Apa itu Rasio CAPE?

Rasio CAPE (juga dikenal sebagai Shiller P/E atau PE 10 Ratio) adalah akronim untuk C secara siklis- A disesuaikan P nasi ke- E hadiah Perbandingan . Rasio dihitung dengan membagi harga saham perusahaan dengan rata-rata pendapatan perusahaan selama sepuluh tahun terakhir, disesuaikan dengan inflasi.

Analis Keuangan Analis Keuangan Kelas Dunia Seorang analis keuangan kelas dunia memiliki kombinasi unik dari keterampilan yang memungkinkan mereka untuk memiliki dampak positif yang sangat besar pada suatu organisasi. Keahlian teratas adalah mampu menganalisis data kuantitatif dan kualitatif, memahami pemikiran rinci dan gambaran besar, menyeimbangkan kesederhanaan dan kompleksitas menggunakan Rasio Harga terhadap Pendapatan yang Disesuaikan secara Siklus untuk menilai kinerja keuangan jangka panjang, sambil mengisolasi dampak siklus ekonomi.

Pelajari lebih lanjut tentang Rasio Keuangan dengan Kursus Dasar Analisis Keuangan CFI

Rasio CAPE adalah variasi dari Price-to-Earnings (P/E) ratioPrice Earnings RatioPrice Earnings Ratio (P/E Ratio adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan laba per saham. Ini memberikan rasa nilai yang lebih baik sebuah perusahaan.. Mirip dengan rasio P/E, rasio CAPE bertujuan untuk menunjukkan apakah suatu saham undervalued atau overvalued.

Rasio CAPE memungkinkan penilaian profitabilitas perusahaan selama periode siklus ekonomi yang berbeda. Rasio ini juga mempertimbangkan fluktuasi ekonomi, termasuk ekspansi dan resesi ekonomi. Pada dasarnya, ini memberikan pandangan yang lebih luas tentang profitabilitas perusahaan dengan menghaluskan efek siklus ekonomi.

Rasio CAPE diturunkan oleh Robert Shiller, seorang ekonom Amerika dan Pemenang Hadiah Nobel di bidang ekonomi.

Rasio CAPE dan Keruntuhan Pasar

Rasio CAPE yang sangat tinggi berarti bahwa harga saham perusahaan secara substansial lebih tinggi daripada yang ditunjukkan oleh pendapatan perusahaan dan, karena itu, dinilai terlalu tinggi. Secara umum diharapkan bahwa pasar pada akhirnya akan mengoreksi harga saham perusahaan dengan menekannya ke nilai sebenarnya.

Di masa lalu, rasio CAPE telah membuktikan pentingnya dalam mengidentifikasi potensi gelembung dan kehancuran pasar. Rata-rata historis rasio untuk Indeks S&P 500 adalah antara 15-16, sementara tingkat rasio tertinggi telah melampaui 30. Tingkat rekor tertinggi terjadi tiga kali dalam sejarah pasar keuangan AS. Yang pertama adalah pada tahun 1929 sebelum kehancuran Wall Street yang menandai dimulainya Depresi Hebat. Depresi Hebat Depresi Hebat adalah depresi ekonomi di seluruh dunia yang terjadi dari akhir 1920-an hingga 1930-an. Selama beberapa dekade, perdebatan berlanjut tentang apa yang menyebabkan bencana ekonomi, dan para ekonom tetap terpecah atas sejumlah aliran pemikiran yang berbeda. Yang kedua adalah pada akhir 1990-an sebelum Dotcom Crash, dan yang ketiga terjadi pada tahun 2007 sebelum Krisis Keuangan 2007-2008.

Pelajari lebih lanjut tentang Rasio Keuangan dengan Kursus Dasar Analisis Keuangan CFI

Rasio CAPE dalam Peramalan

Diyakini ada hubungan antara rasio CAPE dan pendapatan masa depan. Shiller menyimpulkan bahwa rasio yang lebih rendah menunjukkan pengembalian yang lebih tinggi bagi investor dari waktu ke waktu.

Namun, terdapat kritik mengenai penggunaan rasio CAPE dalam peramalan laba. Perhatian utama adalah bahwa rasio tersebut tidak memperhitungkan perubahan akun dalam aturan pelaporan akuntansi. Sebagai contoh, perubahan terbaru dalam perhitungan pendapatan berdasarkan GAAPGAAPGAAP, Prinsip akuntansi yang berlaku umum, adalah seperangkat aturan dan prosedur yang diakui yang mengatur akuntansi perusahaan dan keuangan mendistorsi rasio dan memberikan pandangan yang terlalu pesimis tentang pendapatan masa depan.

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik terkait, lihat sumber daya CFI berikut:

• Rasio KeuanganRasio KeuanganRasio keuangan dibuat dengan menggunakan nilai numerik yang diambil dari laporan keuangan untuk mendapatkan informasi yang berarti tentang perusahaan
• Panduan Pemodelan KeuanganPanduan Pemodelan Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan tersebut, analisis DCF, lagi
• Memproyeksikan Item Baris Neraca Memproyeksikan Item Baris Neraca Memproyeksikan item baris neraca melibatkan analisis modal kerja, PP&E, modal saham utang dan laba bersih. Panduan ini menguraikan cara menghitung
• Rasio Analisis Keuangan Daftar Istilah Rasio Analisis Keuangan Daftar Istilah Daftar Istilah dan definisi istilah rasio analisis keuangan umum. Sangat penting untuk memiliki pemahaman tentang istilah-istilah penting ini.