ETFFIN Finance >> Kursus keuangan > >> fund >> Dana investasi publik

10 dari Keluarga Dana Target-Tanggal Terbaik

Gambar Getty

Dana target-date adalah komponen inti dari banyak strategi pensiun investor. Dan untuk alasan yang baik:Dana ini menyediakan toko serba ada untuk investor pensiun.

Setiap dana tanggal target menyesuaikan alokasi asetnya dari kepemilikan yang lebih agresif dan berorientasi pada pertumbuhan di tahun-tahun awal tabungan ke strategi pelestarian modal yang lebih konservatif saat investor mendekati dan memasuki masa pensiun. Yang perlu dilakukan investor hanyalah memilih dana yang paling sesuai dengan target tanggal pensiun mereka, dan manajer portofolio akan mengurus sisanya.

Namun, memilih lebih mudah diucapkan daripada dilakukan.

Dana target-date bervariasi dalam biayanya, struktur dan metodologi. Sementara satu dana target tahun 2050 dapat menggunakan 90% saham, yang lain hanya bisa memegang 60% saham. Perbedaan ini dapat menghasilkan pengalaman investasi yang sangat berbeda bagi para peserta.

Secara umum, saat mengevaluasi dana target-date, perhatikan hal-hal berikut:

Biaya: Semua dana target-date memerlukan beberapa tingkat manajemen aktif, karena seseorang harus membuat keputusan penyeimbangan kembali untuk Anda. Namun biaya akan bervariasi tergantung pada apa dana tersebut diinvestasikan. Beberapa dana dengan tanggal target memiliki dana indeks berbiaya lebih rendah sementara yang lain menggunakan dana aktif yang lebih mahal, tetapi mungkin memberikan potensi pengembalian yang lebih tinggi atau perjalanan investasi yang tidak terlalu fluktuatif.
Jalur luncur "Ke" versus "melalui": Glidpath dana target-tanggal adalah bagaimana mengelola tingkat risiko, atau eksposur ekuitas (lebih berisiko) versus pendapatan tetap (kurang berisiko), sepanjang hidup investor. Beberapa dana mencapai alokasi ekuitas terendah pada tanggal pensiun target dan kemudian mempertahankan eksposur itu selama masa pensiun, dikenal sebagai jalur luncur "ke", karena mereka mengelola ke masa pensiun. Dana lain dikelola melalui masa pensiun dengan terus mengurangi risiko setelah (atau melalui ) target tanggal pensiun. Strategi "untuk" glidepath berpendapat bahwa hari paling berisiko dalam kehidupan finansial investor adalah hari dia pensiun. Manajer portofolio "melalui" akan berpendapat bahwa karena investor hidup selama lebih dari 30 tahun dalam masa pensiun, mereka membutuhkan alokasi yang lebih tinggi untuk investasi pertumbuhan pada tanggal pensiun mereka.
Agresivitas: Dana target-date menawarkan berbagai tingkat agresivitas. Keluarga dana dalam daftar kami berkisar dari 99% ekuitas di tahun-tahun awal hingga 82% ekuitas; dalam masa pensiun, mereka berkisar dari 55% ekuitas hanya 8%. Dana yang lebih berat di saham memiliki potensi pertumbuhan yang lebih tinggi, dalam teori, tetapi mereka lebih berisiko dan memiliki potensi pengembalian yang lebih fluktuatif.

Baca terus selagi kami melihat fitur pembeda dari 10 penyedia dana target-tanggal terbaik di industri.

Keluarga dana terdaftar dalam urutan abjad.

1 dari 10

Dana Amerika

Kita akan mulai dengan Dana Amerika Seri Pensiun Tanggal Target, yang berfokus pada keseimbangan dua tujuan utama investor ketika berinvestasi untuk masa pensiun:membangun kekayaan, kemudian melestarikan kekayaan.

Dana tersebut bertujuan untuk mencapai ini dengan menggunakan strategi glidepath-in-a-glidepath. Dengan beralih ke topi yang lebih besar, ekuitas pembayaran dividen di sekitar dan di masa pensiun, dana tersebut mampu mengurangi beberapa volatilitas tanpa perlu lebih bersandar pada pendapatan tetap.

“Pada usia 65 tahun, investor masih memiliki horizon investasi yang panjang, mereka membutuhkan eksposur ekuitas yang berarti, tetapi jumlah dan jenis ekuitas yang mereka pegang harus terus berubah karena mereka mempertahankan distribusi di masa pensiun, " kata Rich Lang, direktur investasi Seri Pensiun Tanggal Target Dana Amerika. "Jalur luncur berbasis tujuan kami membedakan volatilitas ekuitas yang digunakan di seluruh seri, memungkinkan peserta yang lebih tua untuk memegang lebih banyak ekuitas, dengan volatilitas yang lebih rendah daripada rekan-rekan."

Dana tanggal target American Funds dimulai dengan alokasi ekuitas 90%, pindah ke ekuitas 45% saat pensiun dan akhirnya menetap di ekuitas 30%. Itu menempatkan keluarga ini di tengah-tengah paket dalam hal tingkat eksposur ekuitas.

American Funds juga memberi manajer dana kemampuan "(dalam kisaran yang wajar) untuk memilih kelas aset yang paling tepat untuk membantu peserta mencapai tujuan terbaik mereka, " Kata Lang. "Fokus pada hasil (tujuan) versus sarana (kelas aset) memberikan Seri ini tingkat fleksibilitas yang telah menguntungkan peserta selama masa pakainya dan baru-baru ini melalui kemiringan taktis menuju kapitalisasi yang lebih besar dan ekuitas AS. "

Pelajari lebih lanjut tentang dana tanggal target Dana Amerika di situs penyedia.

2 dari 10

Batu hitam

Batu hitam mengelola tiga serangkaian reksa dana target-date, yang semuanya hanya tersedia dalam program pensiun.

"Indeks LifePath berbiaya rendah, strategi cakrawala panjang yang menggunakan blok penyusun indeks, " kata Nick Nefouse, co-kepala garis target-tanggal LifePath di BlackRock. "LifePath Dynamic berusaha memberikan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang lebih tinggi daripada LifePath Index yang menggunakan platform BlackRock lengkap. Penawaran terbaru kami adalah LifePath ESG, yang menggabungkan indeks ESG ke dalam seri dana target-date."

Setiap seri menggunakan penelitian dan glidepath yang sama, pergi dari 99% ekuitas di tahun-tahun akumulasi awal menjadi 40% pada dan melalui pensiun. Tidak seperti kebanyakan dana target-date lainnya dalam daftar ini, Dana BlackRock tidak terus mengurangi risiko hingga pensiun.

"Hari paling berisiko dalam kehidupan finansial Anda adalah hari Anda pensiun, jadi kami memiliki bobot ekuitas terendah kami pada saat pensiun, " Kata Nefouse. Titik pendaratan dari 40% ekuitas dan 60% pendapatan tetap berkualitas tinggi ini merupakan cerminan dari "Tujuan pensiun LifePath (untuk) memaksimalkan pengeluaran, membatasi volatilitas pengeluaran dan mengatasi risiko umur panjang."

Kembali ke tahun 1993, seri LifePath telah melihat lebih banyak perubahan dan siklus pasar daripada manajer dana target-date lainnya, dia berkata. "Penelitian kami terus berkembang; yang terbaru seputar memasukkan pendapatan seumur hidup sebagai kelas aset ke dalam (dana tanggal target)."

Seri Indeks LifePath memiliki perbedaan sebagai satu-satunya seri tanggal target indeks berperingkat Emas oleh Morningstar. Dana LifePath Dynamic diberi peringkat Perunggu dan penawaran ESG belum diberi peringkat.

Pelajari lebih lanjut tentang dana target-tanggal BlackRock di situs penyedia.

3 dari 10

Kesetiaan

Kesetiaan telah berada di ruang tanggal target selama 23 tahun. Ini menyediakan tiga jenis dana target-date, yang dapat dibedakan berdasarkan jenis dana dasar yang diinvestasikan masing-masing:

Fidelity Freedom Funds berinvestasi terutama pada dana yang dikelola secara aktif.
Fidelity Freedom Index Funds berinvestasi sepenuhnya dalam dana dasar yang dikelola secara pasif.
Fidelity Freedom Blend Funds berinvestasi dalam campuran dana yang dikelola secara aktif dan pasif.

Dengan demikian, Dana Kebebasan memiliki rasio pengeluaran tertinggi, sedangkan Freedom Index Funds memiliki yang paling rendah dari ketiga jenis tersebut.

"Diversifikasi adalah prinsip inti dalam strategi tanggal target Fidelity, memberikan keseimbangan antara eksposur dalam portofolio untuk membantu menavigasi ketidakpastian pasar modal selama periode waktu jangka panjang, " kata Sarah O'Toole, manajer portofolio institusional di Fidelity Investments.

Dana tanggal target Fidelity menggunakan glidepath "melalui", terus menyesuaikan alokasi aset setelah pensiun untuk memerangi risiko kehabisan aset saat pensiun, yang diyakini perusahaan sebagai risiko paling signifikan bagi pensiunan.

"Saat investor mendekati dan memasuki masa pensiun, kemampuan mereka untuk 'lindung nilai' potensi kekurangan pendapatan berkurang, karena sumber pendapatan baru atau tambahan mungkin tidak tersedia, "O'Toole mengatakan. "Melalui" glidepath Fidelity "mengatasi tantangan jangka panjang investor pensiun dengan menyeimbangkan potensi volatilitas jangka pendek dengan tujuan pendapatan pensiun jangka panjang."

Dana Kebebasan berkembang dari alokasi ekuitas sekitar 90% di awal periode tabungan menjadi alokasi ekuitas 51% saat pensiun, kemudian terus mengurangi eksposur ekuitas selama kurang lebih 18 tahun di masa pensiun, akhirnya menetap di 19% ekuitas.

Pelajari lebih lanjut tentang dana tanggal target Fidelity di situs penyedia.

4 dari 10

Tanda tangan

Tanda tangan menonjol karena menawarkan seri tanggal target "ke" dan "sampai".

Portofolio Seumur Hidup Multimanager - satu-satunya portofolio yang tersedia di luar rencana pensiun perusahaan - dan Portofolio Seumur Hidup Multi-Indeks mengikuti jalur luncur "melalui" yang dimulai dengan ekuitas 95%, mengecil menjadi 50% saat pensiun kemudian stabil pada ekuitas 25% melalui pensiun. Ini membuat dana lebih agresif daripada rata-rata di tahun-tahun awal dan lebih konservatif daripada rata-rata di masa pensiun nanti.

Kedua dana di atas "bertujuan untuk memaksimalkan akumulasi kekayaan pra-pensiun sambil meminimalkan risiko umur panjang pasca-pensiun, " kata Phil Fontana, Kepala Produk Investasi AS, Manajemen Investasi John Hancock. Portofolio Seumur Hidup Multimanager dikelola secara aktif sementara Portofolio Seumur Hidup Multi-Indeks "menggunakan ETF dan strategi alokasi aktif berbiaya rendah untuk meminimalkan dampak pengeluaran pada pengembalian portofolio."

Paket ketiga dana target-date, disebut Portofolio Pelestarian Multi-Indeks, "dirancang untuk peserta yang ingin meminimalkan risiko kerugian saat mereka mendekati masa pensiun dan berharap untuk menarik dan mengalokasikan kembali aset 401k mereka untuk menghasilkan pendapatan di masa pensiun, " kata Fontana. Dengan demikian, mereka menggunakan jalur luncur "ke" yang merupakan jalur luncur paling konservatif dalam daftar ini. Ini dimulai pada 82% ekuitas kemudian garis datar pada hanya 8% ekuitas saat pensiun. Seperti Portofolio Multi-Indeks, ini menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa dan alokasi aktif berbiaya rendah.

"Dana tersebut menggunakan struktur arsitektur terbuka dan terdiri dari dana milik sendiri dan dana pihak ketiga, " Kata Fontana. "Dana kepemilikan menjalani proses pemeriksaan dan uji tuntas yang sama seperti dana non-milik."

Pendekatan multi-manajer mencakup lebih dari 20 tim manajemen portofolio, sehingga mereka memberikan diversifikasi tidak hanya pada aset yang mereka miliki, tetapi juga gaya manajemen yang digunakan dalam dana tersebut.

Pelajari lebih lanjut tentang dana tanggal target John Hancock di situs penyedia.

5 dari 10

Manajemen Aset JPMorgan

JPMorgan Asset Management's paket dana tanggal target SmartRetirement, yang mengalokasikan 85% untuk ekuitas pada tahun-tahun awal akumulasi dan 32,5% ekuitas pada saat dan di masa pensiun, adalah salah satu yang paling terdiversifikasi dalam profil risiko mereka saat pensiun di industri.

Lynn Avitabile, spesialis investasi, Solusi Multi-Aset di JPMorgan Asset Management, mengatakan pilihan untuk menyeimbangkan risiko antara ekuitas dan pendapatan tetap, termasuk kredit, adalah karena beberapa alasan.

Pertama, investor "tidak ingin mengambil risiko memiliki volatilitas harga yang tinggi di tahun-tahun sebelum mereka ingin menggunakan uangnya." Itu adalah perhatian yang bijaksana mengingat bahwa penurunan tajam dalam aset pensiun Anda di tahun sebelum pensiun secara material dapat mempengaruhi gaya hidup Anda di masa pensiun.

Alasan kedua untuk pendekatan diversifikasi adalah bahwa ketika investor memasuki masa pensiun, probabilitas arus kas yang tidak merata meningkat saat mereka membeli rumah pensiun, mulai pemberian hadiah real dan fasilitas hidup berbantuan prabayar. “Dari sisi investasi, saat peserta mendekati tahap kehidupan ini, tidak ada cukup waktu tersisa untuk mengatasi peristiwa negatif, "Kata Avitabile.

Dana tersebut juga mengurangi risiko lebih cepat di tahun-tahun sebelum pensiun daripada beberapa dana lainnya. "Pada tahun-tahun kritis menjelang pensiun, saldo akun mencapai puncaknya, dan begitu juga potensi kerugian dolar yang terkait dengan penurunan pasar, "Kata Avitabile.

JPMorgan menawarkan dua jalur SmartRetirement:Jalur tradisional, yang sepenuhnya dikelola secara aktif, dan Campuran, yang menggunakan "strategi indeks di kelas aset yang dianggap lebih efisien - seperti ekuitas AS dan ekuitas Internasional yang dikembangkan - dengan manajemen aktif di kelas aset yang kurang mudah atau efisien diindeks, "Kata Avitabile.

Seri Blend JPMorgan dan seri BlackRock LifePath Index yang disebutkan di atas adalah satu-satunya dua seri dana target-tanggal dengan peringkat Gold Morningstar pada tulisan ini.

Pelajari lebih lanjut tentang dana tanggal target JPMorgan di situs penyedia.

6 dari 10

MassMutual

Melalui kemitraan dengan penyedia dana target-date lainnya, MassMutual telah membuat penawaran tanggal target terbesar dalam daftar ini. Ini mencakup seri tanggal lima target yang hanya tersedia melalui rencana pensiun di tempat kerja.

Dana MassMutual RetireSmart oleh JPMorgan adalah "rangkaian tanggal target multi-manajer yang berfokus pada membantu peserta rencana mencapai tujuan keuangan mereka, " kata Doug Steele, kepala manajemen investasi, Reksa Dana Massal. Dana ini memberikan "diversifikasi luas di beberapa manajer, kelas aset dan pasar." Mereka menggunakan "ke" glidepath yang bergerak dari ekuitas 91% menjadi ekuitas 33% pada dan melalui pensiun.
Dana MassMutual Select T. Rowe Price menggunakan manajemen aktif T. Rowe Price dan menyediakan "proses alokasi taktis yang berusaha untuk meningkatkan pengembalian dan membantu mengurangi risiko, "Kata Steele. Dengan jalur luncur "melalui", dana ini terus mengurangi risiko sepanjang hidup investor. Glidpath berubah dari 98% ekuitas menjadi 55% ekuitas saat pensiun, kemudian menetap di 30% ekuitas sekitar 30 tahun setelah pensiun.
Seri IndexSelect berbiaya rendah, seri yang dikelola secara pasif yang menyediakan beberapa jalur luncur "ke" berdasarkan toleransi risiko Anda. Ketiga versi mulai dari 99% ekuitas, tetapi versi Agresif berakhir pada 50% ekuitas, Moderat pada ekuitas 40% dan Konservatif pada ekuitas 30%.
Wilmington Trust American Funds menawarkan "jalan luncur yang menyeimbangkan risiko pasar dan risiko umur panjang dengan beralih ke sekuritas volatilitas yang lebih rendah dengan imbal hasil yang lebih tinggi seiring bertambahnya usia peserta, " Steele berkata. "Penggunaan mandat fleksibel, seperti dana global dan multi-aset, yang memungkinkan kemiringan alokasi aset dari bawah ke atas dengan tujuan untuk meningkatkan pengembalian dan membantu mengurangi risiko." Dana ini berubah dari ekuitas 85% menjadi ekuitas 45% saat pensiun, akhirnya menetap di 28% ekuitas.
Dana Legg Mason Total Advantage "mencari potensi kinerja dan mitigasi risiko melalui manajemen investasi aktif yang dipadukan dengan solusi pasif berbiaya lebih rendah, " Steele mengatakan. Dana tersebut memanfaatkan keahlian 16 manajer aset yang berbeda untuk memberikan pendekatan volatilitas terkelola dan kelas aset nilai stabil yang mendasarinya. Jalur luncur berubah dari ekuitas 97% menjadi 53% saat pensiun menjadi 34% sekitar 15 tahun setelah pensiun.

Pelajari lebih lanjut tentang dana target-tanggal MassMutual di situs penyedia.

7 dari 10

Nuveen/TIAA

Nuveen , manajer investasi TIAA , menawarkan tiga seri target-tanggal:Lifecycle Active, Indeks Siklus Hidup dan Campuran Siklus Hidup. Ketiga varietas "menggunakan metodologi konstruksi glidepath yang sama dan dikelola oleh tim manajemen portofolio jangka panjang yang sama, " kata Brendan McCarthy, direktur penjualan nasional DCIO (investasi kontribusi pasti saja) di Nuveen. Suite Blend hanya tersedia dalam rencana pensiun yang memenuhi syarat.

Perbedaannya terletak pada aset dasar yang digunakan untuk mengikuti jalur luncur tersebut.

Rangkaian Lifecycle Active menggunakan dana dasar yang dikelola secara aktif, suite Indeks menggunakan dana indeks yang dikelola secara pasif, dan suite Blend menggunakan kombinasi keduanya. Rasio biaya bervariasi berdasarkan tingkat dana yang dikelola secara aktif yang digunakan – sebagian besar, semakin aktif manajemen, semakin tinggi pengeluarannya.

"Seri Active dan Blend kami unik di industri ini karena mereka berinvestasi dalam real estat komersial langsung, yang memberikan manfaat diversifikasi penting mengingat korelasi historisnya yang rendah dengan ekuitas dan pendapatan tetap, " kata McCarthy. "Selain itu, real estat komersial memiliki potensi untuk mengurangi volatilitas portofolio secara keseluruhan dan memberikan lindung nilai terhadap inflasi." Real estat termasuk dalam dana Lifecycle Active dan Blend, yang mempertahankan eksposur real estat 5% dari awal hingga tanggal target pensiun.

Semua dana Siklus Hidup menggunakan jalur luncur "melalui" yang dimulai dengan ekuitas 95%. Suite Indeks mengurangi eksposur ekuitas hingga 50% saat pensiun, sedangkan dana Aktif dan Campuran berkurang menjadi 45% ekuitas, 50% pendapatan tetap dan 5% real estat. Ketiga seri dana ini memiliki 20% ekuitas dan 80% pendapatan tetap sekitar 30 tahun setelah pensiun.

Pelajari lebih lanjut tentang dana tanggal target TIAA-CREF di situs penyedia.

8 dari 10

Jalan Negara

Jalan Negara Seri Pensiun Target, tersedia untuk investor rencana pensiun tempat kerja AS tertentu, menggunakan beragam kendaraan investasi yang mendasarinya, termasuk perwalian investasi real estat (REITs) dan komoditas, untuk membantu mengendalikan risiko pensiun utama seperti inflasi.

Jalur luncur dimulai dengan alokasi rata-rata industri sebesar 90% untuk aset pertumbuhan (yaitu ekuitas AS dan internasional). Kemudian bergeser ke aset pertumbuhan 47,5%, menggabungkan REIT dan komoditas, saat pensiun (usia 65), sebelum akhirnya mendarat di aset pertumbuhan 35% pada usia 70.

Dana tersebut mencapai paling konservatif pada usia 70 untuk membantu mengatasi aturan distribusi minimum (RMD) yang diperlukan IRS yang mengamanatkan pensiunan mulai mengambil penarikan dari rekening pensiun sebelum pajak pada usia 72.

Menggunakan dana indeks memungkinkan State Street menawarkan salah satu dana tanggal target dengan biaya terendah dalam daftar ini. Tetapi perusahaan mengakui bahwa tidak semua indeks diciptakan sama, kata Brian Murtagh, Wakil Presiden, Strategi Investasi DC di State Street Global Advisors.

"Konstruksi indeks dapat secara bermakna memengaruhi bagaimana eksposur diterjemahkan menjadi risiko dan pengembalian bagi peserta Anda, jadi kami mengambil pendekatan 'sadar indeks', " katanya. Ini termasuk tinjauan tahunan dari dana yang mendasari serta keseluruhan glidepath "untuk memastikan (dana) sejalan dengan tujuan jangka panjang kami untuk peserta dari setiap kelompok usia."

Pelajari lebih lanjut tentang dana tanggal target State Street di situs penyedia.

9 dari 10

Harga T. Rowe

Courtesy of T. Rowe Price

Harga T. Rowe telah mengelola dana target-date sejak tahun 2002. Hari ini, perusahaan manajemen investasi menawarkan dua kelompok dana target-date yang berbeda:Dana Pensiun dan Dana Target.

Dana Pensiun "berorientasi pada memaksimalkan potensi pendapatan seumur hidup, " kata Joe Martel, spesialis portofolio, Strategi Tanggal Target dengan Harga T. Rowe. Untuk memerangi risiko umur panjang yang datang dengan hidup selama 30 tahun lebih di masa pensiun, dana ini mengambil alokasi saham yang lebih tinggi dari rata-rata 55% ekuitas saat pensiun. Portofolio kemudian terus mengurangi risiko hingga usia 95 tahun, kata Martel.

Dana Sasaran, di samping itu, lebih fokus pada pengurangan volatilitas di masa pensiun dan dengan demikian mengikuti jalur luncur yang lebih konservatif. Ini lebih untuk seseorang yang kurang peduli tentang memaksimalkan kekayaan mereka atau bersedia menyerahkan sebagian dari kemampuan portofolio untuk mendukung penarikan selama bertahun-tahun yang sangat lama di masa pensiun, kata Martel. Ini dimaksudkan untuk, mengatakan, seseorang yang mengharapkan pensiun yang lebih pendek atau memiliki aset lain – seperti pensiun – mereka dapat bersandar untuk mendapatkan penghasilan.

Kedua seri dana tanggal target Harga T. Rowe dimulai dan diakhiri pada alokasi yang sama, tetapi Dana Target mulai mengurangi eksposur saham lebih awal sehingga dana tersebut dialokasikan secara lebih konservatif pada dan saat pensiun.

Yang mengatakan, T. Rowe juga sedang mentransisikan dananya ke alokasi ekuitas yang lebih tinggi sebelum dan sesudah pensiun sebagai tanggapan atas penelitian yang menunjukkan bahwa investor membutuhkan lebih banyak pertumbuhan untuk mencapai tujuan pensiun jangka panjang. Selama periode dua tahun mulai April 2020, alokasi akan meningkat menjadi 98% ekuitas dari 90% ekuitas di awal, akhirnya menetap di 30% ekuitas alih-alih 20% ekuitas di akhir, menjadikannya beberapa dari dana tanggal target yang lebih banyak ekuitas yang tersedia di daftar ini.

Kedua jenis reksa dana ini menggunakan produk-produk T. Rowe Price yang dikelola secara aktif sebagai investasi dasarnya.

Pelajari lebih lanjut tentang dana tanggal target T. Rowe di situs penyedia.

10 dari 10

Pelopor

Sebagai pelopor pengindeksan, tidak mengherankan bahwa Pelopor dana target-date menggunakan dana indeks untuk mencapai tujuan mereka. "Hasil dari, investor target-date menerima akses ke ribuan saham dan obligasi AS dan internasional, termasuk eksposur ke sektor dan segmen pasar utama dengan biaya yang, rata-rata, adalah 83% lebih rendah dari rata-rata industri, " kata Martin Kleppe, kepala tim strategi indeks Vanguard.

Tapi sementara dana terdiri dari dana indeks pasif, "Manajer portofolio Vanguard mengambil pendekatan aktif untuk memastikan dana target-date Vanguard bekerja seperti yang diharapkan bagi investor, " kata Kleppe. Hal ini memungkinkan manajer portofolio untuk menimbang "pengimbangan antara penyeimbangan kembali dengan tingkat presisi yang tinggi terhadap dampak pasar dan peningkatan biaya perdagangan, " terutama selama volatilitas pasar.

Tidak seperti beberapa perusahaan lain yang mengambil pendekatan taktis untuk jalur meluncur mereka, bereaksi terhadap pergeseran pasar dan volatilitas jangka pendek, Vanguard "hanya membuat perubahan yang sangat strategis yang dirancang untuk meningkatkan diversifikasi dan efisiensi produk, " kata Kleppe. "Sejak peluncuran seri Pensiun Target Vanguard pada tahun 2003, kami hanya membuat empat perubahan strategis." Yaitu:

meningkatkan ekuitas dan menambahkan eksposur pasar negara berkembang pada tahun 2006
meningkatkan eksposur ekuitas internasional dan mengganti dana indeks ekuitas internasional pada tahun 2010
penyesuaian alokasi pendapatan tetap internasional dan TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) jangka pendek tahun 2013
menurunkan biaya dan meningkatkan eksposur internasional pada tahun 2015

Dana tersebut menggunakan glidepath "melalui" dengan alokasi yang signifikan untuk ekuitas (90%) di tahun-tahun awal tabungan untuk menangkap premi risiko-hadiah sebelum secara bertahap mengurangi eksposur ekuitas hingga 50% saat pensiun. Ini mengurangi eksposur ekuitas hingga 30% pada usia 72 tahun, ketika investor harus memulai distribusi minimum yang diperlukan (RMD). (Sebelumnya, itu adalah usia 70,5.)

Pelajari lebih lanjut tentang dana tanggal target Vanguard di situs penyedia.

Dana Obligasi Terbaik untuk Setiap Kebutuhan

Pahami Indeks Pasar Saham Utama