Cara Membeli Obligasi Negara

Pemerintah mulai menghapus semua obligasi kertas, seperti Savings Bond Seri EE ini, demi obligasi elektronik yang dijual melalui TreasuryDirect.gov. Lihat lebih banyak gambar investasi.

Cerita tentang pengeluaran pemerintah yang berlebihan dan krisis fiskal mengisi berita. Dapat dimengerti, banyak orang mungkin menilai pemerintah A.S. di suatu tempat dengan teman yang tidak bertanggung jawab dalam hal melunasi pinjaman. Namun setiap hari, warga negara, perusahaan, dan negara asing memberikan pinjaman kepada Paman Sam -- senilai $3,9 triliun pada tahun 2003 [sumber:Kantor Akuntabilitas Pemerintah]. Dan mereka dibayar kembali, dengan bunga. Ini bukan skema "uang gratis dari pemerintah" yang dijajakan di TV larut malam. Ini adalah alat keuangan setua bangsa itu sendiri:obligasi Treasury.

ikatan adalah uang yang dipinjamkan ke bisnis atau pemerintah dengan janji akan dikembalikan pada waktu tertentu -- disebut tanggal jatuh tempo -- bersama dengan persentase bunga yang disepakati. Obligasi yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS datang dengan penambahan sebesar $100. Mereka membayar bunga setiap enam bulan sampai mereka jatuh tempo pada usia 30 tahun.

Departemen Keuangan menerbitkan obligasi karena dua alasan utama. Salah satunya adalah untuk membayar utang negara. Lain adalah untuk mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. Penerbitan obligasi meningkatkan atau menurunkan jumlah uang yang tersedia untuk bank. Hal itu memengaruhi suku bunga, yang memengaruhi apakah Anda dapat meminjam uang untuk membeli mobil atau membuka gerai hot dog.

Meskipun banyak dipublikasikan penurunan peringkat kredit Amerika Serikat, obligasi Treasury dianggap bebas risiko. Pemerintah tidak pernah gagal membayar kembali obligasi. Namun, dengan risiko rendah datang suku bunga rendah. Obligasi adalah kura-kura dalam dongeng Aesop tentang kura-kura dan kelinci, perlahan tapi pasti mengembalikan sedikit keuntungan yang rapi. Mereka adalah pilihan yang baik sebagai investasi jangka panjang, menyeimbangkan investasi jangka pendek, risiko tinggi, dan pengembalian lebih tinggi dalam portofolio.

Tidak seperti $50 yang dibujuk teman Anda dari Anda, obligasi dapat dipasarkan. Seperti rumah, mereka mungkin dibeli dan dijual berkali-kali sebelum menjadi dewasa. Keandalan mereka membuat mereka populer, jadi Anda biasanya akan menemukan pembeli atau penjual. Selain itu, bunganya bebas dari pajak penghasilan negara.

Juga seperti rumah, harga obligasi bisa naik atau turun tergantung pada faktor ekonomi. Tapi uang berbeda dari rumah, katamu. Uang $100 selalu bernilai $100, bukan? Itu pertanyaan yang bagus, dan di situlah kami akan memulai penyelidikan kami. Di halaman berikutnya, pelajari bagaimana minat Anda pada obligasi dapat menghasilkan keuntungan.

Lelang Obligasi Negara

Biasanya, Departemen Keuangan menjual obligasi di lelang empat kali setahun. Tanggal dan nilai total obligasi yang diterbitkan diumumkan di surat kabar utama dan publikasi keuangan.

Penjualan obligasi sebenarnya adalah dua lelang simultan, dengan dealer utama sebagai penawar utama. Dealer utama adalah investor institusional besar yang berdagang langsung dengan Departemen Keuangan. Sebelum lelang, mereka mengajukan tawaran kompetitif , yang menyatakan hasil terendah mereka akan menerima. (Hasil, Anda akan ingat dari kelas ekonomi, adalah pengembalian investasi Anda. Ini sama dengan bunga yang diperoleh obligasi dibagi dengan harga pembeliannya). Misalnya, Cantor Fitzgerald mungkin menawar obligasi $2 miliar dan imbal hasil 4,15 persen. Tawaran diambil sampai lelang dimulai. Pada saat itu, Departemen Keuangan menggunakan tawaran ini untuk menetapkan imbal hasil obligasi, dan juga tingkat bunga.

Jika Anda bukan lembaga keuangan besar, Anda dapat ikut serta dalam lelang dengan menempatkan tawaran nonkompetitif , yang merupakan jumlah dolar dari obligasi yang Anda inginkan. Dengan tawaran nonkompetitif, Anda menerima hasil dan suku bunga apa pun yang ditetapkan, yang tidak akan Anda ketahui sampai lelang ditutup. Transaksi ini dilakukan dengan mudah melalui layanan online Treasury, TreasuryDirect. Selama lelang, semua tawaran nonkompetitif diisi terlebih dahulu. Tawaran kompetitif kemudian dibagikan sampai seluruh edisi terjual.

Tapi seperti yang kami katakan, harga obligasi berubah seiring waktu. Anda dapat menjual obligasi Anda kapan saja sebelum jatuh tempo untuk memanfaatkan fakta ini. Misalnya, Anda memiliki obligasi yang membayar bunga 5 persen. Obligasi yang baru diterbitkan, bagaimanapun, membayar bunga 4 persen. Ikatan Anda, dengan pengembalian yang lebih besar, secara komparatif lebih berharga. Anda bisa menjualnya dengan harga premium , harga yang lebih tinggi dari nilai nominalnya yang bergantung pada tingkat inflasi, tingkat suku bunga yang diprediksi, dan faktor lainnya. Pembeli juga membayar Anda bunga obligasi yang diperoleh sejak tanggal pembayaran terakhir.

Di sisi lain, jika masalah baru mengembalikan bunga 6 persen, obligasi Anda kurang berharga. Anda mungkin memutuskan untuk menjualnya dengan kerugian, atau diskon , untuk membeli obligasi dengan pengembalian lebih tinggi.

Untuk perdagangan obligasi membutuhkan dealer utama atau broker. Untuk memperluas melampaui obligasi ke paket investasi yang lebih kompleks membutuhkan penasihat ahli lainnya. Luangkan waktu beberapa menit untuk membaca halaman berikutnya untuk melihat cara kerja pialang obligasi dan reksa dana.

Pialang Obligasi Negara dan Reksa Dana

Seperti restoran, broker obligasi Treasury bervariasi dalam layanan yang ditawarkan. Beberapa menunggu di tangan dan kaki Anda, yang lain hanya mengambil dan mengantarkan pesanan Anda. Mari kita lihat opsinya:

• Broker layanan lengkap , seperti namanya, lakukan semuanya. Mereka membantu Anda menentukan tujuan investasi Anda dan kemudian meneliti dan memilih obligasi untuk memenuhinya. Mereka memiliki jumlah dan variasi masalah terbesar untuk dijual. Beberapa broker layanan lengkap juga merupakan dealer utama. Layanan memiliki harga, tentu saja. Biaya pemeliharaan dan transaksi dapat mencapai beberapa ratus dolar setahun.
• Bank Anda juga dapat memperdagangkan obligasi. Meskipun mungkin menawarkan banyak layanan dengan berbagai biaya, itu akan terbatas pada, dan bias terhadap, obligasi yang dimilikinya.
• Broker diskon menerima pesanan Anda untuk membeli dan menjual tetapi menyerahkan pengambilan keputusan kepada Anda. Mereka juga membawa lebih sedikit jenis obligasi. Jika Anda menginginkan edisi 2008 dengan hasil 5,75 persen, misalnya, mereka mungkin harus membelinya dari dealer utama. Biaya mereka berjalan sekitar 20 persen hingga 30 persen lebih rendah daripada perusahaan layanan lengkap.
• Layanan perantara online menyediakan sumber daya profesional untuk amatir yang cerdik, termasuk pembaruan pasar waktu nyata dan kalkulator untung-rugi. Investor individu menggunakan layanan ini untuk melakukan perdagangan online hingga 95 persen lebih murah daripada perdagangan yang dilakukan melalui broker layanan lengkap.

Obligasi negara dapat menjadi bahan dalam prasmanan investasi yang disebut reksa dana , yang sebenarnya adalah perusahaan yang dimiliki bersama oleh sekelompok investor. Kepemilikan reksa dana, atau portofolio, dapat terdiri dari saham, obligasi, dan investasi lainnya. Mereka dikelola oleh penasihat luar yang memilih susunan portofolio -- Anda dapat membayar biaya penasihat tersebut hingga 8,5 persen dari biaya dana saat Anda membeli atau menjualnya.

Dibandingkan dengan obligasi Treasury, reksa dana lebih mudah diakses dan fleksibel. Anda dapat membeli jumlah saham yang hampir tidak terbatas dan menjualnya sesuka hati. Pendekatan portofolio memberikan keamanan melalui diversifikasi (yaitu, menyebarkan) investasi Anda:Jika harga obligasi anjlok, saham mungkin meningkatkan pengembalian dana.

Reksa dana terbagi dalam tiga kategori utama berdasarkan jenis investasinya:

• Dana obligasi dapat terdiri dari Treasury dan masalah kota (dana pendapatan) jangka panjang atau tagihan dan catatan Treasury berumur pendek (dana pasar uang).
• Dana saham , atau dana ekuitas , menjanjikan berbagai tingkat imbalan dan risiko bergantung pada pendapatan perusahaan tempat sahamnya dipegang dan stabilitas umum pasar saham.
• Dana berimbang berusaha keras untuk menawarkan keamanan dan penghargaan dengan memegang obligasi dan saham.

Setelah memberi Anda informasi, kami akan mengakhiri diskusi ini di halaman berikutnya dengan poin-poin untuk direnungkan sebelum membeli obligasi Treasury.

Tips Membeli Obligasi Negara

Anda dapat memantau laporan perbendaharaan untuk menentukan waktu terbaik untuk membeli dan menjual obligasi negara, seperti yang Anda lakukan dengan saham.

Seperti memilih karier atau pasangan hidup, membeli obligasi Treasury bisa menjadi hubungan 30 tahun yang bermanfaat. Kuncinya adalah mengetahui apa yang diharapkan sebelum menandatangani di garis putus-putus.

Pertama, pertimbangkan manfaat terhadap biaya. Saat Anda membeli obligasi, dengan imbalan pengembalian yang stabil dan andal, Anda menerima suku bunga yang relatif rendah. Itu berarti Anda perlu menginvestasikan jumlah yang lebih besar dalam obligasi daripada di saham atau Treasuries lainnya untuk mendapatkan pengembalian yang sama. Juga, sementara bunga dibayarkan setiap enam bulan, Anda tidak akan melihat uang investasi awal Anda hingga 30 tahun, dengan asumsi Anda menyimpan obligasi hingga jatuh tempo. Itu bisa menjadi masalah jika Anda membutuhkannya sebelum itu.

Di sisi lain, obligasi membutuhkan perawatan yang lebih sedikit daripada saham atau reksa dana. Kecuali beberapa perubahan drastis dalam suku bunga, Anda dapat merasa nyaman memegang investasi Anda, menuai hasilnya sampai jatuh tempo. Dan karena banyak broker mengenakan biaya per transaksi, hal itu dapat menghemat uang dalam jangka panjang.

Jika Anda bersedia menerima persyaratannya, luangkan waktu untuk membandingkan broker. Putuskan fitur apa yang paling penting. Apakah Anda seorang investor percaya diri yang hanya membutuhkan agen resmi untuk melakukan perdagangan? Atau apakah Anda ingin kepastian untuk dapat menelepon, mengirim email, atau mengirim SMS ke broker individu dengan pertanyaan dan masalah? Either way, Anda akan menginginkan broker yang kompeten yang memahami tujuan keuangan Anda dan akan membantu mengelola investasi Anda untuk memenuhinya. Mintalah referensi untuk melihat seberapa berpengalaman dia dengan klien tentang sarana dan situasi Anda. Dan, meskipun sebagian besar pialang beroperasi secara etis, tidak ada salahnya untuk melakukan pemeriksaan latar belakang kandidat Anda melalui situs Web Pengungkapan Publik Penasihat Investasi Komisi Sekuritas dan Bursa.

Menghasilkan uang adalah inti dari keseluruhan usaha ini, jadi pelajari bagaimana -- dan berapa banyak -- biaya broker untuk layanan mereka. Selain biaya transaksi, mereka mungkin membebankan komisi atau biaya tetap berdasarkan ukuran obligasi. Juga, pialang biasanya membebankan markup saat mereka menjual obligasi kepada Anda, jumlah yang tidak harus mereka ungkapkan. Sekali lagi, tanyakan. Markup 1 hingga 2 persen dari harga obligasi dianggap wajar.

Kami berharap panduan ini membuat Anda berada di jalur menuju tahun (setidaknya 30) investasi yang bahagia. Sebagai panduan dalam menggunakan kekayaan Anda, kami menyarankan kutipan dari novelis Miguel de Cervantes ini, yang menetapkan banyak karakternya pada pencarian jangka panjang yang serupa:"Pemuasan kekayaan tidak ditemukan hanya dalam kepemilikan atau pengeluaran mewah, tetapi dalam penerapannya yang bijaksana. " [sumber:Forbes].