Keuntungan &Keterbatasan Analisis Portofolio

Menganalisis karakteristik risiko dan pengembalian portofolio Anda dapat membantu Anda tetap pada jalur tujuan investasi Anda.

Analisis portofolio adalah alat yang berguna dalam mengevaluasi bagaimana kinerja portofolio investasi Anda dalam hal tingkat pengembalian dan risiko. Dicapai dengan melihat tidak hanya bagaimana kinerja investasi individu Anda tetapi juga bagaimana kinerjanya bersama-sama, analisis dapat mengidentifikasi aset yang berkinerja buruk atau terlalu berisiko dan memberikan panduan tentang di mana perubahan pada alokasi investasi Anda harus dilakukan agar Anda tetap di jalur untuk memenuhi tujuan investasi Anda. Meskipun setiap investor individu memiliki tujuan sendiri dalam hal kinerja, analisis rutin dapat berguna untuk portofolio apa pun terlepas dari strateginya. Analisis portofolio adalah alat yang membantu, namun bukan tanpa batasan.

Dasar-dasar Analisis Portofolio

Dalam bukunya “Seleksi Portofolio:Diversifikasi Investasi yang Efisien, Penulis Harry Markowitz mengidentifikasi dasar analisis portofolio dalam dua tujuan yang dimiliki bersama oleh semua investor. Mereka menginginkan pengembalian yang tinggi dan mereka ingin pengembalian ini dapat diandalkan, stabil dan tidak tunduk pada ketidakpastian. Ini telah ditafsirkan sebagai trade off antara risiko dan imbalan. Investor bersedia mengambil risiko, tetapi tidak lebih dari yang dibenarkan oleh potensi pengembalian. Sementara memaksimalkan pengembalian adalah salah satu tujuan yang dapat dimiliki investor, analisis portofolio juga memiliki keunggulan dalam meminimalkan risiko serta efisiensi pajak.

Keuntungan Risiko dan Pengembalian

Teori Portofolio Modern Markowitz dan pandangan tentang analisis portofolio, yang akhirnya memberinya pada tahun 1990 Penghargaan Sveriges Riksbank dalam Ilmu Ekonomi untuk mengenang Alfred Nobel, berfokus pada evaluasi dan pengelolaan risiko dan pengembalian portofolio investasi. Melalui analisis, aset berkinerja buruk serta aset dengan risiko berlebih relatif terhadap pengembaliannya dapat diidentifikasi dan diganti. Ini sangat menguntungkan karena portofolio yang "dioptimalkan" yang dihasilkan akan memiliki ekspektasi pengembalian yang sama dengan risiko yang lebih kecil dari sebelumnya atau pengembalian ekspektasi yang lebih tinggi dengan tingkat risiko yang sama.

Keuntungan Pajak

Selain memaksimalkan pengembalian untuk tingkat risiko tertentu, analisis portofolio juga menguntungkan dalam meminimalkan dampak pajak pada pengembalian portofolio. Tergantung pada variabel seperti jenis akun, jenis keamanan dan braket pajak investor, perpajakan dapat memakan keuntungan dan membuat investasi yang menarik biasa-biasa saja. Analisis portofolio dengan fokus pada efisiensi pajak mungkin terbukti menguntungkan dalam mengidentifikasi cara untuk menyusun investasi guna meminimalkan dampak pajak dan meningkatkan laba bersih kepada investor.

Keterbatasan

Bahkan dengan perencanaan dan konstruksi portofolio yang paling hati-hati, kinerja masa lalu tidak pernah menjadi jaminan untuk hasil di masa depan. Bahkan strategi investasi yang paling dipikirkan sekalipun bisa gagal mengingat keadaan yang tepat. Selain itu, tujuan investasi dapat berubah dari waktu ke waktu. Sebagai contoh, dari pertumbuhan jangka panjang selama tahap awal karir hingga pelestarian modal selama masa pensiun, analisis portofolio perlu dilakukan secara berkala untuk memastikan investasi Anda sesuai dengan tujuan Anda.