Hedging dengan Opsi:Dasar-dasar

Salah satu metode umum dan efektif yang digunakan untuk membatasi risiko dalam investasi ekuitas adalah melakukan lindung nilai dengan opsi, ditelepon opsi lindung nilai . Dalam beberapa kasus, pilihan ganda efektif dengan membatasi risiko, sekaligus memberikan penghasilan tambahan. Dengan menggunakan opsi secara efektif, investor dapat mengambil keuntungan dari volatilitas pasar saat ini (atau kekurangannya) dan sepenuhnya melindungi diri mereka dari pergerakan harga yang besar dan tidak terduga.

Definisi Dasar dan Terminologi

Kontrak opsi memberi investor hak untuk membeli atau menjual saham perusahaan tertentu pada harga yang ditentukan pada tanggal yang telah ditentukan sebelumnya, terlepas dari untuk apa saham perusahaan sebenarnya dijual pada saat opsi jatuh tempo. Tanggal jatuh tempo ini disebut tanggal kedaluwarsa dan harga yang ditetapkan pada kontrak opsi disebut strike price. Satu kontrak opsi sama dengan 100 lembar saham.

Memahami Opsi Panggilan

Pasar opsi terdiri dari opsi panggilan dan opsi put. Pembeli opsi panggilan membeli hak untuk membeli saham perusahaan pada harga yang tercantum dalam kontrak. Pembeli opsi panggilan menginginkan harga saham yang mendasarinya meningkat melampaui harga kesepakatan kontrak opsi pada tanggal kedaluwarsa sehingga dia dapat membeli saham dasar pada harga kesepakatan dan menjualnya di pasar terbuka di pasar yang lebih tinggi. harga. Ingat, pembeli opsi panggilan membeli hak untuk membeli saham dari saham yang mendasari pada harga strike yang tercantum pada kontrak, dan membayar premi untuk hak ini. Jika pada saat opsi berakhir, harga strike lebih besar dari harga pasar saham saat ini, opsi panggilan kedaluwarsa tidak berharga dan pembeli kehilangan premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut.

Memahami Opsi Put

Berbeda dengan opsi panggilan, put option pembeli membeli hak untuk menjual saham pada harga strike yang tercantum pada kontrak opsi pada tanggal kedaluwarsa opsi. Pembeli opsi put menginginkan saham yang mendasarinya jatuh di bawah strike pada tanggal kedaluwarsa karena ini akan memungkinkan investor untuk membeli saham dengan harga lebih rendah di pasar terbuka dan kemudian menjual saham ini pada harga strike opsi put yang lebih tinggi. Ingat, membeli opsi put memberi pemiliknya hak untuk menjual saham pada harga kesepakatan kontrak. Jika pada saat opsi berakhir, harga strike kurang dari harga pasar sekuritas yang mendasarinya, opsi tersebut tidak berharga karena membeli pada harga pasar yang lebih tinggi dan kemudian menjual pada harga kesepakatan yang lebih rendah akan mengakibatkan kerugian. Pada kasus ini, pembeli kehilangan premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut.

Pembeli vs. Penjual dan Dua Strategi Hedging Sederhana

Seorang investor juga dapat menjual opsi. Penjual opsi apa pun mengharapkan nilai kedaluwarsa yang tidak berharga sehingga penjual akan memperoleh keuntungan sebesar premi yang dibayarkan kepada mereka oleh pembeli kontrak. Ada banyak pilihan strategi hedging yang dapat mengurangi risiko pasar, dan melibatkan pembelian dan penjualan opsi.