Anuitas Biasa:Nilai Sekarang

NS anuitas biasa , juga disebut anuitas segera, adalah alat investasi di mana seorang individu (petugas) melakukan pembayaran tunggal, pada waktu tertentu, dalam pertukaran untuk serangkaian pembayaran yang lebih kecil di masa depan. Anuitas biasa umumnya dijual oleh perusahaan asuransi dan dapat dirancang untuk membayar untuk jangka waktu tertentu (misalnya, 10 tahun) atau selama sisa umur pemberi tugas. Sebuah anuitas secara efektif pinjaman oleh annuitant kepada penerbit. Annuitant akan mengumpulkan pembayaran yang terdiri dari pembayaran pokok dan bunga. Pokok tidak dikenakan pajak dan bagian bunga dikenakan pajak sebagai pendapatan yang diperoleh. Karena anuitas biasanya digunakan oleh pensiunan untuk menjamin pendapatan seumur hidup, pajaknya relatif rendah karena bunga yang dipungut kecil dibandingkan dengan total pembayaran.

Nilai Sekarang dari Investasi

Nilai sekarang investasi adalah jumlah dari setiap pembayaran masa depan yang didiskontokan. Tingkat diskonto terkadang sangat sulit ditentukan, Namun, dalam konteks efek pendapatan tetap, tingkat diskonto tipikal sama dengan tingkat bunga. Dengan demikian, jika pinjaman diterbitkan dengan bunga 5 persen dengan pembayaran tahunan, masing-masing pembayaran di masa depan akan didiskontokan sebesar 5 persen secara majemuk per tahun setelah pinjaman diterbitkan. Seiring berjalannya waktu, pembayaran dolar yang sama menjadi kurang berharga di masa sekarang karena uang itu dapat diinvestasikan di tempat lain. Secara umum, seseorang lebih suka memiliki $100 hari ini daripada $100 satu tahun dari sekarang. Itulah dasar penentuan nilai sekarang.

Nilai Sekarang dari Anuitas

Anuitas yang dikeluarkan untuk jangka waktu tertentu jauh lebih mudah dinilai karena persis seperti pinjaman standar. Nilai sekarang mewakili jumlah uang yang harus dibayarkan investor untuk mencocokkan pembayaran masa depan yang didiskon. Jika tingkat bunga anuitas tetap, Ini sangat mudah untuk dilakukan.

Misalkan anuitas diterbitkan selama 5 tahun dan melakukan pembayaran sebesar $1000 per tahun dengan tingkat bunga 10 persen. Setiap pembayaran dibagi dengan rumus di bawah ini, di mana t adalah jumlah tahun yang telah berlalu.

• (1 + 10 persen)t
  

Hambatan untuk Penilaian yang Akurat

Menentukan nilai sekarang dari anuitas yang tidak memiliki tingkat bunga tetap lebih menantang karena memerlukan perkiraan tingkat bunga untuk setiap pembayaran. Ini bukan masalah untuk anuitas jangka pendek, tetapi dapat memiliki dampak besar pada anuitas jangka panjang. Sebagai contoh, suku bunga pinjaman 30 tahun yang lalu sekitar 15 persen, tapi hari ini mereka mendekati 5 persen. Di jalan yang sama, anuitas seumur hidup menantang bagi seseorang untuk menentukan harga karena mereka tidak tahu berapa lama mereka akan hidup. Perusahaan asuransi yang menerbitkan banyak anuitas jiwa dilindungi karena mereka menetapkan harga anuitas berdasarkan harapan hidup.