Reksa Dana Terbaik 2021 dalam Rencana Pensiun 401(k)

Kiplinger

• Simbol: DODGX
• Rasio biaya: 0,52%
• Pengembalian satu tahun: 5,7%
• Pengembalian tahunan tiga tahun: 6.9%
• Pengembalian tahunan lima tahun: 11,8%
• Pengembalian tahunan 10 tahun: 11,8%
• Peringkat di antara dana 401 (k) teratas: #10
• Terbaik untuk: Jangka panjang, investor yang sabar mencari dana berorientasi nilai

Sentimen pasar telah bekerja melawan dana yang berpikiran nilai ini selama dekade terakhir, karena investor lebih menyukai saham di perusahaan yang tumbuh cepat. Tetapi investor akhirnya mungkin akan beralih ke saham dengan harga murah ini, jika kuartal terakhir tahun 2020 ada petunjuk.

Dodge &Cox Stock's penyajian saham yang sehat di sektor keuangan (26% aset) dan energi (7%) relatif terhadap pasar yang luas merupakan hambatan di awal tahun 2020. Namun di akhir tahun, saham-saham ini menguat karena sentimen bahwa vaksin dapat mendorong pemulihan ekonomi.

investor, kata commanager Charles Pohl, "mulai melihat melalui penurunan yang diciptakan oleh COVID." Saham di Bank of America (BAC), Capital One Financial (COF) dan Wells Fargo (WFC), contohnya, semua yang merupakan 10 kepemilikan dana teratas, masing-masing naik lebih dari 20% pada kuartal terakhir tahun 2020, mengalahkan S&P 500.

Tetapi periode pengembalian yang singkat ini bukanlah fokus dari delapan manajer di Dodge &Cox Stock. Mereka adalah investor jangka panjang yang membeli saham dengan tujuan menahannya setidaknya selama tiga sampai lima tahun, biasanya lebih lama. Mereka berinvestasi di perusahaan dengan prospek jangka panjang yang baik untuk pertumbuhan pendapatan dan arus kas, yang juga murah atau terjangkau. Dalam jangka panjang, Dana saham dapat dibandingkan dengan beberapa tolok ukur. Pengembalian tahunannya selama 10 tahun, 11,8%, mengalahkan indeks Russell 1000 Value dan 96% dari rekan-rekannya:dana yang diinvestasikan di perusahaan besar dengan saham dengan harga murah. Tapi DODGX tertinggal dari S&P 500.

Tidak ada yang tahu berapa lama rebound baru-baru ini akan berlangsung, tapi Pohl optimis. Masih ada perbedaan besar dalam penilaian antara pertumbuhan dan nilai saham, dalam hal ukuran standar termasuk price-to-earning dan price-to-book value. Secara historis, kata Pohl, yang telah menjadi prediktor yang baik dari nilai saham yang memimpin. Dan eksposur nilai saham menawarkan keseimbangan yang baik ke pasar yang luas, yang berat dalam nama-nama yang tumbuh cepat yang telah dilakukan dengan baik, termasuk Apple (AAPL), Netflix (NFLX) dan Google parent Alphabet (GOOGL).

Pelajari lebih lanjut tentang DODGX di situs penyedia Dodge &Cox.

6 dari 23

Keseimbangan Kesetiaan

Kiplinger

• Simbol: FBALX
• Rasio biaya: 0,52%
• Pengembalian satu tahun: 21,5%
• Pengembalian tahunan tiga tahun: 13,2%
• Pengembalian tahunan lima tahun: 12,4%
• Pengembalian tahunan 10 tahun: 10,8%
• Peringkat di antara dana 401 (k) teratas: #50
• Terbaik untuk: Investor moderat yang menginginkan dana kombinasi saham-obligasi dan bersedia menghadapi beberapa volatilitas

Keseimbangan Kesetiaan adalah pilihan yang sangat baik bagi investor yang mencari dana satu atap yang menyimpan saham dan obligasi. Selama lima dan 10 tahun terakhir, FBALX telah menjadi salah satu reksa dana terbaik di kategorinya; pengembalian tahunannya melebihi setidaknya 95% dari semua yang disebut dana berimbang lainnya, yang memegang sekitar 60% aset dalam bentuk saham dan 40% dalam obligasi.

Tetapi investor harus siap untuk beberapa volatilitas tambahan. FBALX lebih banyak stok daripada rekan tipikalnya. Pada laporan terakhir, Balanced memiliki 67% asetnya di ekuitas; dana perimbangan tipikal, di samping itu, memegang rata-rata 58% aset dalam bentuk saham. Itu menambah volatilitas dana.

FBALX memiliki pengaturan yang tidak konvensional. Manajer utama Robert Stansky membuat keputusan besar tentang berapa banyak yang harus dimasukkan ke dalam saham dan berapa banyak yang akan dimasukkan ke dalam obligasi. Dia juga mengawasi delapan pemilih saham dana tersebut, yang pada dasarnya adalah spesialis sektor, dan empat pemetik obligasi. Sisi obligasi memegang sebagian besar obligasi tingkat investasi dan beberapa utang korporasi dengan imbal hasil tinggi.

Pelajari lebih lanjut tentang FBALX di situs penyedia Fidelity.

7 dari 23

Pertumbuhan Fidelity Blue Chip

Kiplinger

• Simbol: FBGRX
• Rasio biaya: 0,79%
• Pengembalian satu tahun: 62,5%
• Pengembalian tahunan tiga tahun: 29,6%
• Pengembalian tahunan lima tahun: 24,7%
• Pengembalian tahunan 10 tahun: 19,4%
• Peringkat di antara dana 401 (k) teratas: #65
• Terbaik untuk: Investor yang berpikiran agresif dengan cakrawala waktu jangka panjang

Kesetiaan penuh dengan dana bagus yang diinvestasikan di perusahaan yang sedang berkembang, dan Pertumbuhan Fidelity Blue Chip adalah salah satu yang terbaik. Selama 10 tahun terakhir, FBGRX mengalahkan 95% dari rekan-rekannya – dana yang diinvestasikan dalam jumlah besar, perusahaan yang sedang berkembang – dengan pengembalian tahunan 19,4%. Ini mengalahkan kenaikan tahunan 13,7% di S&P 500, juga.

Manajer Sonu Kalra, yang telah menjalankan dana tersebut sejak pertengahan 2009, berfokus pada perusahaan dengan potensi pertumbuhan pendapatan di atas rata-rata yang tidak dikenali pasar. Secara khusus, dia mencari acara yang mungkin mendorong bisnis ke tingkat yang lebih tinggi, seperti peluncuran produk baru, perubahan dalam eksekutif atau strategi turnaround.

FBGRX telah menjadi salah satu reksa dana terbaik tahun lalu. Keuntungan 62,5% selama 12 bulan terakhir adalah pengembalian tertinggi di chart. Tesla (TSLA), yang telah melonjak 669% selama periode itu, adalah kontributor utama dengan selisih yang lebar. Dana tersebut juga dibumbui dengan saham-saham yang telah berlipat ganda atau lebih baik pada saat itu, termasuk Peloton Interactive (PTON) dan CrowdStrike Holdings (CRWD).

Pelajari lebih lanjut tentang FBGRX di situs penyedia Fidelity.

8 dari 23

Kontrafund Kesetiaan

Kiplinger

• Simbol: FCNTX
• Rasio biaya: 0,85%
• Pengembalian satu tahun: 31,5%
• Pengembalian tahunan tiga tahun: 18,5%
• Pengembalian tahunan lima tahun: 17,8%
• Pengembalian tahunan 10 tahun: 15,3%
• Peringkat di antara dana 401 (k) teratas: #5
• Terbaik untuk: Investor moderat mencari dana pertumbuhan yang lebih jinak

Kontrafund Kesetiaan telah menjadi pemain yang solid begitu lama sehingga tampaknya banyak orang tidak memperhatikan lagi. Tetapi manajer Will Danoff masih memberikan pengembalian yang mengalahkan pasar, menjadikan ini sebagai pilihan dana 401 (k) teratas. Selama 12 bulan terakhir, Pengembalian 31,5% FCNTX mengalahkan kenaikan 17,0% di S&P 500.

Saham layanan teknologi dan komunikasi membantu mendorong kenaikan dana, khususnya perusahaan perangkat lunak dan layanan seperti Adobe (ADBE), Shopify (TOKO), PayPal (PYPL) dan Salesforce.com (CRM). Amazon.com (AMZN), Holding teratas FCNTX, membantu, juga.

Danoff, yang telah mengelola Contrafund selama lebih dari 30 tahun, telah berhasil sebagian karena dia telah menyesuaikan pendekatannya karena dananya telah menua dan berkembang. Pada pertengahan 1990-an, contohnya, 700 saham mengisi dana tersebut. Hari ini, itu menampung sekitar 330.

Tetapi metodologi investasi Danoff sama seperti pada masa-masa awal FCNTX:Dia berfokus pada perusahaan-perusahaan "berkembang biak terbaik" dengan pertumbuhan pendapatan yang unggul, tim manajemen yang terbukti dan keunggulan kompetitif yang berkelanjutan yang tampaknya terlalu dikalahkan atau diabaikan.

Pelajari lebih lanjut tentang FCNTX di situs penyedia Fidelity.

9 dari 23

Perusahaan Pertumbuhan Fidelitas

Kiplinger

• Simbol: FDGRX
• Rasio biaya: 0,83%
• Pengembalian satu tahun: 68,3%
• Pengembalian tahunan tiga tahun: 30,4%
• Pengembalian tahunan lima tahun: 26,3%
• Pengembalian tahunan 10 tahun: 20,6%
• Peringkat di antara dana 401 (k) teratas: #25
• Terbaik untuk: Investor agresif

Perusahaan Pertumbuhan Fidelitas merupakan salah satu reksa dana saham terbaik di tanah air. Sayangnya, telah ditutup untuk investor baru sejak 2006. Tetapi jika rencana pensiun tempat kerja Anda menawarkannya, pembatasan itu tidak berlaku untuk Anda.

Pengembalian tahunan FDGRX selama 15 tahun, 15,4%, mengalahkan semua kecuali segelintir dana saham AS. Ini juga mengalahkan S&P 500 dengan rata-rata hampir 6 poin persentase setiap tahun selama periode itu.

Pengembalian jangka pendek sangat mengesankan, juga. Selama 12 bulan terakhir, keuntungan sebesar 68,3% dari dana tersebut, diangkat sebagian oleh taruhan di Shopify, Wayfair (W) dan Moderna (MRNA), adalah salah satu pengembalian terbaik dari semua dana saham AS yang terdiversifikasi.

FDGRX adalah risiko tinggi, dana dengan imbalan tinggi. Steven Wymer telah menjalankannya selama hampir seperempat abad, mencari perusahaan dengan model bisnis tangguh yang akan mendorong pertumbuhan pesat selama periode tiga hingga lima tahun, kata analis Morningstar Robby Greengold. Artinya selain ditetapkan, perusahaan ukuran raksasa, seperti Nvidia (NVDA) dan Netflix, ia juga memiliki saham di perusahaan kecil seperti Penumbra (PEN), pembuat instrumen medis senilai $8 miliar.

Pelajari lebih lanjut tentang FDGRX di situs penyedia Fidelity.

10 dari 23

Fidelity Saham Harga Rendah

Kiplinger

• Simbol: FLPSX
• Rasio biaya: 0,78%
• Pengembalian satu tahun: 8,4%
• Pengembalian tahunan tiga tahun: 6.7%
• Pengembalian tahunan lima tahun: 9,6%
• Pengembalian tahunan 10 tahun: 10,5%
• Peringkat di antara dana 401 (k) teratas: #60
• Terbaik untuk: Investor mencari dana berorientasi nilai yang solid

Kritikus mengatakan Fidelity Saham Harga Rendah tidak seperti 20 tahun yang lalu, tapi tetap mengesankan. Selama satu dekade terakhir, Pengembalian tahunan 10,5% FLPSX mengalahkan 87% rekan-rekannya – dana yang diinvestasikan di perusahaan menengah yang diperdagangkan dengan harga murah. Apa yang melawannya, dalam bagian, adalah bahwa dana yang digunakan untuk dianggap sebagai dana perusahaan kecil, dan masih menggunakan Indeks Russell 2000, yang melacak saham perusahaan kecil, sebagai patokannya.

Tetapi dana tersebut selalu difokuskan pada perusahaan dari semua ukuran. Manajer Joel Tillinghast meluncurkan dana 30 tahun yang lalu untuk berinvestasi dalam perdagangan saham dengan harga diskon apakah itu kecil dan berkembang pesat, atau besar dan kurang dihargai. Tautan umum:saham murah dengan harga saham di bawah $15.

Hari ini, dengan aset sebesar $26 miliar, Ambang harga rendah FLPSX sekarang adalah $35 per saham. Dan dana tersebut lebih bersifat internasional daripada beberapa dekade yang lalu. Lebih dari 40% dari dana tersebut memegang saham asing, seperti Metro kelontong Kanada, Pengembang properti Inggris Barratt Developments (BTDPY), dan produsen kontrak elektronik Taiwan Hon Hai Precision Industry.

Tillinghast, seorang legenda dalam bisnis, sekarang mengelola 95% dari aset dana tersebut. Lima co-manager menangani sisanya. Beberapa fokus pada sektor tertentu; yang lain adalah generalis yang berinvestasi di seluruh pasar. Bersama-sama mereka masih menerapkan filosofi investasi Tillinghast, berfokus pada perusahaan dengan neraca yang solid, yang dijalankan dengan baik, eksekutif yang jujur, memiliki pertumbuhan pendapatan yang stabil dan berdagang dengan diskon untuk pandangan mereka tentang harga yang wajar.

Pelajari lebih lanjut tentang FLPSX di situs penyedia Fidelity.

11 dari 23

Apresiasi Ibukota Pelabuhan

Kiplinger

• Simbol: HCAIX
• Rasio biaya: 1,04%
• Pengembalian satu tahun: 54,3%
• Pengembalian tahunan tiga tahun: 26,2%
• Pengembalian tahunan lima tahun: 22,0%
• Pengembalian tahunan 10 tahun: 17,9%
• Peringkat di antara dana 401 (k) teratas: #35
• Terbaik untuk: Investor tangguh mencari imbalan yang kaya tetapi memiliki keinginan untuk perjalanan yang sulit

Harbour mengalihdayakan manajemen sehari-hari dari Apresiasi Ibukota Pelabuhan untuk manajer di Jennison Associates.

Investor lama mungkin ingat nama pendiri perusahaan dan manajer bintang rock, Spiro "Sig" Segalas, yang memiliki dana ini sejak Mei 1990. Dia telah mengambil lima rekan manajer sejak pergantian abad, dan mereka bekerja sama untuk membangun 55 hingga 70 portofolio saham yang tumbuh cepat, pemimpin pasar yang dominan dengan prospek pertumbuhan pendapatan di atas rata-rata, keuangan yang sehat dan saluran yang kuat untuk produk baru.

Hasilnya konsisten di atas rata-rata, tapi begitu juga volatilitas dana. Selama satu dekade terakhir, pengembalian dana tahunan 10 tahun, 17,9%, mengalahkan 89% rekan-rekannya, dana pertumbuhan perusahaan besar, dan S&P 500. Tapi itu 20% lebih tidak stabil daripada indeks (dan 9% lebih bergelombang daripada dana pertumbuhan besar yang khas.

Jika Anda dapat menangani beberapa turbulensi, HCAIX mungkin merupakan salah satu dana 401(k) terbaik yang dapat Anda beli untuk tahun 2021.

Pelajari lebih lanjut tentang HCAIX di situs penyedia Harbour Capital.

12 dari 23

Pasar Berkembang Investo

Kiplinger

• Simbol: ODMAX
• Rasio biaya: 1,24%
• Pengembalian satu tahun: 13,9%
• Pengembalian tahunan tiga tahun: 8,1%
• Pengembalian tahunan lima tahun: 12,2%
• Pengembalian tahunan 10 tahun: 4.8%
• Peringkat di antara dana 401 (k) teratas: #78
• Terbaik untuk: Investor muda dengan cakrawala waktu yang lama yang ingin memanfaatkan pertumbuhan saham di negara berkembang.

Dana yang sukses ini dulunya dikenal sebagai Pasar Berkembang Oppenheimer. Di tahun 2019, Invesco mengakuisisi OppenheimerFunds, dan dananya sekarang Pasar Berkembang Investo .

Manajer Justin Leverenz telah memimpin sejak Mei 2007. Dia mencari perusahaan yang akan mendapatkan keuntungan dari tren pertumbuhan di pasar negara berkembang dan bersedia membayar saham jika perusahaan memiliki prospek pertumbuhan yang baik.

Pendekatan Leverenz telah memberikan hasil yang baik dari waktu ke waktu. Selama satu dekade terakhir, pengembalian dana tahunan 4,8% mengalahkan rekan-rekannya – dana saham pasar berkembang lainnya yang terdiversifikasi, dan indeks Pasar Berkembang MSCI – lebih dari rata-rata satu poin persentase per tahun.

Kepemilikan utama dana tersebut adalah perusahaan teknologi besar Asia:Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) dan Alibaba Group Holding (BABA). Cina, India dan Rusia adalah eksposur negara teratas dana tersebut.

Pelajari lebih lanjut tentang ODMAX di situs penyedia Invesco.

13 dari 23

Obligasi Pengembalian Total Metropolitan West

Kiplinger

• Simbol: MWTRX
• Rasio biaya: 0,68%
• Pengembalian satu tahun: 8.7%
• Pengembalian tahunan tiga tahun: 5,9%
• Pengembalian tahunan lima tahun: 4,5%
• Pengembalian tahunan 10 tahun: 4,5%
• Peringkat di antara dana 401 (k) teratas: #20
• Terbaik untuk: Investor dana obligasi yang berpikiran nilai

Kerja sama tim adalah tulang punggung Obligasi Pengembalian Total Metropolitan West . Empat manajer yang berpikiran tawar-menawar membuat gambaran besar tentang ekonomi, dan spesialis sektor melakukan pengambilan obligasi untuk membangun portofolio terdiversifikasi berkualitas tinggi, obligasi jatuh tempo menengah.

Manajer memperhatikan risiko, juga. MWTRX mendapat defensif lebih awal, pemuatan obligasi pemerintah pada tahun 2016 dan 2017, yang menggigit kembali. Tapi posisinya yang konservatif – saat ini dimuat di Treasuries, obligasi pemerintah yang didukung hipotek dan perusahaan kelas investasi – telah menjadi keuntungan dalam beberapa bulan terakhir. Pengembalian satu tahun Total Return mengalahkan 68% dari rekan-rekannya, dan pengembalian tahunan 10-tahun sebesar 4,5% mengalahkan 67% dari rekan-rekannya dan Indeks Obligasi Agregat AS Bloomberg Barclays.

Hasilnya:Manajer "sabar dan disiplin, " kata analis Morningstar Brian Moriarty, dan itu harus terus membedakan kinerja dana ini dalam jangka panjang. MWTRX menghasilkan 0,9%.

Pelajari lebih lanjut tentang MWTRX di situs penyedia Metropolitan West.

14 dari 23

Pertumbuhan Harga Blue Chip T. Rowe

Kiplinger

• Simbol: TRBCX
• Rasio biaya: 0,69%
• Pengembalian satu tahun: 33,0%
• Pengembalian tahunan tiga tahun: 20,6%
• Pengembalian tahunan lima tahun: 19,3%
• Pengembalian tahunan 10 tahun: 17,5%
• Peringkat di antara dana 401 (k) teratas: #24
• Terbaik untuk: Investor agresif dengan cakrawala waktu yang lama tidak takut memegang saham besar di perusahaan teknologi

Kami penggemar berat Pertumbuhan Harga Blue Chip T. Rowe , yang telah menjadi anggota Kiplinger 25 sejak 2016. Larry Puglia telah mengelola dana tersebut sejak peluncurannya pertengahan 1993. Dari dulu, melalui tiga pasar beruang dan beberapa pasar banteng, Puglia telah mengarahkan dana tersebut ke pengembalian tahunan 11,8% selama 27 tahun terakhir, yang melampaui kenaikan 9,8% dalam indeks S&P 500.

Puglia memiliki bakat untuk menemukan yang baik, perusahaan yang berkembang pesat. Tentu saja, bahwa perdagangan telah menguntungkannya akhir-akhir ini, karena jenis bisnis tersebut telah memimpin keuntungan pasar saham dalam beberapa tahun terakhir. Kemiringannya terhadap perusahaan dengan keunggulan kompetitif atas saingan dan prospek pertumbuhan multi-tahun yang kuat membawanya secara alami ke saham teknologi dan konsumen besar. Kepemilikan juga harus menghasilkan arus kas yang kuat, memiliki neraca yang sehat dan dijalankan oleh eksekutif yang membelanjakan dengan cara yang cerdas untuk dipertimbangkan untuk dana tersebut, yang memiliki lebih dari 100 saham.

Pertumbuhan Blue Chip biasanya layak disebut di antara reksa dana terbaik untuk 401 (k) investor di bawah Puglia, yang mengatakan dia tidak memiliki rencana untuk pensiun. Tetapi perusahaan bernama Paul Greene associate manager pada awal 2020, dan langkah itu telah memicu spekulasi bahwa itu adalah bagian dari rencana suksesi. Analis Morningstar Katie Rushkewicz Reichart, Misalnya, baru-baru ini menulis bahwa dia berpikir Puglia mungkin akan mundur dalam dua tahun ke depan.

Perubahan manajer selalu sulit, bahkan ketika mereka direncanakan sebelumnya. Yang mengatakan, Greene melakukan tugas yang solid di T. Rowe Price Communications &Technology (PRMTX), yang berfokus pada sektor-sektor yang berada di sweet spot Pertumbuhan Blue Chip. Selama enam tahun masa jabatannya, dana tersebut kembali 13,8% disetahunkan. Itu rata-rata 10 poin persentase per tahun di depan persaingannya:dana yang diinvestasikan di saham sektor komunikasi.

Kami akan mengawasi dengan cermat.

Pelajari lebih lanjut tentang TRBCX di situs penyedia T. Rowe Price.

15 dari 23

T. Pertumbuhan Harga Saham Rowe

Kiplinger

• Simbol: PRGFX
• Rasio biaya: 0,65%
• Pengembalian satu tahun: 35,9%
• Pengembalian tahunan tiga tahun: 20,5%
• Pengembalian tahunan lima tahun: 18,9%
• Pengembalian tahunan 10 tahun: 16,8%
• Peringkat di antara dana 401 (k) teratas: #44
• Terbaik untuk: Investor yang mencari dana pertumbuhan yang bagus

T. Pertumbuhan Harga Saham Rowe adalah salah satu dari tiga produk T. Rowe Price dalam daftar dana 401(k) populer yang berfokus pada dana besar, perusahaan yang sedang berkembang (Pertumbuhan Blue Chip dan Pertumbuhan Cap Besar adalah yang lainnya).

Apa yang membedakan PRGFX dari saudara-saudaranya adalah sahamnya yang lebih tinggi di saham teknologi. Hampir 40% dari aset Growth Stock, pada laporan terakhir, diinvestasikan dalam teknologi, dibandingkan dengan dana saham pertumbuhan besar yang khas, yang memiliki 32% aset di sektor itu.

Pengembalian PRGFX solid. Tapi mereka tidak sebagus Blue Chip Growth. Tetap, Anda mungkin tidak memiliki akses ke Blue Chip Growth dalam paket 401(k) Anda, dan dalam hal itu, Pertumbuhan Stock adalah pilihan yang solid.

Joe Fath mengelola dana tersebut sejak awal 2014. Selama lima tahun terakhir, Pengembalian tahunan 18,9% Growth Stock mengalahkan 63% dari rekan-rekannya, serta S&P 500. Fath menyimpan portofolio hingga 85 nama, dan Amazon.com, Microsoft, Apple dan Facebook termasuk di antara kepemilikan teratas dana tersebut.

Learn more about PRGFX at the T. Rowe Price provider site.

16 of 23

T. Rowe Price Large-Cap Growth Class I

Kiplinger

• Simbol: TRLGX
• Expense ratio: 0,56%
• One-year return: 38.2%
• Three-year annualized return: 22.6%
• Five-year annualized return: 21.2%
• 10-year annualized return: 18,0%
• Rank among the top 401(k) funds: #59
• Best for: Aggressive investors unafraid to hold big stakes in tech firms.

You might be less familiar with T. Rowe Price Large-Cap Growth Class I than other T. Rowe Price funds, but that's only because this institutional fund's $1 million minimum puts it beyond the reach of most individual investors.

It's a nifty offering. Taymour Tamaddon, who earned his stripes with a standout stint at T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) in the early 2010s, took over TRLGX in 2017. Since then, Large Cap Growth Class I, formerly known as Institutional Large-Cap Growth, has returned 22.6% annualized, well ahead of the S&P 500, which gained 13.5% over the same period.

Tamaddon runs a smaller portfolio than his colleagues at Blue Chip and Growth Stock, of 60 to 70 stocks. The top 10% holdings represent just over half of the fund's assets, and you'll recognize most of them. Amazon.com, Alphabet, Microsoft, Facebook and Apple held the top five positions in TRLGX at last report.

Learn more about TRLGX at the T. Rowe Price provider site.

17 of 23

T. Rowe Price Mid-Cap Growth

Kiplinger

• Simbol: RPMGX
• Expense ratio: 0.74%
• One-year return: 24.4%
• Three-year annualized return: 17.0%
• Five-year annualized return: 16.2%
• 10-year annualized return: 14.7%
• Rank among the top 401(k) funds: #47
• Best for: Investors in search of a growth fund that doesn't hold Apple, Microsoft or Facebook

T. Rowe Price Mid-Cap Growth has been closed to new investors for more than a decade. But if you have access to it in your workplace retirement savings plan, and you're new to the fund, those rules don't apply.

We're jealous. We've liked this fund for a long time.

Brian Berghuis has run this portfolio of mid-cap stocks since it opened in July 1992. Since then, it has returned 13.7% annualized, which outpaces the S&P 500 by an average of 2.9 percentage points per year.

As its name suggests, Mid-Cap Growth invests in midsize companies, but Berghuis is willing to hold on to them as they grow. He homes in on firms with market values of roughly $4 billion to $30 billion. Top holding Hologic (HOLX), a healthcare company focused on women, has a market value of just under $19 billion.

RPMGX still appears to be one of the market's best mutual funds, but like a few other top T. Rowe Price funds, it seems to be moving toward a transition. Berghuis is in his 60s. Although the firm hasn't announced any coming change in manager, last October, the fund took on two new associate managers, Don Easley and Ashley Woodruff. They join associate manager John Wakeman, who has been with Berghuis from the start. New associate managers have been a harbinger of a manager change at T. Rowe Price. The firm likes to choreograph manager changes with long stretches of overlap.

This is a prudent move, and a responsible way to go about it. But when Berghuis retires, we might change our view of the fund until the new managers are tested and prove worthy. He's still in place, Namun, and no announcement has been made. We're staying tuned.

Learn more about RPMGX at the T. Rowe Price provider site.

18 of 23

Vanguard Equity-Income

Kiplinger

• ​Symbol: VEIPX
• Expense ratio: 0.27%
• One-year return: 1,9%
• Three-year annualized return: 6.3%
• Five-year annualized return: 10.1%
• 10-year annualized return: 11.6%
• Rank among the top 401(k) funds: #55
• Best for: Investors seeking a smoother ride in a stock fund

For more than a decade, Vanguard Equity-Income has delivered above-average returns with below-average risk. That's in part by design. VEIPX is intended to provide current income and does so – it currently yields 2.7% – by investing in companies that consistently pay dividends. Johnson &Johnson (JNJ), Cisco Systems (CSCO) and JPMorgan Chase (JPM) are among the fund's top holdings.

Smart stock picking by steady hands has helped, juga. Michael Reckmeyer, of subadviser Wellington Management, manages two-thirds of the fund's assets, focusing on firms that can sustain their dividend or raise it over time. Jim Stetler and Binbin Guo, of Vanguard's in-house quantitative stock-picking group, run the rest using sophisticated computer models to ferret out stocks that meet four characteristics, including consistent earnings growth and relatively low prices.

VEIPX has been one of the best mutual funds investors could want in a 401(k) account for years. Over the past decade, it has delivered an annualized return of 11.6%, better than 93% of its peers – funds that invest in large-company stocks trading at a discount, with considerably less volatility, juga.

Vanguard Equity-Income also is a member of the Kiplinger 25.

Learn more about VEIPX at the Vanguard provider site.

19 of 23

Vanguard Explorer

Kiplinger

• Simbol: VEXPX
• Expense ratio: 0.45%
• One-year return: 32,3%
• Three-year annualized return: 19.3%
• Five-year annualized return: 18.4%
• 10-year annualized return: 14.2%
• Rank among the top 401(k) funds: #80
• Best for: Retirement savers looking to diversify their U.S. stock holdings with small and midsize companies

Dalam beberapa tahun terakhir, Vanguard Explorer has turned in a better-than-average performance. Faktanya, in each of the past three full calendar years – 2017 to 2019 – this small- and midsize-company stock fund has outpaced the small-company index, Russell 2000; the midsize company benchmark, Russell Midcap; and the typical fund in its Morningstar peer group, which invests in small, growing firms.

The sustained turnaround is one reason we upgraded VEXPX's rating to a Buy after several years of assigning it a Hold.

Yang mengatakan, a few things about the fund still trouble us. Size is one. Explorer, with $17 billion in assets, is the biggest actively managed small-company stock fund in the country. Too much money can hamper returns, especially for funds that focus on small- and mid-cap stocks. When such a fund tries to make trades in shares that typically see little activity, they may move share prices – up when buying, down when selling – in ways that can hurt results.

Asset bloat is to blame in part for another concern, too:the number of subadviser changes at the fund. Vanguard's solution for outsize assets is to carve up and dole out pieces of the fund to different advisory firms. But if the mix of firms produces ho-hum results, Vanguard swaps out one subadviser for another. At Explorer, Vanguard has made 14 such partial manager changes over the past decade.

Time will tell if current arrangement brings strong results and warrants no changes, or if more manager shifts may be afoot. VEXPX had a tough time staying ahead of its peers in 2020, though it beat the Russell 2000. And over the past five years, its five-year annualized return, 18.4%, beat 58% of its peer group – funds that focus on fast-growing small-company stocks.

Learn more about VEXPX at the Vanguard provider site.

20 of 23

Vanguard Inflation-Protected Securities

Kiplinger

• Simbol: VIPSX
• Expense ratio: 0.20%
• One-year return: 10,7%
• Three-year annualized return: 5,9%
• Five-year annualized return: 4.8%
• 10-year annualized return: 3,6%
• Rank among the top 401(k) funds: #70
• Best for: Nearly retired or retired investors who want to guard against inflation

Inflation is not an imminent worry, but expectations for it are rising. Memang, over the near term, we have a moderate view on rising prices for goods and services. In 2020, Kiplinger expects 2.1% inflation – higher than the 1.2% rate in 2020, but still below the 2.3% rate logged in 2019. However, the Fed's easy-money policies mean high inflation is a likelihood in the future, say many market analysts.

Vanguard Inflation-Protected Securities , which is actively managed, invests in Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). These inflation-protected bonds act as an insurance policy against rising consumer prices. The securities pay a fixed coupon rate on top of the principal that is adjusted for inflation and come with the full faith and credit of the U.S. government. Like actual TIPS these days, VIPSX currently sports a negatif yield, of -1.2%.

TIPS matter more for investors who are already retired than for those who are early in their careers. While a retiree might hold 10% of her assets in TIPS; those just beginning their working life might have none or no more than 1% of their assets in TIPS. For investors in the middle of the careers, an allotment of 2% to 5% is more than enough.

Learn more about VIPSX at the Vanguard provider site.

21 of 23

Vanguard International Growth

Kiplinger

• Simbol: VWIGX
• Expense ratio: 0,43%
• One-year return: 56.4%
• Three-year annualized return: 21.5%
• Five-year annualized return: 20.8%
• 10-year annualized return: 12,1%
• Rank among the top 401(k) funds: #40
• Best for: Foreign stock exposure

Like other Vanguard funds with sizable assets, Vanguard International Growth experienced its own version of manager musical chairs in the early 2010s. But by mid-2016, the fund had slimmed its roster of three subadvisers to just two – Baillie Gifford and Schroders – and the lineup is proving to be a winning combination.

Over the past three years, VWIGX's annualized return of 21.5% beats 95% of its peers and is well ahead of the 4.4% three-year average return in the MSCI ACWI ex USA Index, which tracks stocks outside the U.S. in emerging and developed countries.

The firms, both U.K.-based, have slightly different approaches. Baillie Gifford, which runs roughly 60% of the fund's assets, is willing to pay up for stocks with explosive growth; Schroder's ideal stock is underappreciated but growing fast.

Emerging-markets stocks make up 18% of the portfolio. That includes the likes of Tencent and Alibaba, as well as Meituan Dianping (MPNGY), a Chinese shopping platform for domestic consumer products, and Argentine online auction and e-commerce company MercadoLibre (MELI). Management should be able to keep VWIGX among the best mutual funds in this international category.

Learn more about VWIGX at the Vanguard provider site.

22 of 23

Vanguard Wellesley Income

Kiplinger

• Simbol: VWINX
• Expense ratio: 0,23%
• One-year return: 7.8%
• Three-year annualized return: 7.0%
• Five-year annualized return: 7.7%
• 10-year annualized return: 7.8%
• Rank among the top 401(k) funds: #95
• Best for: Conservative investors interested in owning more bonds than stocks in a single fund

Bonds take center stage in Vanguard Wellesley and make up more than 55% of assets, while stocks play a supporting role with roughly 40% of assets. Cash and other assets round out the rest of the fund.

The same firm that manages some of Vanguard's best actively managed funds, Wellington Management, also runs this fine fund. Michael Stack and Loren Moran pick the bonds, focusing on A-rated corporate credits. Michael Reckmeyer, the whiz behind Vanguard Equity-Income, picks the stocks, finding high-quality, dividend-paying stocks with a yield higher than that of the S&P 500 at the time of purchase. (He's likely to sell if the yield falls below that average.)

Over the past three years – the period this team has been in place at Wellesley Income – VWINX's 7.0% annualized return beats 70% of its peers, which are funds that allocate roughly 40% to stocks.

Learn more about VWINX at the Vanguard provider site.

23 of 23

Vanguard Wellington

Kiplinger

• Simbol: VWELX
• Expense ratio: 0.25%
• One-year return: 9.7%
• Three-year annualized return: 9.1%
• Five-year annualized return: 10.4%
• 10-year annualized return: 9.8%
• Rank among the top 401(k) funds: #8
• Best for: Moderately conservative investors looking for a 60% stock/40% bond portfolio

Selama bertahun-tahun, Vanguard Wellington , another Kip 25 member, has delivered to its investors. Over the past 15 years, for instance, the fund's 8.2% annualized return beats 90% of its peers – funds that invest roughly 60% of its portfolio in stocks and 40% in bonds.

VWELX's managers have changed, but we're not worried. The new-guard members are longtime Wellington veterans. Bond picker John Keogh left in 2019, but his colleagues Michael Stack and Loren Moran, who had been named co-managers in 2017, were already in place. Sementara itu, Daniel Pozen, who has been with Wellington since 2006, stepped in for stock picker Ed Bousa in June.

We'll be watching the new team closely in the coming months, as there might be small tweaks at the margin to the portfolio. But Wellington says Pozen will continue to focus on high-quality, dividend-paying companies with strong balance sheets and competitive advantages that can fuel dividend hikes over time. The bond managers, who have been running their side of the show since 2019, have crafted a portfolio of mostly A-rated U.S. corporate bonds and Treasuries.

Learn more about VWELX at the Vanguard provider site.