Apa itu EBIT?

EBIT adalah singkatan dari E hadiah B sebelumnya Saya minat dan T sumbu dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam laporan laba rugiLaporan Laba RugiLaporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan inti perusahaan yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka selama periode waktu tertentu. Laba atau sebelum laba bersih. EBIT juga kadang-kadang disebut sebagai pendapatan operasional dan disebut ini karena ditemukan dengan mengurangi semua biaya operasional (biaya produksi dan non-produksi) dari pendapatan penjualanPendapatan PenjualanPendapatan penjualan adalah pendapatan yang diterima oleh perusahaan dari penjualan barang atau penyediaan jasa. Dalam akuntansi, istilah "penjualan" dan.

Membagi EBIT dengan pendapatan penjualan menunjukkan kepada Anda margin operasi, dinyatakan sebagai persentase (misalnya, 15% margin operasi). Margin dapat dibandingkan dengan margin operasi masa lalu perusahaan, marjin laba bersih dan marjin kotor perusahaan saat ini, atau ke margin lainnya, perusahaan sejenis yang beroperasi dalam industri yang sama.

Rumus EBIT

Laba Sebelum Bunga dan Pajak dapat dihitung dengan dua cara. Yang pertama dimulai dengan EBITDA dan kemudian dikurangi depresiasi dan amortisasi. Kalau tidak, jika perusahaan tidak menggunakan metrik EBITDA, pendapatan operasional dapat ditemukan dengan mengurangkan SG&ASG&ASG&A termasuk semua biaya non-produksi yang dikeluarkan oleh perusahaan pada periode tertentu. Ini termasuk biaya seperti sewa, iklan, pemasaran (tidak termasuk bungaBeban BungaBeban bunga timbul dari perusahaan yang membiayai melalui hutang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tetapi bisa juga tetapi termasuk penyusutan) dari laba kotor.

Berikut adalah dua rumus EBIT:

EBIT =Laba Bersih + Bunga + Pajak

EBIT =EBITDA – Beban Penyusutan dan Amortisasi

Dimulai dengan laba bersih dan menambahkan kembali bunga dan pajak adalah yang paling mudah, karena item ini akan selalu ditampilkan pada laporan laba rugi. Penyusutan dan amortisasi hanya dapat ditampilkan pada laporan arus kas untuk beberapa bisnis.

Proksi untuk Arus Kas Gratis

Laba Sebelum Bunga dan Pajak dapat digunakan sebagai proxy untuk arus kas bebas di beberapa industri – ini berfungsi dengan baik selama diterapkan pada stabil, perusahaan dewasa dengan belanja modal yang relatif konsisten. Metrik EBIT terkait erat dengan arus kas bebas Arus Kas Bebas (FCF) Arus Kas Bebas (FCF) mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan apa yang paling dipedulikan investor:uang tunai yang tersedia didistribusikan secara bebas. (FCF).

FCF dapat ditemukan melalui rumus berikut:

FCF =EBIT (1 – T) + D&A + NWC – CapEx

Di mana:

FCF =Arus Kas Gratis

T =Tarif Pajak Rata-rata

NWC =Perubahan Modal Kerja Non Tunai

CapEx =Belanja Modal

Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat panduan kami Arus Kas Arus Kas Arus Kas (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah uang suatu bisnis, lembaga, atau dimiliki individu. Di bidang keuangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah uang tunai (mata uang) yang dihasilkan atau dikonsumsi dalam periode waktu tertentu. Ada banyak jenis CF dan Free Cash FlowFree Cash Flow (FCF)Free Cash Flow (FCF) mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan apa yang paling diperhatikan investor:uang tunai yang tersedia didistribusikan secara bebas..

EV/EBIT Beberapa

Kelipatan EV/EBITDA sering digunakan dalam analisis perusahaan yang sebandingAnalisis Perusahaan yang SebandingPanduan ini menunjukkan kepada Anda langkah demi langkah cara membuat analisis perusahaan yang sebanding ("Comps") dan menyertakan template gratis dan banyak contoh. untuk menilai sebuah bisnis. Dengan mengambil Enterprise Value (EV) perusahaan dan membaginya dengan pendapatan operasional tahunan perusahaan, kita dapat menentukan berapa banyak investor bersedia membayar untuk setiap unit EBIT.

Contoh:

Sebuah perusahaan melaporkan kapitalisasi pasar sebesar $50 juta, utang $20 juta, dan uang tunai $10 juta. Perusahaan juga membukukan laba bersih tahun 2017 sebesar $4 juta, pajak $1 juta, dan beban bunga sebesar $1 juta. Berapa kelipatan EV/EBIT 2017?

Larutan:

EV =$50M + $20M – $10M =$60M

EBIT =$4M + $1M + $1M =$6M

2017 EV/EBIT =10,0x

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratis sekarang!

Mengapa Menggunakan EBIT

Investor menggunakan Laba Sebelum Bunga dan Pajak karena dua alasan:(1) mudah dihitung, dan (2) membuat perusahaan mudah dibandingkan.

#1 – Sangat mudah untuk menghitung menggunakan laporan laba rugi, sebagai pendapatan bersih, minat, dan pajak selalu dilanggar.

#2 – Ini menormalkan pendapatan untuk struktur modal perusahaan (dengan menambahkan kembali beban bunga) dan rezim pajak yang berlaku. Logikanya di sini adalah bahwa pemilik bisnis dapat mengubah struktur modalnya (maka normalisasi untuk itu) dan memindahkan kantor pusatnya ke lokasi di bawah rezim pajak yang berbeda. Apakah asumsi ini realistis atau tidak adalah masalah yang terpisah, tetapi, dalam teori, keduanya mungkin.

Lebih Banyak Sumber Daya

Kami harap ini menjadi panduan bermanfaat untuk Laba Sebelum Bunga dan Pajak, termasuk, cara menghitungnya, digunakan untuk apa, dan mengapa hal itu penting bagi investor. Untuk terus membangun basis pengetahuan keuangan perusahaan Anda, kami sangat merekomendasikan artikel dan panduan CFI terkait ini:

• EBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDAEBIT vs EBITDA - dua metrik yang sangat umum digunakan dalam penilaian keuangan dan perusahaan. Ada perbedaan penting, pro/kontra untuk dipahami.
• Kelipatan Penilaian Analisis KelipatanAnalisis kelipatan adalah teknik penilaian yang menggunakan metrik keuangan yang berbeda dari perusahaan yang sebanding untuk menilai perusahaan target.
• Analisis Laporan KeuanganAnalisis Laporan KeuanganCara melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi,
• Bagaimana menjadi Analis Keuangan Kelas DuniaPanduan Analis Trifecta®Panduan utama tentang cara menjadi analis keuangan kelas dunia. Apakah Anda ingin menjadi analis keuangan kelas dunia? Apakah Anda ingin mengikuti praktik terbaik industri terkemuka dan menonjol dari yang lain? Proses kami, disebut The Analyst Trifecta® terdiri dari analitik, presentasi &soft skill