Berapa Rasio Pengeluaran?

Rasio biaya adalah biaya yang dibebankan oleh perusahaan investasi untuk mengelola dana pemegang saham. Perusahaan investasi seperti reksa dana Reksa Dana Reksa dana adalah kumpulan uang yang dikumpulkan dari banyak investor untuk tujuan berinvestasi di saham, obligasi, atau surat berharga lainnya. Reksa dana dimiliki oleh sekelompok investor dan dikelola oleh para profesional. Pelajari tentang berbagai jenis reksa dana, bagaimana mereka bekerja, dan manfaat serta pengorbanan investasi di dalamnya sering kali menimbulkan berbagai biaya operasional saat mengelola dana investor, dan mereka membebankan persentase kecil pada dana yang dikelola untuk menutupi pengeluaran.

Beberapa biaya yang dikeluarkan oleh perusahaan investasi antara lain biaya iklan, biaya manajemen, biaya administrasiSG&ASG&A mencakup semua biaya non-produksi yang dikeluarkan oleh perusahaan dalam periode tertentu. Ini termasuk biaya seperti sewa, iklan, pemasaran, biaya manajemen, dan biaya hukum. Biaya dikurangkan dari dana investor, dan itu mengurangi keseluruhan pengembalian yang diatribusikan kepada investor.

Biaya Termasuk dalam Rasio Pengeluaran

Jumlah biaya operasional yang dikeluarkan saat mengelola dana investor bervariasi di berbagai perusahaan investasi. Dana tipikal mungkin menimbulkan biaya berikut:

1. Biaya manajemen

Biaya pengelolaan dibayarkan oleh investor kepada perusahaan pengelola portofolio sebagai kompensasi atas pengelolaan dana atas nama mereka. Biaya ini dimaksudkan untuk memberikan kompensasi kepada manajer investasi atas waktu dan keahlian mereka dalam memilih sekuritas dengan pengembalian tinggi untuk klien mereka dan dalam mengelola portofolio investasi.

Biaya manajemen merupakan bagian besar dari rasio biaya dan dapat berkisar dari 0,5% hingga 2,0%. Investor lebih memilih perusahaan manajemen portofolio yang membebankan biaya manajemen yang lebih rendah karena biaya yang lebih tinggi mengurangi pengembalian investasi mereka.

2. Biaya hukum

Dana investasi juga dapat menimbulkan biaya hukum tertentu dalam pengelolaan dana pemegang saham. Biaya hukum dibayarkan kepada pengacara untuk memproses dokumen terkait dengan sertifikat saham, Pengajuan SEC Jenis Pengajuan SEC SEC AS mewajibkan perusahaan publik untuk menyerahkan berbagai jenis pengajuan SEC, bentuk termasuk 10-K, 10-Q, S-1, S-4, lihat contoh. Jika Anda seorang investor atau profesional keuangan yang serius, mengetahui dan mampu menginterpretasikan berbagai jenis pengajuan SEC akan membantu Anda dalam membuat keputusan investasi yang tepat., lisensi, serta kepatuhan terhadap berbagai peraturan. Biaya juga dapat dibayarkan kepada pengacara yang mewakili perusahaan ketika terlibat dalam perselisihan hukum dengan regulator, pesaing, investor, dan pemangku kepentingan lainnya. Tidak seperti biaya manajemen, biaya hukum membuat persentase kecil dari rasio biaya.

3. Biaya agen transfer

Biaya ini dibayarkan kepada agen transfer yang mungkin merupakan bank atau perusahaan perwalian yang diberi tanggung jawab untuk memelihara catatan investor. Ketika pelanggan menjual atau membeli sebagian atau seluruh investasi mereka di perusahaan portofolio, akun klien perlu diperbarui secara berkala untuk mencerminkan perubahan tersebut.

Agen transfer ditugaskan untuk menangani tugas-tugas tersebut untuk melacak perubahan harian dalam laporan rekening. Mereka memproses permintaan pembelian, menerbitkan sertifikat kepada pemilik baru, menangani kasus sertifikat yang dicuri atau hilang, dan bertindak sebagai perantara antara investor dana dan perusahaan.

5. Biaya pemasaran

Biaya pemasaran adalah biaya yang dikeluarkan oleh dana investasi untuk mengiklankan produk dan layanannya kepada pemegang saham potensial dengan tujuan mengumpulkan lebih banyak uang untuk investasi. Biaya tersebut digunakan untuk membuat spanduk iklan, mencetak dan mendistribusikan pamflet kepada calon pemegang saham, serta mensponsori iklan ke target pasar.

Semakin banyak uang yang dimiliki oleh dana investasi, semakin banyak portofolio yang dapat diinvestasikan oleh perusahaan, dan ini berarti biaya manajemen yang lebih tinggi untuk manajer dana. Biaya pemasaran ditambahkan ke rasio biaya dan merupakan persentase kecil dari rasio tersebut.

Perubahan Rasio Biaya

Rasio biaya suatu perusahaan biasanya dapat diprediksi, dan dana investasi dengan rasio biaya tinggi kemungkinan akan terus beroperasi dengan rasio biaya tinggi. Seorang investor yang berencana mengelola dananya melalui reksa dana dapat meninjau prospektus reksa dana untuk mengetahui rasio pengeluaran rata-ratanya selama lima tahun terakhir.

Biaya operasional yang dikeluarkan oleh dana terdiri dari biaya tetap dan variabel Biaya Tetap dan Variabel Biaya adalah sesuatu yang dapat diklasifikasikan dalam beberapa cara tergantung pada sifatnya. Salah satu metode yang paling populer adalah klasifikasi menurut, yang dihitung sebagai persentase tetap dari aset dana. Ini berarti bahwa biaya berperilaku sebagai biaya variabel karena total biaya akan tergantung pada total aset yang dikelola pada waktu tertentu.

Sebagai contoh, asumsikan bahwa dana membebankan biaya pengelolaan sebesar 1% dari total aset yang dikelola. Ini berarti bahwa dana tersebut akan membebankan biaya konstan sebesar 1% terlepas dari peningkatan total aset yang dikelola. Jika total aset dana sebesar $30, 000, 000 di tahun 2017, dan kemudian meningkat menjadi $35, 000, 000 di tahun 2018, biaya manajemen yang dikenakan akan sama dengan $300, 000 dan $350, 000, masing-masing. Demikian pula, biaya tetap seperti sewa akan bervariasi dalam persentase tergantung pada total aset yang dikelola selama periode yang berbeda.

Dana Indeks vs. Dana yang Dikelola Secara Aktif

Dana indeks dan dana yang dikelola secara aktif membebankan rasio biaya yang berbeda karena perbedaan dalam mode operasinya. Dana indeks adalah dana yang dikelola secara pasif, dan ini berarti pengelola dana hanya melacak portofolio dengan indeks acuan dana. Dana yang dikelola secara pasif tidak memerlukan tim manajemen yang aktif, yang berarti bahwa rasio biaya dapat dipertahankan di sisi bawah. Dana indeks pasif membebankan rasio pengeluaran rata-rata 0,2% atau lebih rendah.

Di samping itu, dana yang dikelola secara aktif mempekerjakan analis dan tim peneliti untuk mengidentifikasi dan menganalisis investasi potensial yang menawarkan pengembalian lebih tinggi. Dana yang dikelola secara aktif seringkali menimbulkan biaya operasional yang tinggi, dan biaya dibebankan kepada pemegang saham dalam bentuk rasio biaya. Rasio rata-rata untuk dana yang dikelola secara aktif berkisar antara 0,5% hingga 1,0%

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI berikut akan membantu:

• Nilai Aktiva BersihNilai Aktiva BersihNilai aktiva bersih (NAB) didefinisikan sebagai nilai aset dana dikurangi nilai kewajibannya. Istilah "nilai aset bersih" biasanya digunakan dalam kaitannya dengan reksa dana dan digunakan untuk menentukan nilai aset yang dimiliki. Menurut SEC, reksa dana dan Unit Investment Trust (UITs) diwajibkan untuk menghitung NAB
• Private Wealth ManagementPrivate Wealth ManagementManajemen kekayaan pribadi adalah praktik investasi yang melibatkan perencanaan keuangan, manajemen pajak, perlindungan aset dan layanan keuangan lainnya untuk individu dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI) atau investor terakreditasi. Manajer kekayaan swasta menciptakan hubungan kerja yang erat dengan klien kaya untuk membantu membangun portofolio yang mencapai tujuan keuangan klien.
• Retainer FeeRetainer FeeRetainer fee adalah biaya dimuka yang dibayarkan oleh seorang individu untuk jasa seorang penasihat, konsultan, pengacara, pekerja lepas, atau profesional lainnya.
• Biaya LayananBiaya LayananBiaya layanan, juga disebut biaya layanan, mengacu pada biaya yang dikumpulkan untuk membayar layanan yang berhubungan dengan produk atau layanan yang dibeli.