Apa itu Undang-Undang Dodd-Frank?

Undang-Undang Dodd-Frank, atau Reformasi Wall Street dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen tahun 2010, diundangkan menjadi undang-undang selama pemerintahan Obama sebagai tanggapan terhadap krisis keuangan tahun 2008. Itu dinamai sponsornya, Senator AS Christopher Dodd dan Perwakilan AS Barney Frank. RUU Dodd-Frank berusaha untuk memperkenalkan perubahan signifikan pada peraturan keuangan dan menciptakan lembaga pemerintah baru yang ditugaskan untuk menerapkan berbagai klausul dalam undang-undang tersebut. Undang-undang tersebut mempengaruhi semua badan pengatur federalFederal Reserve (The Fed) Federal Reserve adalah bank sentral Amerika Serikat dan merupakan otoritas keuangan di balik ekonomi pasar bebas terbesar di dunia. dan hampir semua bagian dari industri jasa keuangan.

Ketentuan Undang-Undang Dodd-Frank

Karena peraturan yang dirasakan rendah dan ketergantungan yang tinggi pada bank-bank besar, Undang-Undang Dodd-Frank bertujuan untuk memperkenalkan aturan yang lebih ketat dalam regulasi perbankan untuk menghindari terulangnya Krisis Keuangan 2008. Untuk mencapai ini, Undang-undang tersebut membentuk Dewan Pengawas Stabilitas Keuangan (FSOC) untuk mengatasi masalah yang mempengaruhi industri keuangan. Dewan tersebut dibentuk di samping Kantor Riset Keuangan di bawah Judul I Undang-Undang. Kedua lembaga bekerja sama untuk memantau risiko sistemik dan meneliti keadaan ekonomi.

FSOC terdiri dari sepuluh anggota voting, sembilan di antaranya adalah regulator federal. Anggota pemungutan suara yang tersisa adalah Menteri Keuangan, yang juga menjabat sebagai Ketua Dewan. Dewan juga mencakup lima anggota yang tidak memiliki hak pilih. Hal ini dapat memberlakukan peraturan yang lebih ketat pada institusi yang dianggap “terlalu besar untuk gagal” dan cenderung menimbulkan risiko sistemikRisiko SistemikRisiko sistemik dapat didefinisikan sebagai risiko yang terkait dengan runtuhnya atau kegagalan perusahaan, industri, lembaga keuangan atau seluruh perekonomian. Ini adalah risiko kegagalan besar sistem keuangan, dimana krisis terjadi ketika penyedia modal kehilangan kepercayaan pada pengguna modal. Ini bertanggung jawab untuk mempromosikan disiplin pasar, mengidentifikasi ancaman terhadap stabilitas keuangan AS, dan mengelola risiko yang muncul yang mengancam sistem keuangan.

Office of Financial Research (OFR) bekerja sama dengan FSOC dengan menyediakan data yang diperlukan tentang operasi industri jasa keuangan. OFR berwenang untuk memperoleh data dari institusi mana pun di industri untuk membantu menjalankan fungsinya. Ini juga mengeluarkan pedoman untuk membakukan bagaimana perusahaan melaporkan data. Kepala OFR diangkat oleh Presiden, tunduk pada persetujuan Senat AS.

Undang-undang Dodd-Frank juga membentuk Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB) untuk melindungi konsumen dari lembaga keuangan besar yang tidak diatur. Undang-undang tersebut juga mengkonsolidasikan fungsi badan-badan lain, termasuk Departemen Perumahan dan Pembangunan Perkotaan, Komisi Perdagangan Federal, dan Administrasi Credit Union Nasional. CFPB bertugas mencegah praktik bisnis berisiko yang cenderung merugikan konsumen. CFPB mengharuskan pemberi pinjaman untuk mengungkapkan informasi kepada konsumen dengan cara yang mudah dibaca dan dikonseptualisasikan.

Ketentuan penting lainnya dalam Dodd-Frank Act adalah aturan Volcker, yang melarang bank melakukan investasi spekulatif berisiko tinggi Spekulasi Spekulasi adalah pembelian suatu aset atau instrumen keuangan dengan harapan harga aset atau instrumen keuangan tersebut akan meningkat di masa mendatang yang dapat merugikan nasabahnya. Aturan ini dinamai mantan Ketua Federal Reserve, Paul Volker, yang memprakarsainya sebagai respons terhadap krisis keuangan. Menurut aturan Volcker, bank diharuskan untuk membentuk mekanisme kepatuhan internal yang tunduk pada pengawasan oleh badan pengatur.

Aturan tersebut membatasi bank untuk memiliki lebih dari 3% dari total kepemilikan dalam dana ekuitas swasta atau dana lindung nilai karena dianggap terlalu berisiko. Lembaga yang ditugaskan untuk menerapkan aturan Volcker termasuk Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang, Dewan Gubernur Sistem Federal Reserve, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat, dan Federal Deposit Insurance Corporation.

Dodd-Frank Act juga memperkenalkan langkah-langkah baru untuk mengatur derivatif berisiko seperti Credit Default Swap (CDS)Credit Default SwapA credit default swap (CDS) adalah jenis derivatif kredit yang memberikan perlindungan kepada pembeli terhadap default dan risiko lainnya. Pembeli CDS melakukan pembayaran berkala kepada penjual sampai dengan tanggal jatuh tempo kredit. Dalam perjanjian, penjual melakukan itu, jika penerbit utang wanprestasi, penjual akan membayar pembeli semua premi dan bunga. CDS diperdagangkan over the counter sebelum krisis keuangan, dan mereka secara luas dipersalahkan karena berkontribusi terhadap krisis. Undang-undang tersebut menciptakan pasar pertukaran terpusat untuk perdagangan swap untuk mengurangi kemungkinan default di antara para pedagang. Itu juga membutuhkan pengungkapan yang lebih besar kepada publik tentang perdagangan swap untuk mengurangi risiko yang ditimbulkannya kepada publik.

Tindakan itu dikritik karena gagal mengatasi peran kebijakan pemerintah dalam menyebabkan krisis keuangan. Sebagian besar tekanan politik pada bank-bank yang menyebabkan banyaknya hipotek subprime berisiko – yang menyebabkan terciptanya credit default swaps sebagai sarana untuk menangani sejumlah besar hipotek berisiko tinggi.

Undang-Undang Pilihan Keuangan

Financial Choice Act diperkenalkan pada Juni 2017, dengan tujuan membuat perubahan pada Dodd-Frank Act, yang sangat tidak populer di industri jasa keuangan dan juga tidak disukai oleh banyak investor individu, banyak dari mereka merasa terlalu dibatasi oleh Dodd-Frank dalam aktivitas investasi mereka. RUU itu diajukan ke Kongres menyusul perintah eksekutif yang ditandatangani oleh Presiden Donald Trump pada Februari 2017. mengarahkan regulator untuk meninjau Dodd-Frank Act dan menyajikan laporan tentang kemungkinan reformasi.

Salah satu perubahan yang diusulkan pada undang-undang Dodd-Frank adalah untuk mengurangi kekuasaan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen dan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) Komisi Sekuritas dan Bursa AS, atau SEC, adalah lembaga independen dari pemerintah federal AS yang bertanggung jawab untuk menerapkan undang-undang sekuritas federal dan mengusulkan aturan sekuritas. Ini juga bertanggung jawab untuk menjaga industri sekuritas dan bursa saham dan opsi. Undang-undang tersebut juga memberikan Presiden Amerika Serikat kekuatan untuk menghapus direktur CFPB dan Badan Keuangan Perumahan Federal (FHFA) yang ditugaskan untuk mengawasi pasar hipotek.

Dampak dari Undang-Undang Dodd-Frank

Undang-Undang Dodd-Frank diberlakukan dengan tujuan untuk mencegah terulangnya kembali krisis keuangan yang hampir melumpuhkan sistem keuangan Amerika Serikat. Para pendukung undang-undang tersebut berpendapat bahwa undang-undang tersebut telah membuat kemajuan luar biasa dalam mengatur lembaga keuangan, termasuk yang dianggap "terlalu besar untuk gagal". Pembentukan badan pengatur baru seperti CFPB dan FSOC telah memungkinkan untuk lebih memantau operasi bank dan melindungi konsumen.

Namun, para kritikus hukum bersikeras bahwa itu akan menghambat daya saing perusahaan keuangan AS vis-a-vis perusahaan asing. Faktanya, salah satu konsekuensi yang tidak diinginkan dari Dodd-Frank adalah banyak investor AS, tidak senang dengan perusahaan pialang AS yang terlalu diatur, didorong untuk berdagang melalui perusahaan luar negeri.

Kritik terhadap Dodd-Frank lebih lanjut berpendapat bahwa langkah-langkah pengaturan terutama membebani lembaga keuangan kecil yang tidak berkontribusi terhadap krisis. Kritik juga mengklaim bahwa suku bunga rendah akibat krisis keuangan telah mempengaruhi profitabilitas bank kecil, sehingga hampir tidak mungkin bagi mereka untuk mempertahankan operasi mereka.

Apakah Dodd-Frank Act adalah undang-undang regulasi yang baik atau salah satu kendali pemerintah yang paling berat dalam sejarah dan tindakan yang hanya melemahkan ekonomi AS tetap menjadi bahan kontroversi.

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI berikut akan membantu:

• Pasar Modal Ekuitas Pasar Modal Ekuitas (ECM)Pasar modal ekuitas adalah bagian dari pasar modal, di mana lembaga keuangan dan perusahaan berinteraksi untuk memperdagangkan instrumen keuangan
• Quantitative EasingQuantitative EasingQuantitative Easing (QE) adalah kebijakan moneter untuk mencetak uang, yang dilaksanakan oleh Bank Sentral untuk menggerakkan perekonomian. Bank Sentral menciptakan
• Bab 11 KepailitanBab 11 KepailitanBab 11 adalah proses hukum yang melibatkan reorganisasi utang dan aset debitur. Ini tersedia untuk individu, kemitraan, perusahaan
• Utang Tertekan Utang Tertekan Utang yang tertekan mengacu pada sekuritas pemerintah atau perusahaan yang telah gagal, berada di bawah perlindungan kebangkrutan, atau berada dalam kesulitan keuangan dan bergerak menuju situasi yang disebutkan di atas dalam waktu dekat. Ini mencakup semua instrumen kredit yang diperdagangkan dengan diskon yang signifikan