Panduan untuk Ekuitas vs. Pendapatan Tetap

Kedua ekuitasAkun EkuitasAkun ekuitas terdiri dari saham biasa, saham preferen, berbagi modal, saham treasuri, kontribusi surplus, tambahan modal disetor, dan Istilah Obligasi Pendapatan Tetap Pendapatan Tetap Definisi untuk istilah obligasi dan pendapatan tetap yang paling umum. anuitas, kelangsungan, tingkat kupon, kovarians, hasil saat ini, nilai nominal, hasil hingga jatuh tempo. dll. produk adalah instrumen keuangan yang dapat membantu investor mencapai tujuan keuangan mereka. Investasi ekuitas umumnya terdiri dari sahamSahamApa itu saham? Seseorang yang memiliki saham di suatu perusahaan disebut pemegang saham dan berhak untuk mengklaim sebagian dari aset dan pendapatan sisa perusahaan (jika perusahaan tersebut pernah dibubarkan). Istilah "saham", "berbagi", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. atau dana saham, sedangkan surat berharga pendapatan tetap umumnya terdiri dari obligasi korporasi atau pemerintah.

Produk ekuitas dan pendapatan tetap memiliki profil risiko dan hasil masing-masing; investor akan sering memilih campuran optimal dari kedua kelas aset untuk mencapai kombinasi risiko dan pengembalian yang diinginkan untuk portofolio mereka.

Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus pendapatan tetap kami sekarang!

Ekuitas

Investasi ekuitas memungkinkan investor untuk memegang sebagian kepemilikan perusahaan penerbit. Sebagai salah satu kelas aset utama, ekuitas memainkan peran penting dalam analisis keuangan dan manajemen portofolio.

Investasi ekuitas datang dalam berbagai bentuk, seperti saham dan reksa dana saham. Umumnya, saham dapat dikategorikan menjadi saham biasa dan saham preferen . Saham biasa, sekuritas yang paling sering diperdagangkan, memberikan hak kepada pemiliknya untuk menuntut kekayaan perusahaan penerbit, menerima dividen, dan memberikan suara pada rapat pemegang saham. Saham preferen, dibandingkan, juga menawarkan klaim atas aset dan hak atas dividen, tetapi tidak memberikan hak pilih.

Dividen adalah arus kasArus KasArus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang suatu bisnis, lembaga, atau dimiliki individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF saham. Mereka diskresi, Artinya, perusahaan tidak berkewajiban untuk membagikan dividen kepada investor. Saat dibayar, mereka tidak dapat dikurangkan dari pajak dan sering dibayarkan setiap tiga bulan. Saham Preferen Biaya Saham Preferen Biaya saham preferen bagi perusahaan secara efektif adalah harga yang dibayarkan sebagai imbalan atas pendapatan yang diperolehnya dari penerbitan dan penjualan saham. Mereka menghitung biaya saham preferen dengan membagi dividen preferen tahunan dengan harga pasar per saham. pemilik berhak atas dividen sebelum pemilik saham biasa, meskipun pemegang kedua saham hanya dapat menerima dividen setelah semua kreditur perusahaan telah puas.

Pelajari lebih lanjut di tutorial keuangan CFI online.

Risiko Ekuitas

Bagi investor, investasi ekuitas menawarkan pengembalian yang relatif lebih tinggi daripada instrumen pendapatan tetap. Namun, pengembalian yang lebih tinggi disertai dengan risiko yang lebih tinggi, yang terdiri dari risiko sistematis dan risiko tidak sistematis.

Risiko sistematis juga dikenal sebagai risiko pasar dan mengacu pada volatilitas pasar dalam berbagai kondisi ekonomi.

Risiko tidak sistematis , juga disebut risiko idiosinkratik, mengacu pada risiko yang bergantung pada operasi masing-masing perusahaan. Risiko sistematis tidak dapat dihindari melalui diversifikasi (yaitu, pencampuran berbagai stok dengan karakteristik khas), sedangkan risiko tidak sistematis, pada tingkat portofolio, dapat diminimalisir melalui diversifikasi.

Variabel Penting Dalam Menganalisis Instrumen Ekuitas

Kami biasanya menggunakan dua variabel - pengembalian yang diharapkan (E) dan simpangan baku (σ) – untuk menggambarkan karakteristik risiko dan hasil dari instrumen ekuitas. Dalam membangun portofolio, kami mempertimbangkan dua variabel dari masing-masing kelas aset untuk menentukan bobot masing-masing.

Pelajari lebih lanjut di tutorial keuangan online kami.

Pendapatan tetap

Sebuah keamanan pendapatan tetap menjanjikan jumlah tetap arus kas pada tanggal tetap. Kami sering menyebut sekuritas pendapatan tetap sebagai obligasi.

Kita akan membahas dua jenis obligasi – obligasi tanpa kupon dan obligasi dengan kupon. Obligasi tanpa kupon (atau nol) menjanjikan arus kas tunggal, sama dengan nilai nominal (atau nilai nominal) ketika obligasi mencapai jatuh tempo. Obligasi tanpa kupon dijual dengan diskon sesuai nilai nominalnya. Pengembalian obligasi tanpa kupon adalah selisih antara harga beli dan nilai nominal obligasi.

Obligasi kupon, demikian pula, juga akan membayar nilai nominal yang tercantum pada saat jatuh tempo. Selain itu, itu juga menjanjikan arus kas berkala, atau kupon, akan diterima oleh pemegang obligasi selama masa kepemilikannya. Tingkat kupon adalah rasio kupon dengan nilai nominal. Pembayaran kupon biasanya setengah tahunan untuk obligasi AS dan tahunan untuk obligasi Eropa.

Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus pendapatan tetap kami sekarang!

Risiko Efek Berpenghasilan Tetap

Sekuritas pendapatan tetap biasanya memiliki risiko yang lebih rendah, yang berarti mereka memberikan pengembalian yang lebih rendah. Mereka umumnya melibatkan Resiko awal , yaitu., risiko bahwa penerbit tidak akan memenuhi kewajiban arus kas. Satu-satunya sekuritas pendapatan tetap yang hampir tidak memiliki risiko default adalah sekuritas perbendaharaan pemerintah. Surat berharga treasury termasuk surat berharga (yang jatuh tempo dalam satu tahun), wesel (yang jatuh tempo dalam 1 sampai 10 tahun), dan obligasi jangka panjang (yang jatuh tempo lebih dari 10 tahun).

Variabel Penting dalam Menganalisis Efek Berpenghasilan Tetap

Variabel penting dalam menganalisis suatu ikatan antara lain: hasil hingga jatuh tempo (YTM) , serta Durasi Macaulay (D) digunakan dalam menghitung Durasi yang Dimodifikasi (D*) .

Hasil hingga jatuh tempo (YTM), adalah tingkat diskonto tunggal yang sesuai dengan nilai sekarang dari arus kas obligasi dengan harga obligasi. YTM paling baik digunakan sebagai cara alternatif untuk mengutip harga obligasi.

Untuk obligasi dengan tingkat kupon tahunan c% dan T tahun hingga jatuh tempo, YTM (y) diberikan oleh:

Durasi Macaulay (D), dan selanjutnya Durasi Modifikasi (D*), digunakan untuk mengukur sensitivitas harga obligasi terhadap fluktuasi suku bunga selama periode holding. Durasi Macaulay adalah jumlah rata-rata tertimbang dari tahun-tahun di mana obligasi membayar arus kas. Durasi yang Dimodifikasi, dihitung sebagai Durasi Macaulay/(1+YTM), menyatakan sensitivitas harga obligasi terhadap suku bunga dalam satuan persentase. Manajer portofolio sering memberikan perhatian besar pada durasi obligasi saat memilih obligasi, karena durasi yang lebih tinggi menunjukkan potensi volatilitas yang lebih tinggi dalam harga obligasi.

Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus pendapatan tetap kami sekarang!

Sumber daya tambahan

Kami harap ini menjadi panduan yang bermanfaat tentang ekuitas vs pendapatan tetap. CFI adalah penyedia resmi sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini!. Untuk membantu Anda menyelesaikan penunjukan ini, sumber daya CFI tambahan ini akan membantu Anda memajukan karir keuangan perusahaan Anda:

• Jenis akun ekuitasAkun ekuitasAkun ekuitas terdiri dari saham biasa, saham preferen, berbagi modal, saham treasuri, kontribusi surplus, tambahan modal disetor,
• Istilah obligasi pendapatan tetap Istilah Obligasi Pendapatan Tetap Definisi untuk istilah obligasi dan pendapatan tetap yang paling umum. anuitas, kelangsungan, tingkat kupon, kovarians, hasil saat ini, nilai nominal, hasil hingga jatuh tempo. dll.
• Hutang Obligasi Hutang Obligasi Hutang obligasi dihasilkan ketika sebuah perusahaan menerbitkan obligasi untuk menghasilkan uang tunai. Hutang obligasi mengacu pada jumlah diamortisasi yang dikeluarkan oleh penerbit obligasi
• Perdagangan pendapatan tetap Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan pendapatan tetap melibatkan investasi dalam obligasi atau instrumen keamanan utang lainnya. Sekuritas pendapatan tetap memiliki beberapa atribut dan faktor unik yang