Lima hal yang perlu diketahui tentang penataan dana Eropa

Minggu lalu, sarapan prospek penataan dana Eropa berlangsung di London, diselenggarakan oleh Unquote yang mencakup topik-topik seperti apakah RAIF telah memenuhi harapan investor dan dana yang berdomisili di lingkungan yang tidak pasti. Sebagai co-sponsor acara kami memiliki anggota tim dana kami dari Luksemburg, Inggris, Jersey dan Irlandia yang hadir dan Anja Grenner, Direktur Layanan Dana di Luksemburg, adalah pembicara panel. Berikut adalah lima takeaways utama kami:

1. Manfaat dan keuntungan menggunakan RAIF tetap ada

Dana Investasi Alternatif Cadangan (RAIF) diperkenalkan oleh undang-undang Luksemburg pada Juli 2016 dan menggabungkan karakteristik Dana Investasi Khusus (SIF) yang diatur Luksemburg dan perusahaan investasi dalam modal berisiko (SICAR) dengan struktur yang tidak diatur. RAIF tidak tunduk pada persetujuan Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) sebelum diluncurkan, juga tidak tunduk pada pengawasan CSSF setelah diluncurkan. Fitur ini memungkinkan pengurangan waktu-ke-pasar secara signifikan untuk peluncuran dana baru. Tambahan, dari segi pajak, RAIF sangat sederhana. Perpajakan terjadi di tingkat dana daripada di tingkat investor yang memudahkan manajer yang memiliki investor di berbagai yurisdiksi.

2. RAIF telah melampaui ekspektasi investor

Kedatangan struktur investasi inovatif ini memang terbukti sebagai tambahan yang disambut baik di “kotak peralatan” Luksemburg bagi manajer aset yang ingin menyiapkan kendaraan investasi di Luksemburg. Itu tidak menggantikan penggunaan struktur yang sudah ada sebelumnya, melainkan melengkapi persembahan Luksemburg, memungkinkan manajer untuk memilih kendaraan dana yang disesuaikan dengan kebutuhan spesifik mereka. Dengan demikian, RAIF berkontribusi untuk menjadikan Luksemburg sebagai pasar yang dinamis dan kompetitif.

3. Luksemburg memiliki banyak pilihan

Luksemburg sangat populer sebagai yurisdiksi pilihan untuk penataan dana karena stabilitas dan ketahanannya dalam lanskap politik dan peraturan yang tidak pasti. Semakin banyak dana besar dari manajer dana yang berpengalaman dan mapan pergi ke Luksemburg dan mereka harus memutuskan apakah mereka menggunakan struktur dana yang diatur atau tidak. Hal ini juga menjadi bukti bahwa distribusi dana dan regulasi menjadi lebih kompleks, lebih banyak yang pindah ke struktur darat. Luksemburg diposisikan dengan baik sebagai yurisdiksi untuk mengakomodasi berbagai struktur dana yang berbeda.

Sementara ada banyak pembicaraan tentang manfaat Luksemburg, panelis juga membahas manfaat yurisdiksi lain, seperti Irlandia misalnya. Disoroti bahwa Irlandia tetap menjadi pusat manajemen aset yang mapan dan merupakan pilihan populer untuk penataan dana bagi banyak perusahaan.

4. Jersey adalah 'bukti masa depan'

Ketika topik paspor negara ke-3 dibahas, Jersey sebagai yurisdiksi dianggap sebagai 'bukti masa depan' karena memberikan pilihan di mana manajer alternatif dapat memilih rezim yang menawarkan kepastian dan fleksibilitas akses pasar serta stabilitas masa depan. Banyak yang khawatir rezim penempatan swasta tidak akan ada lagi, namun telah dipastikan bahwa rezim tersebut akan tetap berlaku sampai setidaknya tiga tahun setelah paspor AIFMD diberikan kepada negara ketiga. Dengan Jersey disetujui sebagai salah satu yurisdiksi pertama yang mengeluarkan paspor AIFMD, penempatan pribadi masih akan menjadi pilihan yang layak sementara itu bagi para manajer karena kredibel, cepat dan hemat biaya.

5. Dengan 'lingkungan yang tidak pasti', yang kami maksud tentu saja Brexit

Salah satu judul panel dengan bijaksana disebut 'Domisili Dana di Lingkungan yang Tidak Pasti' dan disorot dalam pengantar pembukaan bahwa mereka tentu saja mengacu pada Brexit. Semua panelis setuju bahwa Inggris sama sekali tidak siap untuk keluar dari UE, dengan nada yang lebih optimis, ditekankan bahwa sementara hasil jangka panjang masih belum jelas, manajer mulai memikirkan dan mempertimbangkan rencana jangka pendek, menjelang 15 April. Disimpulkan bahwa sementara jalan menuju solusi jangka panjang akan panjang, kemungkinan kesepakatan yang saling menguntungkan akan menjadi hasil akhirnya.

Di Intertrust, kami ahli dalam menangani dunia penataan dana yang kompleks, efisiensi operasional, pemerintahan dan regulasi global. Tim global kami menggabungkan jaringan di seluruh dunia dengan pengetahuan lokal untuk memberikan solusi yang disesuaikan dan holistik.