Cara Berinvestasi di Perusahaan Swasta

Keseluruhan, jauh lebih mudah untuk berinvestasi di perusahaan publik daripada perusahaan swasta. perusahaan publik, terutama yang lebih besar, dapat dengan mudah dibeli dan dijual di pasar saham dan, karena itu, memiliki likuiditas superior dan nilai pasar kuotasi. Sebaliknya, bisa bertahun-tahun sebelum perusahaan swasta dapat dijual lagi dan harga harus dinegosiasikan antara penjual dan pembeli.

Tambahan, perusahaan publik harus mengajukan laporan keuangan kepada Securities and Exchange Commission (SEC), membuatnya mudah untuk melacak pasang surut mereka setiap tiga bulan dan setiap tahun. Perusahaan swasta tidak diharuskan untuk memberikan informasi apa pun kepada publik, sehingga bisa sangat sulit untuk menentukan kesehatan keuangan mereka, penjualan historis dan tren laba.

Berinvestasi di perusahaan publik mungkin tampak jauh lebih unggul daripada berinvestasi di perusahaan swasta, tetapi ada beberapa manfaat untuk tidak menjadi publik. Kritik utama dari banyak perusahaan publik adalah bahwa mereka terlalu fokus pada hasil kuartalan dan memenuhi ekspektasi jangka pendek analis Wall Street. Hal ini dapat menyebabkan mereka kehilangan peluang penciptaan nilai jangka panjang, seperti berinvestasi dalam produk yang mungkin membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk dikembangkan, merugikan keuntungan dalam waktu dekat. Perusahaan swasta dapat dikelola dengan lebih baik untuk jangka panjang karena mereka berada di luar jangkauan Wall Street.

Menjadi pemilik perusahaan swasta berarti berbagi lebih langsung keuntungan perusahaan yang mendasarinya. Laba dapat tumbuh di perusahaan publik, tetapi mereka ditahan kecuali dibayarkan sebagai dividen atau digunakan untuk membeli kembali saham. Penghasilan perusahaan swasta dapat dibayarkan langsung kepada pemiliknya. Pemilik pribadi juga dapat memiliki peran yang lebih besar dalam proses pengambilan keputusan di perusahaan, terutama investor dengan kepemilikan saham yang besar.

Cara Berinvestasi Di Perusahaan Swasta

Jenis Perusahaan Swasta

Dari segi investasi, sebuah perusahaan swasta ditentukan oleh tahap dalam pengembangan. Contohnya, ketika seorang wirausahawan pertama kali memulai bisnis, mereka biasanya menerima dana dari teman atau anggota keluarga dengan persyaratan yang sangat menguntungkan. Tahap ini disebut sebagai investasi malaikat, sedangkan perusahaan swasta dikenal sebagai firma malaikat. Melewati fase start-up adalah investasi modal ventura ketika sekelompok investor yang lebih cerdas datang dan menawarkan modal pertumbuhan, pengetahuan manajerial, dan bantuan operasional lainnya. Di panggung ini, sebuah perusahaan terlihat memiliki setidaknya beberapa potensi jangka panjang.

Melewati tahap ini bisa menjadi investasi mezzanine, yang terdiri dari ekuitas dan hutang, yang terakhir akan dikonversi menjadi ekuitas jika perusahaan swasta tidak dapat memenuhi kewajiban pembayaran bunganya. Investasi swasta tahap selanjutnya hanya disebut sebagai ekuitas swasta; ini adalah bisnis sekitar dua triliun dolar dengan banyak pemain besar.

Bagi investor, tahap perkembangan perusahaan swasta dapat membantu menentukan seberapa berisikonya itu sebagai investasi. Contohnya, sekitar tiga perempat dari investasi malaikat gagal. Risiko jatuh semakin berkembang dan menguntungkan perusahaan swasta menjadi. Meskipun tujuan dari banyak perusahaan swasta adalah untuk akhirnya go public dan menyediakan likuiditas untuk pendiri perusahaan atau investor lain, bisnis swasta lainnya mungkin lebih memilih untuk tetap pribadi mengingat manfaat yang dibahas di atas. Bisnis keluarga mungkin juga lebih menyukai privasi dan penyerahan kepemilikan lintas generasi. Ini adalah hal-hal penting yang harus diperhatikan ketika memutuskan untuk berinvestasi di perusahaan swasta.

Cara Berinvestasi di Perusahaan Swasta

Investasi swasta tahap awal menawarkan peluang investasi paling banyak tetapi juga paling berisiko. Hasil dari, bergabung dengan organisasi investor malaikat atau grup investasi mungkin merupakan ide yang baik untuk membuat prosesnya lebih mudah dan berpotensi menyebarkan risiko investasi ke seluruh kelompok perusahaan yang luas. Dana ventura juga ada dan meminta mitra luar untuk menginvestasikan modal, dan ada pialang bisnis kecil atau swasta yang mengkhususkan diri dalam membeli dan menjual perusahaan-perusahaan ini.

Ekuitas swasta juga merupakan pilihan dan, ironisnya, sejumlah perusahaan ekuitas swasta terbesar diperdagangkan secara publik, sehingga mereka dapat dibeli oleh investor mana pun. Sejumlah reksa dana juga dapat menawarkan setidaknya beberapa eksposur ke perusahaan swasta.

Pertimbangan lainnya

Keseluruhan, Penting untuk ditegaskan kembali bahwa perusahaan swasta tidak likuid dan membutuhkan kerangka waktu investasi yang sangat lama. Sebagian besar investor akan membutuhkan acara likuiditas akhirnya untuk menguangkan. Ini termasuk ketika perusahaan go public, membeli pemegang saham swasta, atau dibeli oleh saingan atau perusahaan ekuitas swasta lainnya. Seperti halnya keamanan apa pun, perusahaan swasta perlu dinilai untuk menentukan apakah mereka cukup dihargai, dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah.

Penting juga untuk dicatat bahwa berinvestasi langsung di perusahaan swasta biasanya diperuntukkan bagi individu kaya. Motivasinya adalah bahwa mereka dapat menangani likuiditas dan risiko tambahan yang menyertai investasi swasta. Definisi SEC menyebut individu kaya ini sebagai investor terakreditasi atau pembeli institusional yang memenuhi syarat (QIB) ketika itu adalah sebuah institusi.

Garis bawah

Sekarang lebih mudah dari sebelumnya untuk berinvestasi di perusahaan swasta, tetapi seorang investor masih harus melakukan pekerjaan rumah mereka. Sementara berinvestasi secara langsung bukanlah pilihan yang layak bagi sebagian besar investor, masih ada cara untuk mendapatkan eksposur ke perusahaan swasta melalui sarana investasi yang lebih beragam. Keseluruhan, seorang investor pasti harus bekerja lebih keras dan mengatasi lebih banyak hambatan ketika berinvestasi di perusahaan swasta dibandingkan dengan perusahaan publik, tetapi pekerjaan itu bisa sepadan karena ada sejumlah keuntungan.