Investor tertarik ke pasar modal swasta China

Manajemen aset di China berkembang pesat meskipun ada pandemi, dengan manajer dana internasional mengincar pengembalian dari pemulihan yang cepat, mengatakan Fang Ling Khor , Kepala Layanan Dana di Asia Utara dan Ivy Yang , Manajer senior, Pengembangan Bisnis di Cina.

Manajemen aset di China menikmati tahun terobosan pada tahun 2020 meskipun ada Covid-19 dan pasar yang bergejolak. Total aset yang dikelola meningkat tahun lalu, tumbuh sebesar 12% menjadi US$9,2 triliun, menurut spesialis penerbitan dan penelitian The Asset.

Ini tidak mengejutkan bagi kami. Wilayah Asia Pasifik yang lebih luas menawarkan pengembalian yang cukup baik, sehingga tetap sangat menarik bagi manajer investasi asing yang ingin memasuki pasar baik secara langsung maupun melalui dana. Pada tahun 2020, seluruh wilayah melaporkan nilai kesepakatan $ 185 miliar – tertinggi sejak 2016 – tepat di tengah pandemi.

Nilai kesepakatan ekuitas swasta melonjak di Tiongkok

Apa pun yang terjadi lebih luas di Asia jelas tercermin di Cina. Tiongkok Raya mencatat nilai kesepakatan ekuitas swasta senilai $97 miliar pada tahun 2020, menurut konsultan Bain &Company – kira-kira setengah dari nilai yang dicapai di seluruh wilayah, naik 42% dari 2019 dan 22% lebih tinggi dari rata-rata lima tahun sebelumnya.

Ini menunjukkan janji di pasar ekuitas swasta China dan bagaimana hal itu terus menarik manajer dana internasional jika dibandingkan dengan wilayah lain, seperti Eropa, yang masih berjuang untuk mengatasi pandemi.

Kekuatan sektor manufaktur China menopang ketahanan ekonominya. Negara pertama yang terkena pandemi, itu juga yang pertama untuk mengatasi krisis secara efektif dan mengatur ekonomi domestiknya di jalan menuju pemulihan. Hal ini terbantu oleh permintaan global akan masker, alat pelindung diri dan alat kesehatan, produk, di mana tidak ada negara lain yang mendekati kapasitas manufaktur China.

Permintaan akan produk konsumen seperti makanan dan minuman, serta produk dan layanan teknologi tinggi dan digital – semikonduktor, perdagangan elektronik, pembayaran digital dan hiburan online – juga telah mengangkat perekonomian dan pasar saham lokal. Segera setelah mitra umum negara (dokter umum) dapat melanjutkan pekerjaan pada kesepakatan penutupan yang ditunda karena negara itu terkunci, modal asing mulai mengalir masuk.

Modal bubuk kering akan mendorong aktivitas kesepakatan di China

Meskipun melanjutkan pembatasan perjalanan internasional dan tetap berhati-hati di antara mitra terbatas (LP), sejumlah besar “bubuk kering” – modal yang diberikan untuk dana yang belum diinvestasikan – tersedia untuk dokter umum di China.

Enam hingga 18 bulan ke depan kemungkinan akan sangat sibuk untuk aktivitas kesepakatan dana pribadi, berkat rekor jumlah bubuk kering itu, seiring dengan meningkatnya permintaan domestik seiring dengan membaiknya iklim makroekonomi.

Pemerintah China juga semakin fokus pada pertumbuhan berkelanjutan, kebijakan yang cenderung mengguncang perekonomian serta perspektif investasi. Hasil dari, investasi lingkungan siap untuk tahun yang luar biasa sejak manajer dana internasional semakin melihat kelas aset ini sebagai pendorong nilai kunci.

Pihak berwenang juga baru-baru ini turun tangan untuk mengatur pendidikan dan pelatihan. Meskipun beberapa investor mundur sebagai tanggapan, fundamental tetap positif dan pasar semakin terbuka untuk modal asing. Pengawasan regulasi telah dikaitkan dengan tujuan pemerintah untuk pembangunan berkelanjutan, pendidikan yang terjangkau dan meningkatkan angka kelahiran.

Manajemen aset di Cina:pasar yang kompleks

Banyak manajer aset asing tingkat atas telah berhasil berinvestasi di China dengan bantuan dokter umum atau mitra lokal. Kami berharap pemain kelas menengah mengikutinya. Namun, dokter asing harus menyadari bahwa berbisnis di Cina sangat berbeda dengan berbisnis di Barat – dalam hal bahasa, budaya dan keterampilan bernegosiasi.

Memiliki mitra yang tepat di sisi investasi dan menemukan penyedia layanan yang tepat sangat penting, terutama dalam menjembatani kesenjangan antara Timur dan Barat. Bagaimanapun juga, Cina adalah pasar yang sangat kompleks.

Meskipun banyak kebijakan dan aturan yang didorong secara terpusat dan nasional, ukuran negara berarti melakukan bisnis bahkan di kota dan provinsi tetangga bisa sangat berbeda. Perjanjian preferensial untuk industri tertentu dan sinergi yang diciptakan oleh klaster bisnis dapat sangat bervariasi, contohnya.

Ini berarti bahwa pertimbangan operasional seperti perencanaan lokasi yang cermat sebelum meluncurkan dana merupakan pertimbangan penting bagi dokter umum, di samping penggalangan dana dan sumber investasi yang sukses.

Sebagai contoh, program Qualified Foreign Limited Partnership (QFLP) yang populer memiliki persyaratan dana (dan pengelola dana) yang berbeda, atas modal terdaftar, kualifikasi manajemen dokter umum, produk yang dapat diinvestasikan dan lebih banyak lagi di kota-kota Beijing, Shanghai, Shenzhen dan Hainan

Menemukan penyedia layanan yang tepat di Cina

Peran penyedia layanan lokal adalah bekerja dengan mitra asing dan menjelaskan kompleksitas pasar Cina.

Dengan 20 tahun pengalaman di daratan Cina, Intertrust Group memahami aturan lokal, budaya dan adat istiadat serta bagaimana mereka berkembang dan bagaimana pengaruhnya terhadap investasi dan kegiatan bisnis lintas batas.

Saran kami kepada calon dokter umum dan investor dana swasta di China adalah mempersiapkan secara menyeluruh, seperti yang mereka lakukan dengan pasar baru lainnya di mana mereka mungkin menjelajah. Penting untuk diketahui bahwa pasar di China mungkin sangat berbeda dengan apa yang biasa mereka lihat di AS atau Inggris.

Bagaimana Intertrust Group dapat membantu di China

• Pembentukan entitas
• Akuntansi dan pelaporan
• Pengajuan kepatuhan pajak
• Manajemen perbendaharaan global
• Layanan tata kelola perusahaan entitas
• Kompensasi eksekutif dan administrasi penggajian