Apa itu Diskon?

Dalam kaitannya dengan nilai waktu dari uang, yang berpendapat bahwa satu dolar hari ini bernilai lebih dari satu dolar besok, Diskon dapat didefinisikan sebagai tindakan memperkirakan nilai sekarang dari pembayaran masa depan atau serangkaian arus kas yang akan diterima di masa depan. Diskon adalah elemen kunci dalam menilai arus kas masa depan.

Ringkasan

• Diskon dapat mengacu pada tindakan memperkirakan nilai sekarang dari pembayaran masa depan atau serangkaian arus kas yang akan diterima di masa depan.
• Tingkat diskonto (juga disebut sebagai hasil diskon) adalah tingkat yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan kembali ke nilai sekarang.
• Ketika mendiskontokan arus kas investasi atau usaha bisnis, sangat penting untuk dicatat bahwa tingkat diskonto yang digunakan akan bervariasi tergantung pada berbagai elemen.

Pengertian Diskon

Ketika datang ke usaha bisnis dan investasi, aset dianggap tidak membawa nilai kecuali jika memiliki potensi menghasilkan arus kas. Ini berarti bahwa mereka dapat menghasilkan arus kas yang memungkinkan pemilik bisnis atau investor kembali.

Contoh arus kas tersebut dapat berupa bunga yang diterima dari obligasi atau deposito berjangka, atau dividenDividenDividen adalah bagian dari laba dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan laba dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. diterima dari suatu saham. Nilai sekarang arus kas masa depan diperoleh dengan menggunakan tingkat diskonto atau faktor dan menerapkannya pada arus kas.

Nilai diskon

Tingkat diskonto (juga disebut sebagai hasil diskon) adalah tingkat yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan kembali ke nilai sekarang. Dalam keuangan perusahaan, arus kas biasanya didiskontokan pada biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) perusahaan WACCWACC adalah Biaya Rata-rata Tertimbang Modal perusahaan dan mewakili biaya modal campurannya termasuk ekuitas dan utang., tingkat rintangannya, atau tingkat pengembalian yang diinginkan. Tingkat rintangan adalah pengembalian yang diantisipasi investor mengenai risiko yang terkait dengan investasi yang mereka lakukan.

Ketika mendiskontokan arus kas investasi atau usaha bisnis, sangat penting untuk dicatat bahwa tingkat diskonto yang digunakan akan bervariasi tergantung pada berbagai elemen. Elemen penting ketika memperkirakan faktor diskon yang sesuai adalah tahap di mana usaha bisnis berada, dalam hal siklus bisnisSiklus BisnisSiklus bisnis adalah siklus fluktuasi Produk Domestik Bruto (PDB) di sekitar tingkat pertumbuhan alami jangka panjangnya. Ini menjelaskan. Perusahaan dewasa, Misalnya, cenderung memiliki tingkat diskonto yang lebih rendah daripada bisnis baru atau bisnis tahap awal.

Start-up cenderung didiskon pada tingkat yang relatif lebih tinggi untuk memperhitungkan risiko yang terkait dengan investasi dan ketidakpastian pada jaminan arus kas masa depan. Pendiri cenderung memperoleh proyeksi optimis untuk usaha mereka, dan karena berkurangnya daya jual, ada sejumlah terbatas investor yang bersedia untuk mengambil investasi.

Arus kas yang diproyeksikan untuk start-up yang mencari uang dapat didiskon pada tingkat berapa pun antara 40% hingga 100%, start-up tahap awal dapat didiskon dengan tarif berapa pun antara 40% hingga 60%, keterlambatan start-up dapat didiskon 30% hingga 50%, dan arus kas perusahaan yang matang dapat didiskontokan sebesar 10% sampai 25%.

Rumus

Untuk mendapatkan nilai diskon atau nilai sekarang, persamaan berikut dapat digunakan:

Di mana:

• FV digunakan untuk menunjukkan nilai arus kas masa depan
• R digunakan untuk menunjukkan tingkat diskonto
• T digunakan untuk menunjukkan periode waktu dimana suatu investasi akan ditahan

Nilai sekarang juga dapat menjadi jumlah dari semua arus kas masa depan yang didiskontokan kembali. Ini dikenal sebagai Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskon hingga saat ini.

Pertimbangkan arus kas masa depan sebesar $100, yang akan diterima dalam empat tahun. Tingkat diskonto diberikan sebesar 15%. Berapa nilai sekarang?

Contoh Excel dari perhitungan PV yang lebih kompleks dapat dilihat di bawah ini:

Jenis Tarif Diskon

Jenis tingkat diskonto yang biasa digunakan dalam corporate finance antara lain:

• Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang (WACC) :Biasanya digunakan untuk menghitung nilai perusahaan perusahaan.
• Biaya ekuitas :Dapat digunakan untuk menghitung nilai ekuitas perusahaanNilai EkuitasNilai ekuitas dapat didefinisikan sebagai nilai total perusahaan yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham. Untuk menghitung nilai ekuitas ikuti, panduan ini dari CFI..
• Biaya hutang :Digunakan untuk penilaian sekuritas obligasi dan pendapatan tetap.
• Tingkat rintangan yang telah ditentukan sebelumnya :Umumnya digunakan dalam mengevaluasi proyek perusahaan yang bersifat internal dan untuk memperhitungkan nilai waktu dari uang
• Tarif bebas risiko :Digunakan dalam menghitung biaya ekuitas (dihitung menggunakan CAPM)

Penggunaan Tarif Diskon

Tingkat diskonto dapat digunakan untuk memperhitungkan risiko yang terkait dengan potensi investasi dan nilai waktu dari uang. Tarif juga mewakili biaya peluang perusahaan dan dapat bertindak sebagai tingkat rintangan yang digunakan untuk pengambilan keputusan.

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Nilai PerusahaanNilai Perusahaan (EV)Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah seluruh nilai perusahaan sama dengan nilai ekuitasnya, ditambah utang bersih, ditambah setiap kepentingan minoritas
• NPV TemplateNet Present Value TemplateTemplate nilai sekarang bersih ini membantu Anda menghitung nilai sekarang bersih berdasarkan tingkat diskonto dan arus kas yang tidak didiskontokan. Net Present Value (NPV) adalah nilai semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan hingga saat ini. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik
• Biaya PeluangBiaya PeluangBiaya peluang adalah salah satu konsep kunci dalam studi ekonomi dan lazim di berbagai proses pengambilan keputusan. NS
• Nilai Waktu Uang Nilai Waktu Uang Nilai waktu uang adalah konsep keuangan dasar yang menyatakan bahwa uang di masa sekarang lebih berharga daripada jumlah uang yang sama yang akan diterima di masa depan. Ini benar karena uang yang Anda miliki saat ini dapat diinvestasikan dan mendapatkan pengembalian, sehingga menciptakan jumlah uang yang lebih besar di masa depan. (Juga, dengan masa depan