Regulasi yang semakin kompleks memberikan beban baru pada CFO modal swasta di Jerman

Ledakan ekuitas swasta Jerman dan meningkatnya fokus ESG berada di balik tuntutan pelaporan tambahan untuk CFO modal swasta. Bagaimana mereka bisa merespons dengan baik?

Chief Financial Officer (CFO) semakin berinvestasi dalam teknologi, menumbuhkan tenaga kerja mereka dan – paling umum – mengalihdayakan lebih banyak fungsi sebagai tanggapan atas tuntutan pelaporan yang meningkat.

Itu adalah temuan dari laporan terbaru kami, CFO Modal Swasta Masa Depan:Berkembang di Era Digital, yang mensurvei 300 mitra umum (GP) dari seluruh dunia.

Untuk GP Jerman, perpaduan terbaik dari strategi akan menjadi jelas ketika persyaratan pelaporan tambahan muncul. Tetapi outsourcing sepertinya menjadi pusat – cara utama untuk mengakses keahlian dan meminimalkan biaya.

CFO umumnya setuju bahwa teknologi, operasi dan akuntansi adalah keahlian utama yang cenderung di-outsource. Sementara itu, klien ekuitas swasta Jerman kami percaya bahwa keuntungan utama dari outsourcing adalah memungkinkan perusahaan untuk berkonsentrasi pada kompetensi inti dan meningkatkan operasi bisnis mereka.

ESG di Jerman bukan lagi tontonan sampingan

Peningkatan persyaratan peraturan dan hukum berarti bahwa lingkungan, Faktor sosial dan tata kelola (ESG) tidak bisa lagi menjadi pertimbangan atau sesuatu yang bisa ditunda.

Banyak persyaratan pelaporan LST yang masih disusun, tapi ini masalah kapan, tidak jika, mereka harus ditangani. Perusahaan yang tertinggal dalam kepatuhan terhadap ESG di Jerman mungkin terkejut betapa cepatnya hal ini terjadi.

Eropa berada di garis depan undang-undang ESG dan Jerman telah memimpin sejak meninggalkan energi nuklir pada tahun 2011.

Banyak dari perusahaannya sudah menjadi target yang menarik bagi perusahaan ekuitas swasta. Bisnis manufaktur berorientasi ekspor negara ini telah membangun posisi pasar yang kuat berkat reputasi global mereka untuk kualitas.

Perusahaan Mittelstand – usaha kecil dan menengah (UKM) milik keluarga – mewakili target pola dasar bagi perusahaan modal swasta yang memburu akuisisi.

Akuisisi dana modal swasta Jerman menunjukkan permintaan

Serangkaian investasi profil tinggi oleh dana modal swasta telah membantu mendorong Jerman ke posisi kedua di belakang Inggris untuk pembuatan kesepakatan ekuitas swasta. Mereka termasuk:

• Akuisisi Maret 2021 produsen lensa mata premium Rodenstoc oleh Apax Partners, dalam kesepakatan yang diperkirakan bernilai sekitar €1,5 miliar
• Perusahaan ekuitas swasta global L Catterton, dikenal karena fokusnya pada perusahaan dengan merek konsumen yang kuat, mengakuisisi perusahaan alas kaki Birkenstock dengan jumlah yang dilaporkan sekitar €4 miliar, bulan berikutnya
• Leverage pembelian unit elevator ThyssenKrupp dalam kesepakatan utang-untuk-ekuitas senilai $23 miliar, diselenggarakan oleh konsorsium perusahaan ekuitas swasta, termasuk Advent International dan Cinven.

Dampak pandemi Covid-19 dan pemotongan bantuan negara yang membantu perusahaan mengatasi badai telah memicu banyak penggerebekan ini. Pada waktu bersamaan, masalah suksesi di UKM milik keluarga mempercepat perubahan.

Kompleksitas peraturan mendorong permintaan untuk pelaporan modal swasta

Tetapi sementara aktivitas ekuitas swasta menghasilkan persyaratan pelaporan yang lebih besar, peningkatan juga didorong oleh undang-undang baru.

Sebuah rakit undang-undang baru diharapkan. Salah satunya adalah Corporate Due Diligence dalam Supply Chains Act, yang kemungkinan akan diperkenalkan Jerman pada Januari 2022. Berfokus pada uji tuntas hak asasi manusia dan perlindungan lingkungan, itu akan berlaku untuk semua bisnis yang mempekerjakan lebih dari 3, 000 orang.

Sama sekali tidak pasti bahwa Uni Eropa akan sepenuhnya menyelaraskan tambal sulam peraturan tingkat nasional yang sedang berkembang. Dan itu sebelum kita mempertimbangkan LST dan keragaman dan inklusi (D&I). Ini akan mempercepat pergeseran perusahaan ekuitas swasta Jerman menuju outsourcing.

CFO mengharapkan Mitra Terbatas (LP) semakin membutuhkan pelaporan harian dan langsung, meskipun ini mungkin akan bervariasi sesuai dengan likuiditas sektor. Perusahaan yang unggul dalam uji tuntas LST akan mendapat keuntungan. Kami mengharapkan beberapa arbitrase strategis karena perusahaan ekuitas swasta Jerman mencari nilai dalam kesalahan penetapan harga aset karena kelalaian dalam biaya uji tuntas dan kepatuhan LST.

Sifat publik dari tuntutan LST di era arus informasi yang cepat juga dapat menjelaskan mengapa LP memerlukan pelaporan yang lebih sering, di luar data manajemen portofolio tipikal tentang pembobotan holding, eksposur dan pengembalian.

CFO modal swasta Jerman mengharapkan penekanan pada keamanan siber

CFO juga mengharapkan LP untuk lebih memperhatikan keamanan siber. Kekhawatiran ini berkembang karena semakin banyak perusahaan yang memigrasikan operasi back-office ke cloud, sementara hentakan gendang serangan profil tinggi semakin cepat.

Kompleksitas desain, menerapkan dan memelihara sistem yang aman membutuhkan keahlian di luar sumber daya sebagian besar perusahaan dan perusahaan ekuitas swasta. Ini adalah faktor lain dalam mendorong layanan outsourcing ke mitra seperti Intertrust Group.

Semakin banyak perusahaan ekuitas swasta perlu mengalihdayakan lebih banyak pekerjaan kepatuhan peraturan ke penyedia layanan. CFO yang perusahaannya menjalankan bisnis di Jerman dapat mengurangi risiko dan kewajiban dengan memilih mitra lokal yang tepat – orang yang tahu bahasa, undang-undang Ketenagakerjaan, otoritas dan persyaratan kepatuhan LST dan D&I yang berkembang pesat.

Mengapa Intertrust Group?

• Dari manajemen portofolio hingga LST, kepatuhan dan pemantauan hukum dan peraturan, kami bermitra dengan dana modal swasta untuk menyediakan efisien, solusi outsourcing hemat biaya.
• Tim kami memberikan fokus global dan lokal untuk semua wilayah. Layanan yang dirancang secara nasional mencakup anak perusahaan kami di Jerman dengan sumber daya penuh.
• Dengan komprehensif kami, layanan kepatuhan dan pemantauan hukum dan peraturan khusus bahasa dan yurisdiksi yang mapan, kami menawarkan solusi ahli untuk masalah domisili ekuitas swasta di keuangan lintas batas zona euro.
• Solusi teknologi kami telah teruji stres di dunia nyata untuk memberikan solusi yang dipesan lebih dahulu.
• Kami mengkhususkan diri dalam solusi turn-key dan dipesan lebih dahulu untuk punggung, kantor tengah dan depan, dari teknologi dan operasi hingga akun – semuanya dilokalkan untuk kerangka peraturan dan hukum yang relevan.

Baca laporan lengkapnya