Minyak mentah

Apa itu Minyak Mentah?

Minyak mentah adalah produk minyak bumi yang terbentuk secara alami yang terdiri dari endapan hidrokarbon dan bahan organik lainnya. Salah satu jenis bahan bakar fosil, minyak mentah disuling untuk menghasilkan produk yang dapat digunakan termasuk bensin, diesel, dan berbagai bentuk petrokimia lainnya. Ini adalah sumber daya yang tidak dapat diperbarui, yang berarti tidak dapat diganti secara alami pada tingkat yang kita konsumsi dan, karena itu, sumber daya yang terbatas.

Takeaways Kunci

• Minyak mentah adalah sumber daya alam mentah yang diekstraksi dari bumi dan disuling menjadi produk seperti bensin, bahan bakar jet, dan produk minyak bumi lainnya.
• Minyak mentah adalah komoditas global yang diperdagangkan di pasar di seluruh dunia, baik sebagai minyak spot dan melalui kontrak derivatif.
• Banyak ekonom memandang minyak mentah sebagai komoditas tunggal terpenting di dunia karena saat ini merupakan sumber utama produksi energi.

Minyak mentah

Pengertian Minyak Mentah

Minyak mentah biasanya diperoleh melalui pengeboran, di mana biasanya ditemukan di samping sumber daya lainnya, seperti gas alam (yang lebih ringan dan karenanya berada di atas minyak mentah) dan air asin (yang lebih padat dan tenggelam di bawah).

Setelah ekstraksinya, minyak mentah disuling dan diproses menjadi berbagai bentuk, seperti bensin, minyak tanah, dan aspal, untuk dijual ke konsumen.

Meskipun sering disebut "emas hitam, Minyak mentah memiliki kisaran viskositas dan dapat bervariasi dalam warna dari hitam ke kuning tergantung pada komposisi hidrokarbonnya. Distilasi, proses dimana minyak dipanaskan dan dipisahkan menjadi komponen yang berbeda, merupakan tahap pertama dalam pemurnian.

Meskipun bahan bakar fosil seperti batu bara telah dipanen selama berabad-abad, minyak mentah pertama kali ditemukan dan dikembangkan selama Revolusi Industri, dan kegunaan industrinya dikembangkan pada abad ke-19. Mesin yang baru ditemukan merevolusi cara kita bekerja, dan mereka bergantung pada sumber daya ini untuk dijalankan.

Hari ini, ekonomi dunia sangat bergantung pada bahan bakar fosil seperti minyak mentah, dan permintaan akan sumber daya ini sering memicu kerusuhan politik, karena sejumlah kecil negara mengendalikan reservoir terbesar. Seperti industri apa pun, penawaran dan permintaan sangat mempengaruhi harga dan profitabilitas minyak mentah. Amerika Serikat, Arab Saudi, dan Rusia adalah produsen minyak terkemuka di dunia.

Pada akhir abad ke-19 dan awal abad ke-20, Amerika Serikat adalah salah satu produsen minyak terkemuka dunia, dan perusahaan AS mengembangkan teknologi untuk membuat minyak menjadi produk yang berguna seperti bensin. Selama dekade pertengahan dan terakhir abad ke-20, Produksi minyak AS turun drastis, dan AS menjadi importir energi.

Pemasok utamanya adalah Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC), didirikan pada tahun 1960, yang terdiri dari pemegang (berdasarkan volume) minyak mentah dan cadangan gas alam terbesar di dunia. Dengan demikian, negara-negara OPEC memiliki banyak pengaruh ekonomi dalam menentukan pasokan, dan oleh karena itu harga minyak pada akhir 1900-an.

Pada awal abad ke-21, perkembangan teknologi baru, khususnya hidro-fraktur, menciptakan ledakan energi AS kedua, sebagian besar mengurangi kepentingan dan pengaruh OPEC.

Ketergantungan yang tinggi pada bahan bakar fosil disebut-sebut sebagai salah satu penyebab utama pemanasan global, topik yang telah mendapatkan daya tarik dalam 20 tahun terakhir. Risiko seputar pengeboran minyak termasuk tumpahan minyak dan pengasaman laut, yang merusak ekosistem. Di abad ke-21, banyak produsen mulai menciptakan produk yang mengandalkan sumber energi alternatif, seperti mobil yang digerakkan oleh listrik, rumah yang ditenagai oleh panel surya, dan masyarakat yang ditenagai oleh turbin angin.

Berinvestasi dalam Minyak

Investor dapat membeli dua jenis kontrak minyak:kontrak berjangka dan kontrak spot. Untuk investor individu, minyak bisa menjadi aset spekulatif, diversifikasi portofolio, atau lindung nilai terhadap posisi terkait.

Kontrak Spot

Harga kontrak spot mencerminkan harga pasar saat ini untuk minyak, sedangkan harga berjangka mencerminkan harga yang bersedia dibayar pembeli untuk minyak pada tanggal pengiriman yang ditetapkan di beberapa titik di masa depan.

Harga berjangka tidak menjamin bahwa minyak akan benar-benar mencapai harga tersebut di pasar saat ini ketika tanggal tersebut tiba. Hanya saja harganya, pada saat kontrak, pembeli minyak mengantisipasi. Harga minyak sebenarnya pada tanggal tersebut tergantung pada banyak faktor.

Sebagian besar kontrak komoditas yang dibeli dan dijual di pasar spot segera berlaku:Uang dipertukarkan, dan pembeli menerima pengiriman barang. Dalam kasus minyak, permintaan untuk pengiriman segera versus pengiriman di masa depan kecil, tidak sedikit karena logistik pengangkutan minyak.

investor, tentu saja, tidak berniat menerima pengiriman komoditas sama sekali (walaupun ada kasus kesalahan investor yang mengakibatkan pengiriman tidak terduga), jadi kontrak berjangka lebih umum digunakan oleh para pedagang dan investor.

Kontrak Berjangka

Kontrak berjangka minyak adalah perjanjian untuk membeli atau menjual sejumlah barel minyak pada harga yang telah ditentukan, pada tanggal yang telah ditentukan. Ketika futures dibeli, kontrak ditandatangani antara pembeli dan penjual dan dijamin dengan pembayaran margin yang mencakup persentase dari total nilai kontrak.

Pengguna akhir pembelian minyak di pasar berjangka untuk mengunci harga; investor membeli berjangka pada dasarnya sebagai pertaruhan tentang berapa harga sebenarnya di kemudian hari, dan mereka mendapat untung jika mereka menebak dengan benar. Khas, mereka akan melikuidasi atau menggulingkan kepemilikan berjangka mereka sebelum mereka harus menerima pengiriman.

Ada dua kontrak minyak utama yang diawasi ketat oleh pelaku pasar minyak. Di Amerika Utara, patokan untuk minyak berjangka adalah minyak mentah West Texas Intermediate (WTI), yang diperdagangkan di New York Mercantile Exchange (NYMEX). Di Eropa, Afrika, dan Timur Tengah, patokannya adalah North Sea Brent Crude, yang diperdagangkan di Intercontinental Exchange (ICE).

Sementara dua kontrak bergerak agak serempak, WTI lebih sensitif terhadap perkembangan ekonomi Amerika, dan Brent lebih banyak menanggapi mereka yang berada di luar negeri.

Meskipun ada beberapa kontrak berjangka yang dibuka sekaligus, sebagian besar perdagangan berkisar pada kontrak bulan depan (kontrak berjangka terdekat). Untuk alasan ini, itu dikenal sebagai kontrak paling aktif.

Tempat Vs. Harga Minyak Masa Depan

Harga minyak mentah berjangka bisa lebih tinggi, lebih rendah, atau sama dengan harga spot. Perbedaan harga antara pasar spot dan pasar berjangka mengatakan sesuatu tentang keadaan keseluruhan pasar minyak dan ekspektasi untuk itu. Jika harga futures lebih tinggi dari harga spot, ini biasanya berarti bahwa pembeli mengantisipasi pasar akan membaik, jadi mereka bersedia membayar mahal untuk minyak yang akan dikirim di masa mendatang. Jika harga berjangka lebih rendah dari harga spot, ini berarti bahwa pembeli mengharapkan pasar memburuk.

"Mundur" dan "contango" adalah dua istilah yang digunakan untuk menggambarkan hubungan antara harga spot masa depan yang diharapkan dan harga berjangka aktual. Ketika sebuah pasar berada di contango, harga berjangka berada di atas harga spot yang diharapkan. Ketika pasar berada dalam keterbelakangan normal, harga berjangka di bawah harga spot masa depan yang diharapkan. Harga kontrak berjangka yang berbeda juga dapat bervariasi tergantung pada tanggal pengiriman yang diproyeksikan.

Peramalan Harga Minyak

Para ekonom dan pakar kesulitan untuk memprediksi jalur harga minyak mentah, yang fluktuatif dan bergantung pada banyak variabel. Mereka menggunakan berbagai alat peramalan dan bergantung pada waktu untuk mengonfirmasi atau menyangkal prediksi mereka. Lima model yang paling sering digunakan adalah:

1. Harga minyak berjangka:Bank sentral dan Dana Moneter Internasional (IMF) terutama menggunakan harga kontrak berjangka minyak sebagai pengukur mereka. Pedagang minyak mentah berjangka menetapkan harga berdasarkan dua faktor:penawaran dan permintaan dan sentimen pasar. Namun, harga berjangka bisa menjadi prediktor yang buruk, karena mereka cenderung menambahkan terlalu banyak variasi pada harga minyak saat ini.
2. Model struktural berbasis regresi:Pemrograman komputer statistik menghitung probabilitas perilaku tertentu pada harga minyak. Contohnya, matematikawan dapat mempertimbangkan kekuatan seperti peristiwa di negara-negara anggota OPEC, tingkat persediaan, biaya produksi, atau tingkat konsumsi. Model berbasis regresi memiliki kekuatan prediksi yang kuat, tetapi pembuatnya mungkin gagal memasukkan satu atau lebih faktor, atau variabel tak terduga mungkin masuk untuk menyebabkan model berbasis regresi ini gagal.
3. Analisis deret waktu:Beberapa ekonom menggunakan model deret waktu, seperti model pemulusan eksponensial dan model autoregresif, yang meliputi kategori ARIMA dan ARCH/GARCH, untuk mengoreksi keterbatasan harga minyak berjangka. Model-model ini menganalisis sejarah minyak di berbagai titik waktu untuk mengekstrak statistik yang berarti dan memprediksi nilai masa depan berdasarkan nilai yang diamati sebelumnya. Analisis deret waktu terkadang salah, tetapi biasanya menghasilkan hasil yang lebih akurat ketika para ekonom menerapkannya pada rentang waktu yang lebih pendek.
4. Model autoregressive Bayesian:Salah satu cara untuk meningkatkan standar model berbasis regresi adalah dengan menambahkan perhitungan untuk mengukur kemungkinan dampak peristiwa tertentu yang diprediksi pada minyak. Sebagian besar ekonom kontemporer suka menggunakan model Bayesian vector autoregressive (BVAR) untuk memprediksi harga minyak. Kertas kerja Dana Moneter Internasional 2015 mencatat bahwa model ini bekerja paling baik ketika digunakan pada cakrawala maksimum 18 bulan dan ketika sejumlah kecil variabel prediktif dimasukkan. Model BVAR secara akurat memprediksi harga minyak selama tahun 2008-2009 dan 2014-2015.
5. Grafik keseimbangan umum stokastik dinamis:Model keseimbangan umum stokastik dinamis (DSGE) menggunakan prinsip-prinsip makroekonomi untuk menjelaskan fenomena ekonomi yang kompleks; pada kasus ini, harga minyak. Model DSGE terkadang berfungsi, tetapi keberhasilan mereka tergantung pada peristiwa dan kebijakan yang tidak berubah, karena perhitungan DSGE didasarkan pada pengamatan historis.

Setiap model matematika bergantung pada waktu, dan beberapa model bekerja lebih baik pada satu waktu daripada yang lain. Karena tidak ada satu model saja yang menawarkan prediksi akurat yang andal, ekonom sering menggunakan kombinasi tertimbang dari semuanya untuk mendapatkan jawaban yang paling akurat. Pada tahun 2014, contohnya, Bank Sentral Eropa (ECB) menggunakan kombinasi empat model untuk memprediksi arah harga minyak untuk menghasilkan perkiraan yang lebih akurat. Ada kalanya, Namun, ketika ECB menggunakan lebih sedikit atau lebih banyak model untuk mendapatkan hasil terbaik. Walaupun demikian, faktor-faktor yang tidak terduga seperti bencana alam, peristiwa politik, atau pergolakan sosial dapat menggagalkan perhitungan yang paling hati-hati.

Informasi Industri Minyak

Karena harga minyak mentah terus berubah dan biasanya lebih fluktuatif daripada harga saham atau mata uang, sangat penting bagi investor dan pedagang yang sukses untuk memiliki sumber informasi yang baik yang melaporkan tentang banyak faktor yang dapat mempengaruhi harga minyak. Ada banyak situs web yang melaporkan berita minyak mentah, namun hanya sedikit yang menyiarkan berita terkini dan harga terkini. Tiga berikut menawarkan informasi terkini.

1. MarketWatch:MarketWatch menyediakan "berita bisnis, informasi keuangan pribadi, komentar waktu nyata, alat investasi, dan data." Karena keragaman ini, itu mungkin tidak selalu menonjol sebagai minyak penargetan, tapi selalu menjadi salah satu yang pertama memecahkan cerita, menempatkan berita utama segera setelah berita hits. Judul-judul ini dapat ditemukan di kanan atas halaman berandanya di bawah tab "Berita Terbaru." MarketWatch juga memberikan detail bila diperlukan, memposting cerita, terkadang hanya satu atau dua paragraf, untuk menguraikan judul-judulnya, dan memperbaruinya sepanjang hari. Situs ini menyediakan informasi harga minyak terkini, cerita yang merinci jalur harga minyak—termasuk komentar pra-pasar dan bel penutupan—dan beberapa artikel fitur. Perusahaan memiliki tautan aktif di halaman arahannya yang menunjukkan harga WTI. Dalam sebagian besar artikel, MarketWatch juga menyertakan tautan aktif ke harga minyak, jadi ketika Anda membaca artikel kutipan harga yang disertakan adalah saat ini. Selain itu, MarketWatch menawarkan analisis yang lebih mendalam tentang berita ekonomi yang mendorong harga minyak.
2. Halaman Komoditas Reuters:Layanan berita Reuters memiliki bagian khusus komoditas dari situs webnya yang merilis berita minyak, cerita latar belakang, dan harga saat ini. Ini juga menawarkan cerita mendalam yang lebih baru tentang, dan analisis, sektor secara keseluruhan, termasuk pembaruan sektor penggerak harga (lebih unggul dari MarketWatch dalam hal ini) dan pandai merilis berita penting apa pun saat dipublikasikan. Reuters juga sering menerbitkan artikel yang merinci pergerakan harga minyak dan faktor-faktor di balik pergerakan tersebut.
3. CNBC:CNBC.com memiliki halaman web yang didedikasikan untuk berita minyak. Selama jam pasar AS, itu menerbitkan potongan khusus minyak yang relevan. Ini berhasil menjadi sekitar setiap jam ketika Anda melihat halaman utamanya. CNBC sering mengupdate artikelnya ketika ada pergerakan harga minyak, tetapi tidak memberikan umpan langsung ke harga minyak seperti MarketWatch. Itu menebus ini, meskipun, dengan menyediakan banyak cerita sektor minyak termasuk semua penggerak harga utama dan perkembangan penggerak harga.

Bagaimana Seseorang Berinvestasi dalam Minyak Mentah?

Kepada seorang investor, minyak mentah bisa menjadi aset spekulatif, diversifikasi portofolio, atau lindung nilai terhadap posisi terkait. Ada dua cara untuk berinvestasi dalam minyak mentah:kontrak berjangka dan kontrak spot. Harga kontrak spot mencerminkan harga pasar saat ini untuk minyak, sedangkan harga berjangka mencerminkan harga yang bersedia dibayar pembeli untuk minyak pada tanggal pengiriman yang ditetapkan di beberapa titik di masa depan. Sebagian besar kontrak komoditas yang dibeli dan dijual di pasar spot segera berlaku - uang dipertukarkan, dan pembeli menerima pengiriman barang. Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual sejumlah barel minyak pada harga yang telah ditentukan, pada tanggal yang telah ditentukan.

Apa yang Dapat Diberitahukan oleh Harga Minyak Mentah Spot dan Futures kepada Investor?

Perbedaan harga antara pasar spot dan pasar berjangka mengatakan sesuatu tentang keadaan keseluruhan pasar minyak dan ekspektasi untuk itu. Jika harga berjangka lebih tinggi dari harga spot, ini biasanya berarti bahwa pembeli mengantisipasi pasar akan membaik, jadi mereka bersedia membayar mahal untuk minyak yang akan dikirim di masa mendatang. Jika harga berjangka lebih rendah dari harga spot, ini berarti bahwa pembeli mengharapkan pasar memburuk.

Bagaimana Mengikuti Industri Minyak Mentah?

Ada banyak situs web yang melaporkan berita minyak mentah, namun hanya sedikit yang menyiarkan berita terkini dan harga terkini. MarketWatch menyediakan informasi harga minyak saat ini, cerita yang merinci jalur harga minyak—termasuk komentar pra-pasar dan bel penutupan—dan beberapa artikel fitur. Situs ini memiliki tautan aktif di halaman arahannya yang menunjukkan harga WTI. Layanan berita Reuters memiliki bagian khusus komoditas dari situs webnya yang merilis berita minyak, cerita latar belakang, dan harga saat ini. CNBC.com memiliki halaman web yang didedikasikan untuk berita minyak. Selama jam pasar AS, itu menerbitkan potongan khusus minyak yang relevan termasuk semua penggerak harga utama dan perkembangan penggerak harga.