Dana modal swasta harus beradaptasi untuk memenuhi permintaan data yang terus meningkat

Investor biasanya ingin tahu apa yang dilakukan manajer aset dengan uang mereka, bagaimana mereka melakukannya dan mengapa.

Teknologi digital saat ini memungkinkan hal ini sepenuhnya. Memang, manajer aset arus utama biasanya sangat baik dalam memberikan transparansi investor mereka secara real time.

Dana modal swasta cenderung kurang transparan, Namun, sebagian besar karena sifat rahasia dari kesepakatan yang mereka lakukan.

Investor arus utama semakin tertarik pada potensi pengembalian yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh dana modal swasta yang sekarang melampaui kelas aset lainnya di dunia yang ditandai dengan rekor suku bunga rendah. Dan para investor arus utama ini membawa serta selera mereka akan transparansi. Mereka terbiasa memiliki lebih banyak data.

Dana modal swasta menghadapi tantangan – apakah mereka memenuhi persyaratan baru ini, atau berisiko menjadi tidak kompetitif dan bahkan dikenakan denda peraturan?

Intertrust Group telah bekerja sama dengan Penjaga Global untuk meneliti sejauh mana chief financial officer (CFO) di dana modal swasta mengantisipasi meningkatnya tuntutan transparansi dari investor dan bagaimana mereka akan bereaksi.

LP ingin lebih banyak data dikirim dengan cepat

Temuan kami*, diuraikan dalam laporan baru berjudul CFO modal swasta masa depan:Berkembang di era digital , menunjukkan bahwa selama dekade berikutnya, CFO mengharapkan mitra terbatas (LP) mereka memerlukan pembaruan data dengan frekuensi yang meningkat.

Hampir dua pertiga (64%) responden mengharapkan investor mereka mencari akses ke pembaruan langsung atau harian tentang kinerja portofolio dan 57% tentang keamanan siber, sementara 51% mengharapkan perlunya pembaruan harian atau langsung tentang lingkungan, tata kelola sosial dan perusahaan (ESG) dan 50% pada perjanjian tingkat layanan operasional (SLA).

Prioritas utama yang jelas diberikan pada kinerja portofolio tidak mengejutkan:tentu saja ini adalah alasan utama untuk berinvestasi. Harapan dari pembaruan harian atau bahkan langsung pada kinerja mungkin sedikit mengejutkan meskipun mengingat sebagian besar dana modal swasta menghitung NAV bulanan atau triwulanan.

Namun, indikator kinerja tidak terbatas pada NAV. Angka penjualan, tingkat kas dan utang, koleksi sewa – ini semua adalah indikator yang sangat relevan dengan kinerja dan risiko dan berubah setiap hari atau bahkan secara real time.

SLA merupakan bagian integral dari hasil kinerja ini, sementara keamanan siber menjadi perhatian utama tidak hanya bagi investor tetapi juga penyedia layanan dan dana.

Tumbuh pentingnya di sekitar ESG

Dokter umum harus memperhatikan pembangunan momentum global seputar LST dan D&I. Mereka kurang diprioritaskan oleh responden kami, tetapi investor semakin ingin tahu tidak hanya bahwa investasi mereka mematuhi standar etika, tetapi juga bahwa mereka memiliki dampak lingkungan dan sosial yang positif. Ketika standar seputar masalah ini menjadi lebih konsisten, kepatuhan dengan mereka akan menjadi faktor penting dalam pemilihan dana investor.

Mengapa outsourcing?

Bagaimana CFO akan memenuhi tuntutan yang meningkat ini untuk informasi lebih lanjut? Tiga tanggapan paling populer adalah berinvestasi dalam teknologi, yang dikutip oleh 24%, diikuti dengan peningkatan ukuran tim keuangan internal (23%), dan lebih dari satu dari lima (22%) mengatakan mereka akan mengalihdayakan lebih banyak fungsionalitas. 18% bertujuan untuk berinvestasi dalam fungsi buku besar terdistribusi sementara 11% mengatakan mereka akan mempertahankan keseimbangan yang ada antara internal dan outsourcing.

Keadaan yang mendorong keputusan apakah akan melakukan outsourcing berbeda dari perusahaan ke perusahaan. Sejarah memang menawarkan pelajaran bagi manajer modal swasta, meskipun:beberapa manajer aset arus utama di masa lalu membangun solusi internal yang besar sebelum memutuskan bahwa outsourcing adalah pilihan terbaik.

Kompleksitas yang terlibat menyebabkan signifikan dan, dalam banyak kasus, biaya tak terduga. Kompetensi yang dibutuhkan tidak selalu tersedia untuk dipekerjakan dan mengikuti standar industri yang lebih luas dan perkembangan teknologi dapat menjadi pengalih perhatian yang mahal dari apa yang paling baik dilakukan oleh manajer dana – meningkatkan dan menggunakan modal.

Ini penting, tentu saja, bahwa dana modal swasta bermitra dengan penyedia layanan berkualitas tinggi yang kuat dan mampu memenuhi kebutuhan mereka. Tetapi karena biaya penerapan peningkatan teknologi yang sering diperlukan karena volume data dan langkah-langkah keamanan tumbuh dalam kompleksitas, mungkin lebih masuk akal bagi mereka untuk melakukan outsourcing ke penyedia yang dapat 'menyatukan' biaya dengan melayani berbagai klien. Jika penyedia tersebut memiliki jaringan kantor global maka itu akan menjadi lebih menarik bagi LP dengan pandangan internasional.

Unduh laporan

*Sumber: Penjaga Global dalam kemitraan dengan Intertrust Group; sampel global 300+ kepala petugas keuangan di dana modal swasta disurvei antara 20 November 2020 dan 26 Januari 2021