Parnassus Mid Cap Fund Menderita Sakit Gigi

Seorang anggota Kiplinger 25, reksa dana tanpa beban favorit kami, Parnassus Mid Cap (PARMX) , yang berinvestasi di perusahaan menengah yang sedang berkembang dan menawarkan rekor 10 tahun yang mengalahkan 94% dari dana pertumbuhan mid-cap, sedang terpuruk. Selama 12 bulan terakhir, Mid Cap tertinggal 87% dari rekan-rekannya, serta tolak ukurnya, indeks Russell Mid Cap.

Dua clunkers sebagian besar harus disalahkan. Saham Dentsply Sirona, pembuat perlengkapan dan peralatan gigi, dan Patterson Cos., distributor produk kesehatan gigi dan hewan, tenggelam 29% dan 51%, masing-masing, selama setahun terakhir. Perlambatan permintaan merugikan Dentsply, dan Patterson menghadapi persaingan dari penjual online. Manajer dana Matt Gershuny dan Lori Keith mengurangi kepemilikan mereka di Dentsply, tetapi mereka percaya bahwa eksekutif baru perusahaan membuat langkah yang benar. Mereka mengharapkan keuntungan segera pulih. Manajer dana menjual saham Patterson mereka. “Kesabaran kami menipis, ” kata Kei, “dan kami melihat peluang yang lebih baik.”

Gershuny dan Keith telah mengelola Mid Cap selama hampir 10 tahun. Mereka fokus pada perusahaan yang berkembang dengan produk atau layanan yang diminati dan saham yang diperdagangkan dengan harga yang wajar. Dan mereka hanya berinvestasi di perusahaan yang memenuhi lingkungan, standar tata kelola sosial dan perusahaan.

Dua saham baru ada dalam portofolio:Cadence Design Systems dan Synopsys. Keduanya berada di industri otomasi desain elektronik, yang membantu para insinyur merancang chip semikonduktor. “Chip telah menjadi bagian integral dari perangkat konsumen, tetapi mereka digunakan dalam medis, industri industri dan otomotif, juga, ” kata Kei.

Hanya 35 saham yang mengisi portofolio, konsentrasi yang berkontribusi pada kesengsaraan baru-baru ini. “Jika Anda memiliki saham dalam jumlah terbatas dan beberapa menjadi masam, berdampak pada portofolio, ” kata Gershuny.

Di sisi positifnya, Mid Cap telah bertahan dengan baik di pasar yang sulit. Antara 26 Januari dan 9 Februari, contohnya, indeks Russell turun 8,6%, namun dana yang hilang hanya 6,2%. Mid Cap mengalahkan indeks selama patch kasar yang lebih lama, juga, termasuk tahun kalender 2011 dan 2014.

Perubahan simbol: Pendapatan Strategis Fidelity memiliki simbol baru, FADMX, setelah bergabung dengan dana lain.