Asuransi Portofolio

Apa itu Asuransi Portofolio?

Asuransi portofolio adalah strategi lindung nilai portofolio saham terhadap risiko pasar dengan short-selling indeks saham berjangka. Teknik ini, dikembangkan oleh Mark Rubinstein dan Hayne Leland pada tahun 1976, bertujuan untuk membatasi kerugian yang mungkin dialami portofolio karena penurunan harga saham tanpa manajer portofolio tersebut harus menjual saham tersebut. Kalau tidak, asuransi portofolio juga dapat merujuk pada asuransi perantara, seperti yang tersedia dari Securities Investor Protection Corporation (SIPC).

Takeaways Kunci

• Asuransi portofolio adalah strategi lindung nilai yang digunakan untuk membatasi kerugian portofolio ketika nilai saham turun tanpa harus menjual saham.
• Dalam kasus-kasus ini, risiko sering dibatasi oleh short-selling indeks saham berjangka.
• Asuransi portofolio juga dapat merujuk pada asuransi perantara.

Pengertian Asuransi Portofolio

Asuransi portofolio adalah teknik lindung nilai yang sering digunakan oleh investor institusional ketika arah pasar tidak pasti atau bergejolak. Indeks short selling berjangka dapat mengimbangi penurunan apa pun, tetapi juga menghalangi keuntungan apa pun. Teknik hedging ini menjadi favorit investor institusional ketika kondisi pasar sedang tidak menentu atau bergejolak secara tidak normal.

Strategi investasi ini menggunakan instrumen keuangan, seperti ekuitas, hutang, dan turunannya, digabungkan sedemikian rupa sehingga melindungi dari risiko penurunan. Ini adalah strategi lindung nilai dinamis yang menekankan pada pembelian dan penjualan sekuritas secara berkala untuk menjaga batas nilai portofolio. Cara kerja strategi asuransi portofolio ini didorong dengan membeli opsi indeks put. Itu juga dapat dilakukan dengan menggunakan opsi indeks yang terdaftar. Hayne Leland dan Mark Rubinstein menemukan teknik ini pada tahun 1976 dan sering dikaitkan dengan 19 Oktober, 1987, kehancuran pasar saham.

Asuransi portofolio juga merupakan produk asuransi yang tersedia dari SIPC yang memberikan nasabah broker hingga $500, 000 pertanggungan untuk uang tunai dan sekuritas yang dimiliki oleh perusahaan. SIPC dibuat sebagai perusahaan keanggotaan nirlaba di bawah Undang-Undang Perlindungan Investor Sekuritas. SIPC mengawasi likuidasi anggota pialang-dealer yang tutup ketika kondisi pasar membuat pialang-dealer bangkrut atau menempatkan mereka dalam masalah keuangan yang serius, dan aset pelanggan hilang.

Dalam likuidasi berdasarkan Securities Investor Protection Act, SIPC dan wali yang ditunjuk pengadilan bekerja untuk mengembalikan sekuritas dan uang tunai pelanggan secepat mungkin. Dalam batasan, SIPC mempercepat pengembalian properti pelanggan yang hilang dengan melindungi setiap pelanggan hingga $500, 000 untuk sekuritas dan uang tunai (termasuk $250, 000 batas untuk uang tunai saja).

Berbeda dengan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), SIPC tidak disewa oleh Kongres untuk memerangi penipuan. Meskipun dibuat di bawah hukum federal, itu juga bukan badan atau pendirian pemerintah Amerika Serikat. Ia tidak memiliki wewenang untuk menyelidiki atau mengatur para pedagang perantara anggotanya. SIPC bukanlah dunia sekuritas yang setara dengan FDIC.

Manfaat Asuransi Portofolio

Perkembangan tak terduga—perang, kekurangan, pandemi—dapat mengejutkan bahkan investor yang paling berhati-hati dan menjerumuskan seluruh pasar atau sektor tertentu ke dalam kejatuhan bebas. Baik melalui asuransi SIPC atau terlibat dalam strategi lindung nilai pasar, sebagian besar atau semua kerugian dari ayunan pasar yang buruk dapat dihindari. Jika seorang investor melakukan lindung nilai pasar, dan itu terus menjadi kuat dengan saham yang mendasarinya terus mendapatkan nilai, seorang investor bisa membiarkan opsi put yang tidak dibutuhkan kadaluarsa.