Setoran Mata Uang Ganda

Apa itu Setoran Mata Uang Ganda?

Deposito mata uang ganda (atau DCD) adalah instrumen keuangan yang terstruktur untuk membantu deposan mengambil keuntungan dari perbedaan relatif dalam dua mata uang. Hal ini memungkinkan nasabah bank untuk melakukan deposit dalam satu mata uang dan menarik uang dalam mata uang yang berbeda jika menguntungkan untuk melakukannya. Produk ini juga dikenal sebagai produk mata uang ganda atau layanan mata uang ganda.

DCD menggabungkan setoran tunai atau pasar uang dengan opsi valuta asing. Karena risiko mata uang, deposito mata uang ganda menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi.

Takeaways Kunci

• Deposito mata uang ganda adalah produk investasi terstruktur yang melibatkan dua mata uang yang berbeda.
• Mereka menggabungkan deposit dan opsi mata uang, memungkinkan pelanggan untuk menyetor dana dalam satu mata uang dan menariknya dalam mata uang yang berbeda.
• Instrumen-instrumen ini memaparkan deposan/investor terhadap potensi risiko dan imbalan di pasar mata uang.

Cara Kerja Setoran Mata Uang Ganda

Meskipun namanya, deposito mata uang ganda bukanlah deposito dalam arti bahwa modal beresiko. Deposito mata uang ganda adalah produk terstruktur yang terdiri dari deposito tetap dan opsi. Jadi setoran mata uang ganda adalah turunan dengan kombinasi setoran uang dan opsi mata uang. Investor akan menggunakan produk ini dengan harapan mendapatkan hasil yang lebih tinggi dari bunga yang lebih baik yang dibayarkan oleh satu mata uang dibandingkan mata uang lainnya, dan oleh perubahan relatif dalam mata uang. Namun, juga benar bahwa investor harus siap menerima risiko yang lebih tinggi bahwa perubahan mata uang yang sama tidak menguntungkan.

Setelah repatriasi mata uang, saat deposit ditarik kembali, investor dapat memperoleh kembali lebih sedikit dari investasi awal, bahkan setelah bunga diperhitungkan. Oleh karena itu, lebih baik untuk menganggapnya sebagai produk investasi dengan semua risiko yang terkait.

Deposito mata uang ganda biasanya merupakan produk jangka pendek bagi investor yang menginginkan eksposur ke dua mata uang. Prinsipal bukan merupakan produk investasi yang dilindungi. Kedua belah pihak harus menyetujui persyaratan termasuk jumlah investasi, mata uang yang terlibat, kematangan, dan harga kesepakatan. Bunga diperoleh dalam mata uang asal, tetapi prinsipal memiliki kemungkinan pembayaran dalam mata uang kedua, jika pihak lawan menggunakan opsi tersebut. Intinya, ini adalah simpanan yang menimbulkan risiko nilai tukar mata uang asing bagi investor, tidak berbeda dengan swap mata uang.

Contoh Setoran Mata Uang Ganda

Nilai jual untuk deposito mata uang ganda adalah kesempatan untuk mendapatkan suku bunga yang jauh lebih tinggi. Risiko bagi investor adalah bahwa investasi dapat dikonversi ke mata uang yang berbeda jika pihak lawan memilih untuk menggunakan opsi mereka. Jika mata uang itu adalah salah satu yang investor tidak keberatan memegangnya, maka itu bukan risiko besar untuk diambil.

Namun, risikonya adalah bahwa investasi mungkin masih perlu dikonversi kembali ke mata uang asal di masa mendatang dengan nilai tukar yang kurang menguntungkan. Investor dapat memilih untuk menyimpan dana ini dalam mata uang asing dengan harapan nilai tukar pada akhirnya akan bergerak sesuai keinginan mereka, atau tukar langsung, mungkin rugi, untuk membebaskan dana untuk perdagangan di masa depan.

Jika seorang investor tinggal di negara B tetapi mengetahui bahwa bunga jangka pendek lebih menguntungkan di negara A, mereka akan lebih memilih untuk menginvestasikan uang mereka di negara A di mana mereka dapat memperoleh pendapatan yang lebih baik. Namun, jika investor merasa nilai tukar mata uang negara A akan bergerak melawan mereka selama masa simpanan, investor dapat melakukan lindung nilai terhadap risiko itu dengan opsi setoran mata uang ganda. Pada saat jatuh tempo, pihak lawan akan membayar investor dalam mata uang asal mereka. Sisi negatifnya, tentu saja, adalah jika nilai tukar bergerak ke arah yang berlawanan, akan lebih menguntungkan untuk tetap dalam mata uang Negara A dan memulangkan dana setelah deposito jatuh tempo.

Sementara investor masih menerima jumlah yang sama yang dikontrakkan dalam kontrak deposito, pada dasarnya menciptakan lantai di bawah nilainya, masalah muncul ketika saatnya untuk memulangkan dana tersebut. Nilai tukar mungkin bahkan kurang menguntungkan daripada di awal setoran, dan investor akan menerima lebih sedikit daripada yang seharusnya mereka terima, bahkan mungkin kurang dari jumlah yang diinvestasikan.