Opsi Balon

Apa itu Opsi Balon?

Opsi balon adalah kontrak di mana harga kesepakatan meningkat secara signifikan setelah harga aset dasar mencapai ambang batas yang telah ditentukan. Opsi balon meningkatkan leverage investor pada aset dasar.

Takeaways Kunci

• Opsi balon adalah kontrak opsi di mana harga kesepakatan meningkat setelah harga aset dasar mencapai ambang batas yang telah ditentukan.
• Leverage investor pada aset dasar ditingkatkan melalui opsi balon.
• Opsi balon adalah jenis opsi eksotis yang terstruktur secara berbeda dari opsi Amerika dan Eropa normal, dengan variabilitas di sebagian besar faktor.
• Opsi balon adalah produk over-the-counter (OTC) dan paling sering digunakan dalam kaitannya dengan mata uang dan aset volatil lainnya untuk tujuan lindung nilai.

Memahami Opsi Balon

Opsi balon adalah jenis opsi eksotis. Opsi eksotis disusun secara berbeda dari opsi khas Amerika dan Eropa. Struktur harga kesepakatan, hasil, jenis aset dasar, dan faktor-faktor lain semua dapat bervariasi. Opsi ini kompleks dan sering digunakan untuk melindungi risiko tertentu. Dalam kasus opsi balon, itu umumnya digunakan ketika aset yang mendasarinya adalah mata uang. Aset mata uang cenderung lebih fluktuatif.

Opsi balon memiliki harga ambang yang, jika melebihi, pembayaran reguler ditingkatkan. Ini menguntungkan ketika berhadapan dengan mata uang atau aset yang mudah berubah. Sebagai contoh, katakanlah ambang opsi adalah $100. Setelah harga aset dasar melebihi $100, harga kesepakatan akan menggelembung $2 untuk setiap $1 perubahan harga aset.

Opsi eksotis kurang umum dan diperdagangkan di pasar over-the-counter (OTC) dan juga umumnya lebih murah daripada opsi biasa. Opsi ini umumnya dicadangkan untuk portofolio tingkat yang lebih tinggi dan menangani situasi yang sangat spesifik.

Saat menggunakan opsi balon, investor, pedagang, atau bisnis mungkin ingin melakukan lindung nilai terhadap pergerakan tertentu dalam aset atau mata uang, apakah naik atau turun. Opsi balon berguna dalam lindung nilai terhadap pergerakan aset dalam rentang tertentu, sebagai opsi mungkin tidak membayar jika harga aset naik terlalu jauh di atas atau di bawah ambang batas tertentu.

Opsi Balon dan Opsi Penghalang

Opsi balon memiliki reset pemogokan, macam, tetapi tidak seperti opsi Eropa dengan fitur atur ulang pemogokan, harga strike opsi balon akan terus bergerak seiring dengan pergerakan harga aset yang mendasarinya. Opsi strike reset memungkinkan pemegang opsi untuk mengatur ulang harga strike ke harga spot.

Opsi penghalang memiliki level di mana harga aset dasar harus diperdagangkan, atau mencapai, baik knock-in atau knock-out pilihan. Itu adalah, opsinya seperti opsi "normal" sampai aset diperdagangkan pada harga penghalang, yang akan knock-out, menjadi tidak berharga, atau knock-in.

Sementara itu, opsi balon masih aktif terlepas dari harga aset, tetapi ketika mencapai harga ambang batas, harga strike bergerak per rasio yang telah ditentukan relatif terhadap harga aset. Katakanlah seorang investor ingin melakukan lindung nilai risiko mata uang untuk kisaran tertentu, mereka mungkin memperdagangkan opsi balon.

Jika aset diperdagangkan pada $80, dengan strike price $100 dan harga ambang $110. Rasio balon adalah 3-ke-1, yang merupakan pergerakan $3 pada harga strike per $1 pergerakan pada harga aset. Setelah harga aset mencapai $110, harga kesepakatan akan meningkat $3 untuk setiap $1 pergerakan aset. Dengan demikian, opsi masih bisa kedaluwarsa karena tidak berharga. Jika harga aset adalah $116 pada saat kadaluarsa, opsi akan kedaluwarsa tidak berharga, meskipun pemogokan awal $100. Itu karena harga strike menggelembung menjadi $ 118 berdasarkan rasio balon 3-ke-1.

Pembayaran Balon

Opsi balon tidak boleh disamakan dengan pembayaran balon, yang merupakan jenis pinjaman yang tidak sepenuhnya diamortisasi selama umur pinjaman. Di akhir masa pinjaman balon, pembayaran balon diperlukan untuk membayar sisa pokok pinjaman. Pinjaman balon biasanya membawa tingkat bunga yang lebih rendah daripada pinjaman dengan jangka waktu yang lebih lama.