Apa itu Pembiayaan Ekuitas?

Pembiayaan ekuitas mengacu pada penjualan saham perusahaan untuk meningkatkan modal. Investor yang membeli saham tersebut juga membeli hak kepemilikan atas perusahaan tersebut. Pembiayaan ekuitas dapat mengacu pada penjualan semua instrumen ekuitas, seperti saham biasaSaham biasaSaham biasa adalah jenis sekuritas yang mewakili kepemilikan ekuitas dalam sebuah perusahaan. Ada istilah lain – seperti saham biasa, saham biasa, atau saham berhak suara – yang setara dengan saham biasa., saham preferen, waran saham, dll.

Pembiayaan ekuitas sangat penting selama tahap awal perusahaan untuk membiayai aset pabrik dan biaya operasional awal. pengeluaran operasional, atau "opex, " mengacu pada biaya yang dikeluarkan sehubungan dengan kegiatan operasional bisnis. Investor memperoleh keuntungan dengan menerima dividen atau ketika harga saham mereka naik.

Sumber Utama Pembiayaan Ekuitas

Ketika sebuah perusahaan masih tertutup, pembiayaan ekuitas dapat dibangkitkan dari investor malaikat, platform crowdfundingEquity CrowdfundingEquity crowdfunding (juga dikenal sebagai crowd-investing atau crowdfunding investasi) adalah metode penggalangan modal yang digunakan oleh perusahaan rintisan dan perusahaan tahap awal. Pada dasarnya, crowdfunding ekuitas menawarkan sekuritas perusahaan kepada sejumlah investor potensial dengan imbalan pembiayaan., perusahaan modal ventura, atau investor perusahaan. Akhirnya, saham dapat dijual ke publik dalam bentuk IPO.

1. Malaikat investor

Angel investor adalah individu kaya yang membeli saham dalam bisnis yang mereka yakini memiliki potensi untuk menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi di masa depan. Individu biasanya membawa keterampilan bisnis mereka, pengalaman, dan koneksi ke meja, yang membantu perusahaan dalam jangka panjang.

2. Platform crowdfunding

Platform crowdfunding memungkinkan sejumlah orang di masyarakat untuk berinvestasi di perusahaan dalam jumlah kecil. Anggota masyarakat memutuskan untuk berinvestasi di perusahaan karena mereka percaya pada ide-ide mereka dan berharap untuk mendapatkan uang mereka kembali dengan pengembalian di masa depan. Kontribusi dari masyarakat dijumlahkan untuk mencapai target total.

3. Perusahaan modal ventura

Perusahaan modal ventura adalah sekelompok investor yang berinvestasi dalam bisnis yang mereka pikir akan tumbuh dengan cepat dan akan muncul di bursa saham di masa depan. Mereka menginvestasikan sejumlah uang yang lebih besar ke dalam bisnis dan menerima saham yang lebih besar di perusahaan dibandingkan dengan investor malaikat. Metode ini juga disebut sebagai pembiayaan ekuitas swasta.

4. Investor korporat

Investor korporat adalah perusahaan besar yang berinvestasi di perusahaan swasta untuk memberi mereka pendanaan yang diperlukan. Investasi biasanya dibuat untuk menjalin kemitraan strategis antara kedua bisnis.

5. Penawaran Umum Perdana (IPO)

Perusahaan yang sudah lebih mapan dapat menggalang dana dengan melakukan penawaran umum perdana (initial public offering/IPO)Penawaran Umum Perdana (IPO)Penawaran Umum Perdana (IPO) adalah penjualan saham pertama yang dikeluarkan oleh suatu perusahaan kepada publik. Sebelum IPO, sebuah perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan sejumlah kecil investor (pendiri, teman-teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat). Pelajari apa itu IPO. IPO memungkinkan perusahaan untuk mengumpulkan dana dengan menawarkan sahamnya kepada publik untuk diperdagangkan di pasar modal.

Keuntungan Pembiayaan Ekuitas

1. Sumber pendanaan alternatif

Keuntungan utama dari pembiayaan ekuitas adalah bahwa ia menawarkan perusahaan sumber pendanaan alternatif untuk utang. Startup yang mungkin tidak memenuhi syarat untuk pinjaman bank besar dapat memperoleh pendanaan dari angel investor, pemodal ventura, atau platform crowdfunding untuk menutupi biaya mereka. Pada kasus ini, pembiayaan ekuitas dipandang kurang berisiko daripada pembiayaan utang karena perusahaan tidak harus membayar kembali pemegang sahamnya.

Investor biasanya fokus pada jangka panjang tanpa mengharapkan pengembalian langsung atas investasi mereka. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk menginvestasikan kembali arus kas dari operasinya untuk mengembangkan bisnis daripada berfokus pada pembayaran utang dan bunga.

2. Akses ke kontak bisnis, keahlian manajemen, dan sumber modal lainnya

Pembiayaan ekuitas juga memberikan keuntungan tertentu bagi manajemen perusahaan. Beberapa investor ingin terlibat dalam operasi perusahaan dan secara pribadi termotivasi untuk berkontribusi pada pertumbuhan perusahaan.

Latar belakang sukses mereka memungkinkan mereka untuk memberikan bantuan yang tak ternilai dalam bentuk kontak bisnis, keahlian manajemen, dan akses ke sumber permodalan lainnya. Banyak investor malaikat atau pemodal ventura akan membantu perusahaan dengan cara ini. Ini sangat penting dalam periode startup sebuah perusahaan.

Kekurangan Pembiayaan Ekuitas

1. Pengenceran kepemilikan dan pengendalian operasional

Kerugian utama dari pembiayaan ekuitas adalah bahwa pemilik perusahaan harus melepaskan sebagian dari kepemilikan mereka dan mengurangi kendali mereka. Jika perusahaan menjadi menguntungkan dan sukses di masa depan, persentase tertentu dari keuntungan perusahaan juga harus diberikan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen.

Banyak pemodal ventura meminta saham ekuitas 30% -50%, terutama untuk startup yang tidak memiliki latar belakang keuangan yang kuat. Banyak pendiri dan pemilik perusahaan tidak mau mencairkan kekuatan korporat mereka sebanyak itu, yang membatasi pilihan mereka untuk pembiayaan ekuitas.

2. Kurangnya perlindungan pajak

Dibandingkan dengan utang, investasi ekuitas tidak menawarkan perlindungan pajak. Dividen yang dibagikan kepada pemegang saham bukan merupakan beban yang dapat dikurangkan dari pajak, sedangkan pembayaran bunga memenuhi syarat untuk manfaat pajak. Ini menambah biaya pembiayaan ekuitas.

Dalam jangka panjang, Pembiayaan ekuitas dianggap sebagai bentuk pembiayaan yang lebih mahal daripada hutang. Itu karena investor membutuhkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi daripada pemberi pinjaman. Investor menanggung risiko tinggi ketika mendanai perusahaan, dan karena itu mengharapkan pengembalian yang lebih tinggi.

Belajarlah lagi

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Proses Penggalangan ModalProses Penggalangan ModalArtikel ini dimaksudkan untuk memberikan pemahaman yang lebih mendalam kepada pembaca tentang bagaimana proses peningkatan modal bekerja dan terjadi di industri saat ini. Untuk informasi lebih lanjut tentang peningkatan modal dan berbagai jenis komitmen yang dibuat oleh penjamin emisi, silakan lihat ikhtisar penjaminan emisi kami.
• Pembiayaan Utang Pembiayaan Utang Pembiayaan utang terjadi ketika perusahaan mengumpulkan uang dengan menjual instrumen utang, paling sering dalam bentuk pinjaman bank atau obligasi. Tipe seperti itu
• Proses IPO Proses IPO Proses IPO adalah di mana perusahaan swasta menerbitkan sekuritas baru dan/atau yang sudah ada kepada publik untuk pertama kalinya. 5 langkah dibahas secara rinci
• Tingkat PengembalianTingkat PengembalianTingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan dalam persentase. Panduan ini mengajarkan formula yang paling umum