkan untuk tahun berikutnya.

Kalau tidak, harga yang dibenarkan untuk perhitungan rasio pendapatan dapat disajikan dengan cara yang berbeda, menggunakan rasio pembayaran.

Menggunakan Rasio P/E yang Dibenarkan

Rasio harga terhadap pendapatan yang dibenarkan dapat dibandingkan dengan metrik evaluasi saham lainnya seperti P/E standar, tertinggal P/E, dan maju P/E. Trailing P/E berguna untuk mengevaluasi rekam jejak historis saham, sedangkan forward P/E paling sering digunakan untuk memprediksi kinerja masa depan suatu saham.

Ketika angka P/E yang dibenarkan mendekati identik dengan angka P/E forward saham, banyak analis pasar menafsirkan bahwa sebagai indikasi bahwa saham perusahaan dihargai secara wajar, berdasarkan pergerakan harga historis, biaya ekuitas, dan proyeksi tingkat pertumbuhan perusahaan saat ini dan masa depan.

Jika justified P/E lebih besar dari forward P/E, maka saham tersebut kemungkinan undervalued/underpriced. Kalau tidak, jika P/E yang dibenarkan lebih rendah dari P/E forward saham, semua hal lain dianggap sama, saham dianggap overvalued pada harga saat ini.

Menentukan P/E yang dibenarkan perusahaan penting bagi analis dan pedagang karena membantu mereka menentukan apakah suatu perusahaan dinilai secara adil – atau terlalu rendah atau terlalu tinggi. Informasi semacam ini dapat menjadi sangat penting dalam membantu para pedagang melakukan gerakan beli atau jual yang cerdas di pasar saham.

Contoh di Excel

Di bawah ini adalah contoh dan templat tentang cara menghitung dan membandingkan rasio harga terhadap pendapatan yang dibenarkan dan rasio harga terhadap pendapatan standar di Excel.

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratis sekarang!

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca panduan CFI tentang Rasio Harga dan Pendapatan yang Dibenarkan. CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Neraca Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Laporan keuangan adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi.
• Laporan Arus Kas Laporan Arus Kas Laporan arus kas berisi informasi tentang berapa banyak uang tunai yang dihasilkan dan digunakan perusahaan selama periode tertentu.
• Dividen Per Saham (DPS) Dividen Per Saham (DPS) Dividen Per Saham (DPS) adalah jumlah total dividen yang diatribusikan ke setiap individu saham yang beredar dari suatu perusahaan. Menghitung dividen per saham
• PEG RatioPenetration PricingPenetration pricing adalah strategi penetapan harga yang digunakan untuk memperoleh pangsa pasar secara cepat dengan menetapkan harga yang awalnya rendah untuk menarik pelanggan agar membeli dari