3 Reksa Dana Hebat untuk Menghasilkan 2% - 3% di Obligasi Daerah

Daya tarik utama obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah negara bagian dan lokal adalah bahwa Paman Sam tidak mengenakan pajak atas bunganya. Tapi jeda itu menjadi kurang berharga bagi investor individu, bank dan perusahaan dengan pemotongan pajak yang disahkan Kongres tahun lalu. Sepasang suami istri dengan $200, 000 dalam penghasilan kena pajak dan pengajuan bersama akan memiliki tarif pajak marjinal 24% pada tahun 2018, turun dari 28% pada tahun 2017. Jadi hasil muni bebas pajak 3% sekarang bernilai sama dengan hasil kena pajak sebesar 3,9% untuk pasangan itu, turun dari 4,2% pada tahun 2017.

Penghasilan untuk Semua

• 35 Cara Menghasilkan Hingga 11% dari Uang Anda
• Akun Jangka Pendek:1% -2%
• Obligasi Daerah:2% -3%
• Obligasi Tingkat Investasi:3% -4%
• Obligasi Luar Negeri:3% -5%
• Obligasi dengan imbal hasil tinggi:3% -6%
• Saham yang Membayar Dividen:4% -6%
• Trust Investasi Real Estat:4% -9%
• Dana Tertutup:4% -9%
• Kemitraan Terbatas Master:8% -11%

Tekanan pemotongan pajak dan kenaikan suku bunga secara keseluruhan tahun ini telah mendorong harga obligasi muni turun dan imbal hasil, yang bergerak berlawanan arah, lebih tinggi. Hasil pada indeks Bloomberg dari masalah muni 10-tahun dengan peringkat triple-A adalah 2,5% baru-baru ini, naik dari 1,8% September lalu.

Risiko: Meskipun beberapa profil tinggi obligasi kota default, seperti default 1994 oleh Orange County California, sebagian besar penerbit obligasi negara bagian dan lokal membayar utang mereka seperti yang dijanjikan. Namun jumlah emiten muni yang menghadapi kesulitan keuangan cenderung meningkat, kata Matt Fabian, mitra di firma riset Municipal Market Analytics. Pertumbuhan ekonomi yang lambat di banyak bagian AS dapat menghambat pendapatan pajak – pada saat yang sama pemerintah negara bagian dan lokal membelanjakan lebih banyak untuk Medicaid, pensiun publik dan infrastruktur. Itu berarti "investor muni harus fokus pada obligasi berkualitas lebih baik, "ucap Fabian.

Cara berinvestasi: Banyak penasihat keuangan masih menyukai obligasi muni sebagai holding pendapatan tetap inti untuk klien terkaya mereka, terutama di negara-negara dengan pajak tinggi seperti California dan New York. Itu karena selain pembebasan pajak federal, Anda biasanya mendapatkan pembebasan pajak negara bagian atas obligasi yang diterbitkan di negara bagian tempat Anda tinggal, catatan Dale Yahnke, dari firma penasihat keuangan Dowling &Yahnke. Sebagai langkah awal, lihat apakah hasil muni adalah kesepakatan yang lebih baik daripada hasil obligasi kena pajak di kurung pajak federal dan negara bagian Anda. Kemudian putuskan berapa banyak volatilitas yang dapat Anda ambil. Jika Anda berinvestasi melalui reksa dana, menimbang hasil terhadap risiko durasi.

Di antara dana yang diinvestasikan di munis nasional, Pendapatan Kota Menengah Fidelity (FLTMX, 2,2%) memiliki rekam jejak dalam memberikan hasil yang layak dengan biaya di bawah rata-rata dan volatilitas di bawah rata-rata. Ini adalah anggota Kiplinger 25, daftar reksa dana tanpa beban favorit kami. Dana tersebut memiliki durasi 4,9. Investor yang ingin fokus pada munis berkualitas tinggi mungkin mempertimbangkan SPDR Nuveen Bloomberg Barclays Municipal (TFI, $48, 2,5%). Dana yang diperdagangkan di bursa, dengan durasi 7.0, dirancang untuk melacak indeks Uang Terkelola Bloomberg Barclays Muni. Ia memiliki sebagian besar obligasi dengan peringkat ganda-A atau lebih baik. Karena ini adalah dana indeks, portofolio condong ke penerbit utang besar, seperti California dan New York, yang tertimbang lebih berat dalam indeks. Dana indeks lain yang patut dilihat adalah Vanguard Dana Obligasi Bebas Pajak ETF (VTEB, $51, 2,5%). Sekitar 75% dari obligasinya diberi peringkat ganda-A atau lebih baik. Dana, diluncurkan pada tahun 2015, memiliki durasi 5,7 dan biaya manajemen tahunan hanya 0,09% dari aset–lebih rendah dari semua dana sejenis.