Rendahnya SuperReturn 2020

Minggu lalu, kami berada di Berlin untuk menghadiri konferensi ekuitas swasta dan modal ventura terbesar di dunia, SuperReturn Internasional.

Tim kami bergabung dengan 3000 orang lainnya untuk berbagi wawasan tentang pengubah permainan utama untuk pasar ekuitas swasta hari ini, untuk membahas peluang terbaru dan memeriksa tantangan yang ada di depan untuk pasar yang berkembang ini di tahun 2020. Inilah yang kami temukan…

Pengembalian pasar publik sesuai dengan pengembalian ekuitas swasta untuk pertama kalinya

Bain &Company merilis laporan Global Private Equity tahunan mereka di acara di mana studi mereka mengungkapkan bahwa untuk pertama kalinya, pengembalian ekuitas swasta telah jatuh di belakang publik selama 10 tahun terakhir. Namun, itu bukan berita buruk bagi industri ekuitas swasta. Kelas aset telah menunjukkan ketahanan yang kuat di tengah meningkatnya ketidakpastian makroekonomi dan politik. Itu terus membuat dan menjual investasi, meningkatkan modal dan menghasilkan keuntungan. Menurut Bain, pasar investasi ekuitas swasta telah mengalami rentang enam tahun terkuat dalam sejarah industri dengan $3,2 triliun dalam nilai kesepakatan pembelian yang diungkapkan. Menariknya, karena persaingan dan tantangan yang semakin tinggi, GP semakin melihat ke arah investasi pasar publik dengan kesepakatan publik-ke-swasta mencapai level tertinggi sejak 2007.

Mengintegrasikan LST ke dalam ekuitas swasta

Sementara lingkungan, Investasi sosial dan tata kelola (ESG) telah ada selama bertahun-tahun, menjadi lebih lazim bagi perusahaan ekuitas swasta untuk memasukkan LST dalam strategi investasi mereka karena semakin dibutuhkan oleh investor sebagai 'harus dimiliki' untuk dokter umum. Ada sejumlah pendorong yang meningkatkan persyaratan tanggung jawab sosial di antara komunitas investasi termasuk tekanan dari investor, fokus untuk membawa dampak positif bagi perusahaan dan regulasi.

Namun sementara ESG bergerak ke garis depan industri dalam memberikan nilai bagi perusahaan, ada tantangan yang masih tersisa. Terutama, pelaporan. Dengan kurangnya standarisasi dalam pelaporan LST kepada investor, berarti dokter memiliki lebih banyak pekerjaan di piring mereka membuat laporan LST menjadi tugas yang memberatkan daripada aktivitas nilai tambah. Tambahan, kurangnya keterampilan dan sumber daya di industri yang memenuhi syarat dan berpengetahuan luas dalam LST untuk dapat menerapkan strategi yang efektif.

Jawabannya? Teknologi. Sementara teknologi tampaknya menjadi jawaban atas sebagian besar doa kita, semakin penting untuk memiliki perangkat digital yang tepat untuk mengoptimalkan pelaporan LST dan membuat keseluruhan proses menjadi lebih efisien. Kita kemudian mungkin melihat pergeseran LST di mana semakin banyak perusahaan global akan didorong dan diberi insentif untuk mengintegrasikan strategi LST yang solid.

Transformasi digital:persyaratan utama bagi perusahaan ekuitas swasta

Tampak jelas pada acara tersebut bahwa teknologi tetap menjadi area diskusi utama dengan hampir semua pembicara berbicara tentang perlunya peningkatan teknologi yang tetap menjadi bagian integral dari pasar swasta dan investasi mereka. Sementara banyak perusahaan menyadari perlunya teknologi dan peran digitalisasi dalam meningkatkan efisiensi operasional dan merampingkan pelaporan LP, banyak yang tidak bertindak cukup cepat. Dalam satu pembicaraan, tercatat bahwa dokter tidak menghabiskan cukup banyak untuk infrastruktur teknologi jangka panjang dan hanya 25% yang menghabiskan di atas $1 juta dan hanya 5% yang menghabiskan di atas $5 juta.

Di sinilah mitra outsourcing memiliki peran untuk dimainkan karena banyak yang telah melakukan investasi signifikan dalam infrastruktur teknologi mereka. Kemampuan untuk menyediakan teknologi back office yang dapat digunakan dana sendiri sebagai bagian dari model layanan berarti perusahaan dapat memperoleh manfaat dari operasi yang lebih kuat dan pelaporan investor yang ditingkatkan.

Saat kita memasuki era transformasi digital, industri ekuitas swasta kemungkinan akan melihat lebih banyak peraturan diberlakukan, meningkatnya permintaan data dan transparansi serta investasi yang lebih berkelanjutan. Teknologi akan terus memainkan peran penting dalam pertumbuhan kelas aset ini karena harus ada langkah menuju AI, pembelajaran mesin dan peningkatan otomatisasi.

Di Intertrust, kami adalah mitra strategis Anda dalam hal penyesuaian, solusi ujung ke ujung untuk mengatasi dunia penataan dana yang kompleks, efisiensi operasional, pemerintahan dan regulasi global. Kami memiliki kemampuan untuk mengatur dan mengelola entitas di tingkat SPV global, melalui layanan administrasi dan investor di tingkat dana.

Untuk mengetahui lebih lanjut, hubungi tim kami.