Kembangkan Keuangan Anda di Pasar Gandum

Suhu, pengendapan, dan perubahan kebutuhan pelanggan semuanya berkontribusi pada penawaran dan permintaan komoditas seperti gandum, Jagung, atau kedelai. Semua perubahan ini sangat mempengaruhi harga komoditas, dan pasar biji-bijian sangat penting untuk mengelola perubahan harga ini dan menyediakan harga patokan global. Baca terus untuk menggali dan mempelajari tentang tujuh produk utama pasar biji-bijian.

Apa Itu Kontrak Berjangka Gandum?

Siapa pun yang ingin berinvestasi di masa depan harus tahu bahwa risiko kerugiannya cukup besar. Jenis investasi ini tidak cocok untuk semua orang. Seorang investor bisa kehilangan lebih dari yang diinvestasikan semula dan, karena itu, hanya modal risiko yang harus digunakan. Modal risiko adalah jumlah uang yang mampu diinvestasikan oleh seorang individu, yang jika hilang, tidak akan mempengaruhi gaya hidup investor.

Kontrak berjangka biji-bijian adalah perjanjian yang mengikat secara hukum untuk pengiriman biji-bijian di masa depan dengan harga yang disepakati. Kontrak distandarisasi oleh bursa berjangka untuk kuantitas, kualitas, waktu, dan tempat pengiriman. Hanya harganya yang berubah-ubah.

Ada dua pelaku pasar utama di pasar berjangka:hedger dan spekulan. Hedger menggunakan pasar berjangka untuk manajemen risiko dan menahan beberapa risiko yang terkait dengan harga atau ketersediaan komoditas dasar yang sebenarnya. Transaksi dan posisi berjangka memiliki tujuan yang jelas untuk memitigasi risiko tersebut. Spekulan, di samping itu, umumnya tidak menggunakan komoditas yang mereka perdagangkan; mereka rela menerima risiko yang terlibat dalam berinvestasi di masa depan dengan imbalan prospek keuntungan dramatis.

Keuntungan Kontrak Berjangka

Karena mereka berdagang di Chicago Board of Trade (CBOT), kontrak berjangka menawarkan lebih banyak leverage keuangan, fleksibilitas, dan integritas keuangan daripada memperdagangkan komoditas itu sendiri.

Leverage keuangan adalah kemampuan untuk memperdagangkan dan mengelola produk bernilai pasar tinggi dengan sebagian kecil dari nilai total. Perdagangan kontrak berjangka dilakukan dengan margin kinerja; karena itu, itu membutuhkan modal yang jauh lebih sedikit daripada pasar fisik. Leverage memberikan spekulan risiko yang lebih tinggi/investasi pengembalian yang lebih tinggi.

Sebagai contoh, satu kontrak berjangka untuk kedelai mewakili 5, 000 gantang kedelai. Karena itu, nilai dolar dari kontrak ini adalah 5, 000 kali harga per gantang. Jika pasar diperdagangkan pada $5,70 per gantang, nilai kontraknya adalah $28, 500 ($5,70 x 5, 000 gantang). Berdasarkan tanggal 6 April, 2021, aturan margin pertukaran, margin pemeliharaan yang diperlukan untuk satu kontrak kedelai adalah sekitar $3, 350. Jadi untuk sekitar $3, 350, seorang investor berpotensi dapat memanfaatkan $28, 500 biji kedelai.

Keuntungan dari Kontrak Gandum

Karena biji-bijian adalah komoditas nyata, pasar gandum memiliki sejumlah kualitas unik. Pertama, jika dibandingkan dengan kompleks lain seperti energi, biji-bijian memiliki margin yang lebih rendah, memudahkan spekulan untuk berpartisipasi. Juga, biji-bijian umumnya bukan salah satu kontrak yang lebih besar (dalam hal jumlah total dolar), yang menyumbang margin yang lebih rendah.

Dasar-dasar dalam biji-bijian cukup mudah:Seperti komoditas yang paling nyata, penawaran dan permintaan akan menentukan harga. Faktor cuaca juga akan berpengaruh.

Spesifikasi Kontrak

Ada tujuh produk biji-bijian berbeda yang diperdagangkan di Chicago Board of Trade:jagung, gandum, gandum, kedelai, Nasi, makanan dari kacang kedelai, dan minyak kedelai

Produk biji-bijian serupa diperdagangkan di pasar komoditas lain di seluruh dunia, seperti Minneapolis, Winnipeg, Bangkok, Brazil, dan India untuk beberapa nama.

1. Jagung: Jagung digunakan tidak hanya untuk konsumsi manusia tetapi untuk pakan ternak seperti sapi dan babi. Juga, harga energi yang lebih tinggi telah menyebabkan penggunaan jagung untuk produksi etanol.

Kontrak jagung adalah untuk 5, 000 gantang. Sebagai contoh, ketika jagung diperdagangkan pada $2,50 per gantang, kontrak memiliki nilai $12, 500 (5, 000 gantang x $2,50 =$12, 500). Seorang trader yang long $2,50 dan menjual $2,60 akan mendapat untung $500 ($2,60 - $2,50 =10 sen, 10 sen x 5, 000 =$500). Sebaliknya, seorang pedagang yang membeli pada $2,50 dan menjual pada $2,40 akan kehilangan $500. Dengan kata lain, setiap perbedaan sen sama dengan pergerakan naik atau turun sebesar $50.

Unit harga jagung dalam dolar dan sen dengan ukuran centang minimum $0,0025, (seperempat sen), yang sama dengan $12,50 per kontrak. Meskipun pasar mungkin tidak memperdagangkan unit yang lebih kecil, itu pasti bisa berdagang dalam sen penuh selama pasar "cepat".

Bulan paling aktif untuk pengiriman jagung adalah Maret, Mungkin, Juli, September, dan Desember

Batas posisi ditetapkan oleh bursa untuk memastikan pasar yang teratur. Batas posisi adalah jumlah maksimum kontrak yang dapat dipegang oleh satu peserta. Hedger dan spekulan memiliki batasan yang berbeda. Jagung memiliki pergerakan harga harian maksimum.

Jagung secara tradisional akan memiliki volume lebih banyak daripada pasar biji-bijian lainnya.

2. Oat: Oat tidak hanya digunakan untuk memberi makan ternak dan manusia, tetapi juga digunakan dalam produksi banyak produk industri seperti pelarut dan plastik.

Kontrak gandum, seperti jagung, gandum, dan kedelai, adalah untuk pengiriman 5, 000 gantang. Ini bergerak dengan kenaikan $50/sen yang sama seperti jagung. Sebagai contoh, jika seorang pedagang long oat pada $1,40 dan menjual pada $1,45, mereka akan menghasilkan 5 sen per gantang, atau $250 per kontrak ($1,45 - $1,40 =5 sen, 5 sen x 5, 000 =$250). Oat juga diperdagangkan dalam kenaikan seperempat sen.

Oat untuk pengiriman diperdagangkan Maret, Mungkin, Juli, September, dan Desember, seperti jagung. Juga seperti jagung, oat futures memiliki batas posisi.

Oat adalah pasar yang sulit untuk diperdagangkan karena memiliki volume harian yang lebih sedikit daripada pasar lain di kompleks biji-bijian. Juga kisaran hariannya cukup kecil.

3. Gandum: Gandum tidak hanya digunakan untuk pakan ternak, tetapi juga dalam produksi tepung untuk roti, pasta, dan banyak lagi.

Kontrak gandum adalah untuk pengiriman 5, 000 gantang gandum. Gandum diperdagangkan dalam dolar dan sen dan memiliki ukuran centang seperempat sen ($0,0025), seperti banyak produk lain yang diperdagangkan di CBOT. Pergerakan harga satu tick akan menyebabkan perubahan $12,50 dalam kontrak.

Bulan-bulan paling aktif untuk pengiriman gandum, sesuai dengan volume dan minat terbuka, adalah Maret, Mungkin, Juli, September, dan Desember. Batas posisi juga berlaku untuk gandum.

Gandum adalah pasar yang cukup fluktuatif dengan rentang harian yang besar. Karena begitu banyak digunakan, bisa ada ayunan harian yang besar. Faktanya, tidak jarang ada satu berita yang menggerakkan batas pasar ini naik atau turun dengan tergesa-gesa.

4. Kedelai: Kedelai adalah produk biji minyak yang paling populer dengan jangkauan penggunaan yang hampir tak terbatas, mulai dari makanan hingga produk industri.

Kontrak kedelai, seperti gandum, gandum, dan jagung, juga diperdagangkan di 5, 000 ukuran kontrak gantang. Ini diperdagangkan dalam dolar dan sen, seperti jagung dan gandum, tetapi biasanya yang paling fluktuatif dari semua kontrak. Ukuran tick adalah seperempat sen (atau $12,50).

Bulan paling aktif untuk kedelai adalah Januari, Berbaris, Mungkin, Juli, Agustus, September, dan November

Batas posisi juga berlaku di sini.

Kacang memiliki jangkauan terluas dari pasar mana pun di ruang biji-bijian. Juga, umumnya akan lebih mahal per gantang daripada gandum atau jagung.

5. Minyak Kedelai: Selain menjadi minyak nabati yang paling banyak digunakan di Amerika Serikat, minyak kedelai memiliki kegunaan dalam industri biodiesel yang menjadi semakin penting.

Kontrak minyak kacang adalah untuk 60, 000 pound, yang berbeda dari sisa biji-bijian berkontraksi. Minyak kacang juga diperdagangkan dalam sen per pon. Sebagai contoh, katakanlah minyak kacang diperdagangkan pada 25 sen per pon. Itu memberikan nilai total untuk kontrak $15, 000 (0,25 x 60, 000 =$15, 000). Misalkan Anda membeli pada $0.2500 dan menjual pada $0.2650; ini berarti Anda telah menghasilkan $900 ($0.2650 - 25 sen =$0.015 profit, $0,015 x 60, 000 =$900). Jika pasar telah turun $0,015 menjadi $0,2350, Anda akan kehilangan $900.

Fluktuasi harga minimum untuk minyak kacang adalah $0,0001, atau seperseratus sen, yang sama dengan $6 per kontrak.

Bulan paling aktif untuk pengiriman adalah Januari, Berbaris, Mungkin, Juli, Agustus, September, Oktober, dan Desember

Batas posisi juga diberlakukan untuk pasar ini.

6. Kedelai: Kedelai digunakan dalam sejumlah produk, termasuk makanan bayi, Bir, dan mie. Ini adalah protein dominan dalam pakan ternak.

Kontrak makan adalah untuk 100 ton pendek, atau 91 metrik ton. Kedelai diperdagangkan dalam dolar dan sen. Sebagai contoh, nilai dolar dari satu kontrak kedelai, saat diperdagangkan pada $165 per ton, adalah $16, 500 ($165 x 100 ton =$16, 500).

Ukuran kutu untuk soymeal adalah 10 sen, atau $10 per centang. Sebagai contoh, jika harga pasar saat ini adalah $165,60 dan pasar bergerak ke $166, itu akan sama dengan pergerakan $400 per kontrak ($$166 - $165,60 =40 sen, 40 sen x 100 =$400).

Kedelai dikirim pada bulan Januari, Berbaris, Mungkin, Juli, Agustus, September, Oktober, dan Desember

Kontrak kedelai juga memiliki batasan posisi.

7. Nasi: Beras tidak hanya digunakan dalam makanan, tetapi juga dalam bahan bakar, pupuk, bahan pengepak, dan makanan ringan. Lebih spesifik, kontrak ini berkaitan dengan beras kasar berbutir panjang.

Kontrak beras adalah 2, 000 ratus berat (cwt). Beras juga diperdagangkan dalam dolar dan sen. Sebagai contoh, jika beras diperdagangkan pada $10/cwt, total nilai dolar dari kontrak tersebut adalah $20, 000 ($10 x 2, 000 =$20, 000).

Ukuran centang minimum untuk beras adalah $0,005 (setengah sen) per seratus berat, atau $10 per kontrak. Sebagai contoh, jika pasar diperdagangkan pada $10,05/cwt dan pindah ke $9,95/cwt, ini mewakili perubahan $200 (10,05 - 9,95 =10 sen, 10 sen x 2, 000 cwt =$200).

Beras dikirim pada bulan Januari, Berbaris, Mungkin, Juli, September, dan November. Batas posisi juga berlaku untuk nasi.

Pasar Terpusat

Fungsi utama dari setiap pasar berjangka komoditas adalah untuk menyediakan pasar terpusat bagi mereka yang tertarik untuk membeli atau menjual komoditas fisik pada suatu waktu di masa depan. Ada banyak hedger di pasar biji-bijian karena banyaknya produsen dan konsumen yang berbeda dari produk ini. Ini termasuk, tapi tidak terbatas pada, penghancur kedelai, pengolah makanan, produsen biji-bijian dan minyak sayur, produsen ternak, lift gandum, dan pedagang.

Menggunakan Futures dan Basis untuk Lindung Nilai

Premis utama yang diandalkan oleh hedger adalah bahwa meskipun pergerakan harga tunai dan harga pasar berjangka mungkin tidak persis sama, cukup dekat sehingga hedger dapat mengurangi risiko mereka dengan mengambil posisi berlawanan di pasar berjangka. Dengan mengambil posisi yang berlawanan, keuntungan di satu pasar dapat mengimbangi kerugian di pasar lain. Cara ini, hedger dapat menetapkan tingkat harga untuk transaksi pasar tunai yang akan berlangsung beberapa bulan ke depan.

Sebagai contoh, mari kita pertimbangkan seorang petani kedelai. Sementara tanaman kedelai ada di tanah di musim semi, petani ingin menjual hasil panen mereka pada bulan Oktober setelah panen. Dalam istilah pasar, petani lama posisi pasar tunai. Ketakutan petani adalah harga akan turun sebelum mereka bisa menjual hasil panen kedelai mereka. Untuk mengimbangi kerugian dari kemungkinan penurunan harga, petani akan menjual sejumlah gantang yang sesuai di pasar berjangka sekarang dan akan membelinya kembali nanti ketika tiba waktunya untuk menjual hasil panen di pasar tunai. Setiap kerugian akibat penurunan harga pasar tunai sebagian dapat diimbangi dengan keuntungan dari short di pasar berjangka. Ini dikenal sebagai lindung nilai pendek.

Pengolah makanan, importir biji-bijian, dan pembeli produk biji-bijian lainnya akan memulai lindung nilai yang panjang untuk melindungi diri mereka dari kenaikan harga biji-bijian. Karena mereka akan membeli produk, mereka kekurangan posisi pasar tunai. Dengan kata lain, mereka akan membeli kontrak berjangka untuk melindungi diri mereka dari kenaikan harga tunai.

Biasanya akan ada sedikit perbedaan antara harga tunai dan harga berjangka. Hal ini disebabkan oleh variabel-variabel seperti biaya pengiriman, penanganan, penyimpanan, mengangkut, dan kualitas produk serta faktor penawaran dan permintaan lokal. Perbedaan harga antara harga tunai dan harga berjangka ini dikenal sebagai basis. Pertimbangan utama bagi hedger mengenai basis adalah apakah akan menjadi lebih kuat atau melemah. Hasil akhir dari lindung nilai dapat bergantung pada basis. Sebagian besar hedger akan mempertimbangkan data dasar historis serta ekspektasi pasar saat ini.

Garis bawah

Secara umum, hedging dengan futures dapat membantu pembeli atau penjual komoditas di masa depan karena dapat membantu melindungi mereka dari pergerakan harga yang merugikan. Hedging dengan futures dapat membantu menentukan perkiraan kisaran harga beberapa bulan sebelum pembelian atau penjualan fisik yang sebenarnya. Hal ini dimungkinkan karena pasar tunai dan berjangka cenderung bergerak beriringan, dan keuntungan di satu pasar cenderung mengimbangi kerugian di pasar lain.