Kesepakatan Hijau Eropa 'harus menarik gelombang besar modal swasta AS'

Bagaimana perubahan iklim, peningkatan regulasi dan Brexit membentuk lanskap politik dan keuangan Eropa? Ini adalah wawasan yang ketiga dari seri Live Industri Dana Swasta kami.

Sejumlah besar modal swasta diperlukan untuk mencocokkan pendanaan publik untuk proyek-proyek Green Deal yang bertujuan untuk membawa Eropa ke netralitas karbon pada tahun 2050, menurut analis politik dan mantan politisi Lucinda Creighton.

Sebagian besar dari investasi itu akan datang dari AS, dia berkata. “Ini adalah peluang besar – lautan itu – yang saya pikir pasti investor AS akan merebut dan mengejar dengan kekuatan besar.”

CEO dari biro hubungan pemerintah dan urusan masyarakat yang berbasis di Dublin dan Brussel, Vulcan Consulting dan seorang pengacara, Lucinda adalah mantan Menteri Eropa, anggota Dewan Eropa untuk Hubungan Luar Negeri dan Anggota Parlemen Irlandia. Dia bergabung dengan panel untuk ketiga dari empat siaran LinkedIn yang dikuratori oleh Intertrust Group di bawah merek #PrivateFundsIndustryLIVE.

Eropa memiliki “rasa vitalitas baru” dalam proses pembuatan peraturan dan kebijakannya, dia berkata. Pemilihan Parlemen Eropa baru-baru ini dan penunjukan Komisaris Eropa yang baru menyuntikkan urgensi ke dalam debat kebijakan tentang regulasi jasa keuangan.

Pemilihan Jerman menyoroti fokus lingkungan Eropa

Perubahan lebih lanjut mungkin, Lucinda berkata, dengan Jerman pergi ke tempat pemungutan suara pada bulan September dan pemilihan presiden Prancis pada tahun 2022. Itu mungkin, dia menambahkan, bahwa Annalena Baerbock, kandidat Partai Hijau Jerman, bisa menjadi Kanselir dan salah satu politisi paling kuat di Eropa.

“Agenda hijau ada di sini untuk tetap apa pun hasilnya dan Jerman akan memimpin. " dia berkata. Jika Baerbock menang, “Kemajuannya bisa jauh lebih cepat, jauh lebih radikal dan berpotensi cukup mengganggu”. Namun, Popularitas Baerbock agak berkurang, Lucinda menambahkan, dengan kebijakannya dipandang sebagai menggembar-gemborkan pajak yang lebih tinggi.

Tuntutan peraturan dari ESMA dan pemerintah semakin meningkat

Pada regulasi keuangan, Lucinda mencatat bahwa Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa (ESMA) dan regulator nasional menjadi lebih menuntut, dengan “implikasi yang signifikan, termasuk biaya”.

Dia menekankan bahwa otoritas regulasi Eropa menyambut baik keterlibatan dengan pelaku pasar, termasuk di sektor Dana Investasi Alternatif (AIF). “Hal yang hebat tentang proses Eropa adalah selalu terbuka… Ada penekanan besar pada konsultasi publik dan keterlibatan industri. Terjebak di dalamnya, mendapatkan di bawah kap mesin, benar-benar penting.”

Arahan Manajer Dana Investasi Alternatif (AIFMD) UE dan Arahan Pasar dalam Instrumen Keuangan (MiFID) termasuk di antara undang-undang yang ditinjau secara berkala.

Ian Lynch, Chief Commercial Officer di Intertrust Group, juga pada panel, mempertimbangkan bagaimana hal ini akan mempengaruhi investor AS, menyoroti pentingnya Luksemburg dan Irlandia sebagai domisili.

Program percepatan vaksinasi UE membawa optimisme yang hati-hati

Kedua pembicara sepakat bahwa suasana politik di Eropa sangat optimis, dengan Lucinda memprediksi "semacam dimulainya kembali normalitas" menjelang akhir 2021.

“Program vaksinasi mungkin dimulai dengan awal yang sulit tetapi selama beberapa bulan terakhir ini telah meningkat secara signifikan di seluruh UE, " dia berkata. Dia mencatat bahwa sekitar dua pertiga warga Eropa memiliki setidaknya satu dosis dan sekitar 45% dua, meskipun pengambilan bervariasi di seluruh negara anggota.

Bisnis dan industri telah dibuka kembali, dengan perjalanan dilanjutkan sejak awal Juni, tetapi varian Delta menimbulkan kekhawatiran, dia menambahkan.

Pembuat kebijakan UE akan memenuhi janji netral karbon tahun 2050

Kedua pembicara jelas bahwa pembuat kebijakan tingkat tinggi Eropa bertekad untuk mencapai netralitas karbon pada tahun 2050.

Lucinda mencirikan target lingkungan Eropa sebagai “program investasi yang sangat ambisius, kira-kira sebesar €1triliun”:tanda yang jelas bahwa pihak berwenang ingin mendorong modal menuju investasi hijau.

“Ini hampir seperti pendekatan kemitraan publik/swasta, " dia berkata. “Tujuannya adalah bahwa pengeluaran publik yang besar akan diimbangi dengan kondisi yang sangat menarik untuk investasi swasta.”

Sementara itu, Ian mengamati bahwa Eropa ingin mengurangi emisi sebesar 55% pada tahun 2030 dan menjadi benua netral karbon pertama pada tahun 2050. Skala ambisi yang besar, dia berkata, diilustrasikan oleh rencana retrofit 220 juta rumah untuk menghadapi perubahan iklim.

“Tiga perempat emisi berasal dari penciptaan energi sehingga akan ada peluang besar dalam energi terbarukan, " dia berkata. Ini bukan "yang harus dilakukan" ini adalah "harus dilakukan", dengan banyak inisiatif karbon yang mengikat secara hukum, dia menambahkan.

“Akan ada persyaratan bagi penyedia modal untuk berada di samping pemerintah dalam kemitraan swasta-publik, "lanjut Ian. Dia mengharapkan peluang menjadi luas – dan datang “sangat, sangat cepat".

Pendekatan Eropa berbeda dari AS, kata Lucinda. Sementara Eropa cenderung fokus pada regulasi, AS didorong oleh investor. Hasil adalah, Namun, sebagian besar sama, dia menambahkan:"Ini adalah prioritas yang sangat besar bagi Presiden dan pemerintah AS."

Kejelasan pasca-Brexit tampaknya merupakan prospek yang jauh

Akhirnya, diskusi beralih ke hubungan antara Eropa dan Inggris pasca-Brexit – para panelis melihat ini sebagai tantangan. Masalah kesetaraan peraturan "belum diselesaikan", Ian mencatat.

Lucinda setuju bahwa masih banyak yang harus ditentukan tentang penyelesaian proses Brexit dan bagaimana perjanjian perdagangan di masa depan dapat ditulis. “Sampai masalah yang ada diselesaikan, akan sangat sulit untuk membangun hubungan di masa depan, " dia berkata, mencatat tidak adanya "kejelasan" dalam layanan keuangan.

Bagi siapa pun yang mengharapkan kepastian atau prediktabilitas yang lebih besar dalam hubungan, dia terdengar berhati-hati. "Dengan sedih, Saya pikir itu akan absen untuk beberapa waktu. Kami akan melihat pengaturan sementara dan solusi plester perekat transisi tetapi penyelesaian masalah termasuk kesetaraan tidak mungkin dilakukan dalam jangka menengah.”

Mengapa Intertrust Group?

• Kemampuan unik untuk mengelola semua aspek siklus hidup dana di setiap yurisdiksi Eropa; dari dokter umum dan LP ke dana itu sendiri, untuk SPV yang mendasarinya, Intertrust Group dapat mengelola seluruh rantai nilai
• Bantuan dengan menavigasi kompleksitas persyaratan pelaporan
• Layanan Perusahaan Manajemen AIFM pihak ketiga yang andal dan komprehensif
• Teknologi canggih, terdiri dari teknologi vendor eksklusif dan terkemuka
• Layanan penyimpanan tersedia di enam hub utama Eropa