Beradaptasi dengan dunia di mana data akan memerintah

Data diatur untuk memainkan peran penting dalam modal swasta, tetapi masih disimpan dalam silo. Bagaimana kami dapat menyatukan kekayaan informasi ini dan memberikan pandangan menyeluruh untuk memenuhi kebutuhan mitra kami, dana dan investor?

investor, tim investasi dan regulator mencari lebih banyak data dari sebelumnya. Investor khususnya menginginkan transparansi dan akses ke data di luar kinerja dana di bidang-bidang seperti kinerja portofolio, pengeluaran, ESG – serta keamanan siber dan pengawasan operasi. Akhirnya, ketersediaan padat, data yang tepat waktu sangat penting untuk membantu membentuk strategi mereka.

Sekarang, Asosiasi Mitra Terbatas Institusional (ILPA) memperjuangkan transparansi dan keseragaman yang lebih besar melalui template pelaporan ILPA. LP mencari pengungkapan yang lebih besar seputar biaya, biaya dan bunga yang dibawa – didorong oleh risiko kepatuhan yang dibawa oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Banyak LP telah menyesuaikan lebih lanjut template ILPA ini untuk memasukkan pelaporan biaya dan pengeluaran.

Jelas, data dan wawasan berdasarkan itu memainkan peran penting dalam modal swasta saat ini. Dan harapan ditetapkan untuk tumbuh lebih jauh di masa depan. Sebagai contoh, karena LST menjadi lebih menonjol dalam keputusan investasi, sehingga kedalaman dan kompleksitas pembaruan perlu ditingkatkan. Itu sebabnya manajer dana modal swasta harus memilih alat yang tepat untuk membantu mereka memberikan.

Menurut survei global Intertrust Group terbaru kami – dilakukan antara November 2020 dan akhir Januari 2021 – 63% mitra terbatas (LP) mengharapkan data langsung atau harian tentang kinerja portofolio, sementara 54% menuntut pembaruan keamanan siber. Pada waktu bersamaan, 50% CFO dan 55% investor mengandalkan pembaruan langsung atau harian pada Perjanjian Tingkat Layanan (SLA) operasional.

Pemangku kepentingan yang berbeda membutuhkan data yang berbeda

Jelas bahwa permintaan data datang dari berbagai tempat:regulator, tim investasi dan investor.

Regulator menjadi semakin aktif di ruang ekuitas swasta (PE) dan meminta pengajuan yang lebih berkala. Perusahaan PE yang mencari alokasi baru dari LP tidak hanya perlu memberikan wawasan yang lebih dalam tentang data investasi, tetapi juga pada operasi, keamanan siber dan data portofolio yang mendasarinya.

Investor institusi yang canggih mendorong tolok ukur lebih tinggi untuk transparansi, apakah itu berkaitan dengan kinerja, penilaian aset, benchmark industri atau biaya dan pengeluaran.

Dan kami melihat semakin banyak fokus pada transparansi di AS – negara bagian California, Misalnya, meloloskan RUU transparansi investasi alternatif pada 2019. Negara bagian lain seperti Washington dan Virginia juga memiliki undang-undang transparansi; dan Colorado mengambil langkah ke arah ini dengan RUU reformasi pensiun baru-baru ini. Dokter dan dana dengan cepat menemukan diri mereka dengan pilihan terbatas – kecuali mereka menerima persyaratan transparansi ini.

Pada waktu bersamaan, akses ke kumpulan data awal hanya memicu keributan untuk kumpulan data lainnya. Pandemi Covid-19 membuat seluruh pemangku kepentingan mengelola, memantau dan berpartisipasi dalam keputusan investasi dan non-investasi melalui akses ke data dan wawasan berkala daripada melalui pertemuan langsung dan kunjungan uji tuntas.

Tetap, Perusahaan PE tertinggal jika dibandingkan dengan rekan-rekan di berbagai industri lainnya. Pada kenyataannya, sangat sedikit dari mereka yang memiliki pandangan tunggal di seluruh mitra umum (GP), ManCos, piringan hitam, dana dan perusahaan portofolio yang mendasarinya.

Sebagai contoh, Data terkait GP seperti akuntansi dan kompensasi, serta data teknologi dan keamanan siber, hadir di Excel dan sistem yang berbeda. Di samping itu, Data terkait LP dan investor tersebar antara penggalangan dana, layanan investor dan tim administrasi dana.

Lebih-lebih lagi, tim investasi semakin menjangkau tim operasi dan keuangan untuk tidak hanya memantau portofolio yang mendasarinya – tetapi juga untuk menilai tolok ukur industri dan bahkan menggunakan data untuk mensimulasikan prediksi industri atau skenario 'bagaimana jika'.

Penyimpanan silo vs pemandangan luas

Hari ini, semua wawasan ini disimpan dalam "kotak" terpisah. Masalahnya adalah bahwa GP mencari beberapa platform atau penyedia layanan yang dapat mencakup GP, ManCo, administrasi dana dan investasi (dan struktur); tidak hanya membuat silo tetapi juga berarti data tersebar di berbagai lokasi dan aplikasi internal dan pihak ketiga.

Untuk mengatasi hal ini, perusahaan perlu memberikan pandangan terpadu tentang akuntansi, operasi, data investasi dan portofolio. Dan mereka membutuhkan sistem atau proses dasar yang mampu melakukan ini.

Di Intertrust Group kami telah memecahkan masalah ini.

Kami telah mengembangkan dua solusi. Platform Funds 360 kami memungkinkan kami untuk menyediakan satu GP terkonsolidasi, LP, dan tampilan data dana di seluruh internal, Grup Intertrust dan data pihak ketiga. Tambahan, solusi utama SPV kami memberikan tampilan dan dasbor yang terkonsolidasi untuk semua data badan hukum dan struktur investasi. Kami unik dalam menawarkan administrasi dana, administrasi hukum dan solusi teknologi melalui tim lokal di 29 yurisdiksi, dengan teknologi dan kemampuan untuk menyatukan semua komponen ini.

Kami menguji coba pendekatan ini dengan beberapa klien, yang senang melihat apa yang kita lakukan. Setiap perusahaan PE memiliki kumpulan data yang unik, yang pasti akan membutuhkan solusi khusus; GP perlu berpikir ke depan dan merencanakan bagaimana mereka akan memberikan teknologi dan data yang diharapkan LP jika mereka ingin tetap di depan.

Ada analogi untuk data, dan peluang yang dihasilkan, di setiap industri. Sebagai contoh, di bidang otomotif, Tesla mencapai 5 miliar mil data autopilot pada Januari 2021. Meskipun ini mungkin bukan tantangan bagi pembuat mobil lain saat ini, kita semua tahu bahwa masa depan industri akan ditentukan oleh perusahaan seperti Tesla.

Ancamannya tidak ada di sini sekarang. Atau di kuartal berikutnya. Atau bahkan di kuartal setelah itu. Tapi kami mengantisipasi "momen Tesla" di industri manajemen aset di tahun-tahun mendatang. Ini akan melihat sekelompok kecil perusahaan PE melepaskan diri dari peloton penyedia PE saat ini.

Persiapan menghadapi dunia pasca-Covid

Covid-19 telah mengubah cara setiap peserta dalam ekosistem PE terlibat dan bermitra dengan orang lain. LP harus beradaptasi untuk bekerja dengan dokter melalui wawasan data mengingat ketidakmampuan untuk bertemu langsung. Dokter umum yang secara proaktif berbagi dan berkolaborasi dengan LP dan perusahaan portofolio melalui data dan wawasan selama pandemi kini berdiri lebih tinggi. Mereka jauh lebih siap menghadapi new normal daripada mereka yang tidak.

Keinginan untuk sesuai permintaan, luas, data berkualitas baik akan tumbuh lebih banyak lagi dalam 18-24 bulan mendatang saat kita keluar dari pandemi, dengan investor yang tertarik untuk mengambil peluang yang ditawarkan oleh modal swasta.

Jadi, apakah transparansi data harus dimiliki saat ini? Ini adalah pertanyaan penting. Dan jawabannya adalah tidak – untuk saat ini. Apakah CFO berisiko kehilangan peluang di masa depan jika mereka tidak memiliki strategi data yang komprehensif saat ini? Sangat.

Bagaimana Intertrust Group dapat membantu modal swasta dan dana lindung nilai

• Mengelola kewajiban akuntansi dan pelaporan
• Teknologi mutakhir untuk platform administrasi dana ujung ke ujung
• Portal klien IRIS untuk memberikan tampilan portofolio yang komprehensif
• Solusi yang disesuaikan dan dirancang untuk memenuhi kebutuhan klien tertentu

Unduh laporan

*Sumber:Global Custodian dalam kemitraan dengan Intertrust Group; sampel global 300+ chief financial officer di private capital fund disurvei antara 20 November 2020 dan 26 Januari 2021, termasuk 88 di AS.