Apa Yang Terjadi Ketika Tingkat Inflasi Sebenarnya Kurang Dari Tingkat yang Diharapkan?

Harga cenderung naik dari waktu ke waktu, tapi tidak ada yang bisa memprediksi dengan tepat berapa banyak mereka akan naik dalam periode tertentu. Yang terbaik yang dapat dilakukan siapa pun adalah memperkirakan peningkatan berdasarkan informasi yang tersedia. Perkiraan itu adalah tingkat inflasi yang diharapkan. Ketika tingkat inflasi aktual ternyata kurang dari tingkat yang diharapkan, uang Anda memegang lebih banyak daya belinya. Itu bagus. Tapi jika Anda seorang peminjam, tingkat inflasi yang lebih rendah dari perkiraan pada dasarnya menghabiskan uang Anda.

Inflasi dan Suku Bunga

Pemberi pinjaman membebankan bunga atas uang pinjaman sehingga mereka akan mendapat untung -- dan inflasi memiliki pengaruh yang besar terhadap apakah mereka benar-benar mendapat untung. Bayangkan Anda meminjamkan seseorang $100 selama setahun dengan bunga 1 persen. Setahun kemudian, Anda mendapatkan kembali $101 dari peminjam. Dalam istilah dolar murni, Anda memiliki "lebih banyak" daripada sebelumnya -- tetapi jika tingkat inflasi selama waktu itu, mengatakan, 1,5 persen, maka Anda benar-benar kehilangan uang. $101 yang Anda dapatkan kembali memiliki daya beli yang lebih kecil daripada $100 yang Anda pinjamkan setahun sebelumnya.

Menetapkan Suku Bunga

Saat menetapkan suku bunga, pemberi pinjaman mulai dengan tingkat inflasi yang diharapkan dan kemudian menambahkan apa yang dikenal sebagai tingkat bunga "nyata" -- pengembalian pinjaman mereka yang sebenarnya. Sebagai contoh, katakanlah Anda perlu meminjam $100 selama setahun. Untuk membuat kesepakatan itu sepadan, pemberi pinjaman perlu mendapatkan pengembalian riil 3 persen atas uangnya. Pemberi pinjaman mengharapkan tingkat inflasi sepanjang tahun menjadi 2,5 persen. Jadi ia menetapkan tingkat bunga pinjaman pada 5,5 persen -- 2,5 persen untuk menjaga inflasi, dan 3 persen untuk mendapatkan pengembalian yang diminta. Tarif "total" ini disebut sebagai tarif nominal.

Efek pada Peminjam dan Pemberi Pinjaman

Ketika tingkat inflasi aktual lebih rendah dari tingkat yang diharapkan, peminjam akhirnya membayar lebih dari yang mereka "seharusnya" dalam bunga. Melanjutkan contoh sebelumnya, mengatakan bahwa tingkat inflasi yang sebenarnya ternyata menjadi 1,2 persen daripada 2,5 persen. Anda masih membayar tingkat bunga nominal 5,5 persen untuk pinjaman, karena tingkat itu ditentukan dalam perjanjian pinjaman. Tapi sekarang pemberi pinjaman menikmati pengembalian nyata sebesar 4,3 persen setelah inflasi, daripada hanya 3 persen yang diharapkan. Baik untuk pemberi pinjaman, buruk untukmu.

Membalikkan Meja

Situasinya terbalik ketika tingkat inflasi aktual ternyata lebih tinggi dari tingkat yang diharapkan daripada lebih rendah. Pada kasus ini, peminjamlah yang mendapatkan kesepakatan yang lebih baik:mereka membayar bunga lebih sedikit daripada yang "seharusnya, " sementara pemberi pinjaman melihat pengembalian riilnya berkurang karena inflasi memakan lebih banyak bunga nominal pinjaman. Di satu sisi, mengambil pinjaman adalah taruhan dengan pemberi pinjaman:Jika inflasi lebih tinggi dari yang diharapkan, Anda "menang" dan mendapatkan pinjaman murah; Jika inflasi lebih rendah, kamu kalah, " dan pemberi pinjaman membuat keuntungan ekstra.

Opsi Peminjam

Peminjam memiliki pilihan ketika tingkat inflasi aktual lebih rendah dari tingkat yang diharapkan. Yang paling sederhana adalah untuk membiayai kembali pinjaman:mengambil pinjaman baru pada tingkat bunga yang lebih rendah -- dengan tingkat yang lebih rendah dimungkinkan oleh tingkat inflasi yang diharapkan lebih rendah -- dan menggunakan uang untuk melunasi pinjaman yang ada. Pilihan lain adalah pinjaman dengan suku bunga yang dapat disesuaikan, di mana tingkat bunga berfluktuasi. Anda membayar lebih sedikit jika tarif turun -- tetapi Anda membayar lebih jika tarif naik.