ETF Kopi Teratas (JO,

Kopi hampir sama populernya dengan pedagang komoditas seperti halnya dengan orang-orang yang mengantuk di pagi hari. Kopi sejauh ini merupakan kelompok "komoditas sarapan" yang paling banyak diperdagangkan, yang terdiri dari kopi, Gula, kakao dan jus jeruk. Ini juga merupakan tanaman pertanian yang paling aktif diperdagangkan di antara komoditas tropis.

Amerika Serikat adalah konsumen kopi terbesar dengan hampir setengah miliar cangkir per hari, tapi Kanada, Meksiko dan Eropa tidak jauh di belakang. Produsen kopi nomor satu adalah Brazil, menyumbang hampir 60% dari total produksi kopi di seluruh dunia. Karena fakta ini, harga kopi, yang terkenal fluktuatif secara musiman, dipengaruhi secara signifikan oleh cuaca di Brasil dan, pada tingkat lebih rendah, dengan nilai relatif mata uang Brasil, yang asli. Periode satu bulan di tahun 2014 melihat harga kopi berjangka naik, dan kemudian jatuh, sekitar 20%.

Negara penghasil kopi nomor dua dan tiga adalah Vietnam dan Kolombia. Vietnam memproduksi terutama varietas kopi robusta yang memiliki tingkat kafein lebih tinggi daripada varietas arabika yang lebih populer yang diproduksi di Brasil, Kolombia dan negara-negara penghasil kopi utama lainnya seperti Ethiopia.

Pasokan dan permintaan di seluruh dunia adalah pendorong utama harga kopi. Permintaan kopi, sedikit meningkat sejak tahun 2000, relatif stabil, meskipun dapat dipengaruhi oleh tingkat pendapatan discretionary konsumen. Suplai, atau pasokan masa depan yang dirasakan, kopi dapat dan memang sangat bervariasi dari tahun ke tahun. Dengan cara yang mirip dengan faktor-faktor yang mempengaruhi jus jeruk, cuaca baik dan panen raya biasanya membuat harga jatuh, sedangkan kekeringan atau bencana alam lainnya yang mengancam tanaman kopi dunia biasanya menyebabkan harga-harga melambung tinggi. Bukan hal yang aneh melihat harga kopi berjangka dua kali lipat atau turun setengahnya dalam satu tahun.

Ada dua dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF, tersedia untuk investor AS dan investor lain yang secara langsung melacak kinerja pasar kopi:iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO) dan iPath Pure Beta Coffee ETN (CAFE).

iPath Dow Jones-UBS Coffee ETN

iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN menawarkan potensi pengembalian yang tersedia melalui investasi ETF tanpa leverage dalam kontrak berjangka kopi. Hal ini dimaksudkan untuk mencerminkan kinerja Indeks Kopi Dow Jones, dengan memegang kontrak berjangka kopi di bulan terdekat. Dana tersebut juga mencakup tingkat bunga yang diperoleh dari agunan tunai yang diinvestasikan dalam tagihan Treasury AS (T-bills).

Rasio biaya dana adalah 0,75%. Karena kepemilikan dana adalah kontrak berjangka daripada saham, tidak ada hasil dividen. JO adalah ETF kopi terbesar dan paling cair, dengan total aset lebih dari $100 juta.

Kopi Beta Murni iPath ETN

Kopi Beta Murni iPath ETN, yang dimaksudkan untuk mencerminkan kinerja Barclays Capital Coffee Pure Beta Total Return Index, berbeda dari iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN terutama oleh strategi investasi. Keduanya mencari keuntungan melalui investasi dalam kontrak berjangka kopi, tetapi sementara dana JO mempertahankan investasi di bulan perdagangan depan untuk kopi berjangka, strategi yang digunakan oleh Pure Beta Coffee ETN tidak mengikuti praktik rollover standar seperti itu dari satu bulan perdagangan ke bulan berikutnya. Pilihan bulan perdagangan tergantung pada kebijaksanaan pengelola dana, yang mungkin memilih untuk berinvestasi dalam beberapa bulan perdagangan yang berbeda dalam upaya untuk menghindari efek negatif contango dan keuntungan dari kemunduran normal harga berjangka.

Dana ini juga memiliki rasio biaya sebesar 0,75%. Dengan aset hanya $5 juta dan volume perdagangan harian rata-rata yang lebih rendah, dana Beta Murni menawarkan lebih sedikit likuiditas daripada JO. Kedua dana ini adalah catatan yang diperdagangkan di bursa yang dikeluarkan oleh Barclays Bank. Dana mana pun dapat menarik bagi investor yang ingin menggunakan ETF untuk berspekulasi tentang harga kopi berjangka.