Kapan Harus Menjual Reksa Dana

Jika reksa dana Anda menghasilkan pengembalian yang lebih rendah dari yang Anda perkirakan, Anda mungkin tergoda untuk menguangkan unit dana Anda dan menginvestasikan uang Anda di tempat lain. Tingkat pengembalian dana lain mungkin terlihat menarik, tetapi berhati-hatilah; ada pro dan kontra untuk penebusan saham reksa dana Anda. Mari kita periksa keadaan di mana likuidasi unit dana Anda akan paling optimal dan kapan itu mungkin memiliki konsekuensi negatif.

Takeaways Kunci

• Ketika datang untuk menebus saham reksa dana, investor harus memperhatikan pro dan kontra dari melakukannya.
• Konsekuensi pajak dan beban back-end menuntut pertimbangan penuh ketika investor merenungkan prospek menguangkan unit reksa dana mereka.
• Beberapa kali lebih tepat daripada yang lain, untuk mencairkan reksa dana. Daftar teratas adalah skenario berikut:

1. Saat terjadi pergantian pengelola dana
2. Ketika ada perubahan pada strategi investasi reksa dana
3. Ketika reksa dana secara konsisten berkinerja buruk
4. Ketika dana tumbuh terlalu besar untuk memenuhi tujuan investor

Reksa Dana Bukan Saham

Hal pertama yang perlu Anda pahami adalah reksa dana tidak identik dengan saham. Jadi, penurunan di pasar saham tidak selalu berarti bahwa sudah waktunya untuk menjual dana tersebut. Saham adalah entitas tunggal dengan tingkat pengembalian yang terkait dengan apa yang akan ditanggung pasar. Saham didorong oleh "beli rendah, jual tinggi" alasan, yang menjelaskan mengapa, di pasar saham yang jatuh, banyak investor panik dan dengan cepat membuang semua aset berorientasi saham mereka.

Reksa dana bukanlah entitas tunggal; mereka adalah portofolio instrumen keuangan, seperti saham dan obligasi, dipilih oleh portofolio atau fund manager sesuai dengan strategi reksa dana. Keuntungan dari portofolio aset ini adalah diversifikasi.

Ada banyak jenis reksa dana, dan tingkat diversifikasinya bervariasi. dana sektor, contohnya, akan memiliki diversifikasi paling sedikit, sedangkan dana perimbangan akan paling banyak. Dalam semua reksa dana, Namun, penurunan satu atau beberapa saham dapat diimbangi oleh aset lain dalam portofolio yang tetap stabil atau meningkat nilainya.

Karena reksa dana adalah portofolio yang terdiversifikasi daripada entitas tunggal, hanya mengandalkan waktu pasar untuk menjual dana Anda mungkin merupakan strategi yang tidak berguna karena portofolio dana dapat mewakili berbagai jenis pasar. Juga, karena reksa dana diarahkan untuk pengembalian jangka panjang, tingkat pengembalian yang lebih rendah dari yang diantisipasi selama tahun pertama belum tentu merupakan tanda untuk menjual.

Mengandalkan hanya pada waktu pasar untuk menjual dana Anda mungkin merupakan strategi yang tidak berguna karena portofolio reksa dana dapat mewakili berbagai jenis pasar.

Saat Menjual Dana Anda

Saat Anda menguangkan unit reksa dana Anda, ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan yang dapat memengaruhi pengembalian Anda:

Beban Back-End

Jika Anda seorang investor yang memegang dana yang membebankan beban back-end, total yang Anda terima saat menukarkan unit Anda akan terpengaruh. Beban ujung depan, di samping itu, adalah biaya penjualan yang dibebankan saat Anda pertama kali menginvestasikan uang Anda ke dalam dana tersebut. Jadi, jika Anda memiliki biaya penjualan front-end sebesar 2%, investasi awal Anda akan berkurang 2%.

Jika dana Anda memiliki beban back-end, biaya akan dipotong dari total nilai penukaran Anda. Untuk banyak dana, beban back-end cenderung lebih tinggi ketika Anda melikuidasi unit Anda lebih awal daripada nanti, jadi Anda perlu menentukan apakah melikuidasi unit Anda sekarang sudah optimal.

Konsekuensi Pajak

Jika reksa dana Anda telah menyadari keuntungan modal yang signifikan di masa lalu, Anda mungkin dikenakan pajak capital gain jika dana tersebut disimpan dalam rekening kena pajak. Ketika Anda menukarkan unit dana yang memiliki nilai lebih besar dari total biaya, Anda akan mendapatkan keuntungan kena pajak.

Perhatikan bahwa meskipun Anda mungkin belum menjual saham reksa dana Anda, portofolio dana mungkin telah mengalami peristiwa kena pajak yang mungkin menjadi tanggung jawab Anda untuk membayar bagian Anda. Contohnya, jika seorang manajer portofolio menjual kepemilikan dalam dana tersebut untuk keuntungan modal jangka pendek.

Untuk banyak dana, beban back-end cenderung lebih tinggi ketika Anda melikuidasi unit Anda lebih awal daripada nanti, jadi Anda perlu menentukan apakah melikuidasi unit Anda sekarang sudah optimal.

Saat Dana Anda Berubah

Ingatlah bahwa meskipun dana Anda diarahkan untuk menghasilkan tingkat pengembalian jangka panjang, itu tidak berarti Anda harus menahan dana melalui suka dan duka. Tujuan reksa dana adalah untuk meningkatkan investasi Anda dari waktu ke waktu, untuk tidak menunjukkan kesetiaan Anda kepada sektor atau kelompok aset tertentu atau pengelola dana tertentu. Mengutip Kenny Rogers, kunci keberhasilan investasi reksa dana adalah "mengetahui kapan harus menahannya dan mengetahui kapan harus melipatnya".

Empat situasi berikut belum tentu merupakan indikasi bahwa Anda harus melipat, tetapi mereka adalah situasi yang harus menaikkan bendera merah:

Perubahan Manajer Dana

Ketika Anda memasukkan uang Anda ke dalam reksa dana, Anda menaruh sejumlah kepercayaan pada keahlian dan pengetahuan pengelola dana, yang Anda harapkan akan menghasilkan pengembalian investasi yang luar biasa yang sesuai dengan tujuan investasi Anda. Jika laporan triwulanan atau tahunan Anda menunjukkan bahwa dana Anda memiliki manajer baru, perhatian. Jika dana tersebut meniru indeks atau tolok ukur tertentu, mungkin tidak terlalu mengkhawatirkan karena dana ini cenderung kurang dikelola secara aktif.

Untuk dana lainnya, prospektus harus menunjukkan alasan perubahan manajer. Jika prospektus menyatakan bahwa tujuan dana akan tetap sama, mungkin ide yang baik untuk melihat pengembalian dana selama tahun depan. Untuk ketenangan pikiran lebih lanjut, Anda juga dapat meneliti pengalaman dan kinerja manajer baru sebelumnya.

Perubahan Strategi

Jika Anda meneliti dana Anda sebelum berinvestasi di dalamnya, kemungkinan besar Anda berinvestasi dalam dana yang secara akurat mencerminkan tujuan keuangan Anda. Jika manajer dana Anda tiba-tiba mulai berinvestasi pada instrumen keuangan yang tidak mencerminkan tujuan awal reksa dana, Anda mungkin ingin mengevaluasi kembali dana yang Anda pegang.

Sebagai contoh, jika dana berkapitalisasi kecil Anda mulai berinvestasi di beberapa saham berkapitalisasi menengah atau besar, risiko dan arah dana dapat berubah. Perhatikan bahwa dana biasanya diperlukan untuk memberi tahu pemegang saham tentang perubahan apa pun pada prospektus asli.

Selain itu, beberapa dana dapat mengubah nama mereka untuk menarik lebih banyak pelanggan, dan ketika reksa dana berubah nama, terkadang strateginya juga berubah. Ingat, Anda harus merasa nyaman dengan arah dana, jadi jika perubahan mengganggu Anda, menyingkirkan itu.

Performa Kurang Konsisten

Ini bisa menjadi rumit karena definisi "kinerja buruk" berbeda dari investor ke investor. Jika pengembalian reksa dana buruk selama periode kurang dari satu tahun, melikuidasi kepemilikan Anda dalam portofolio mungkin bukan ide terbaik karena reksa dana mungkin hanya mengalami fluktuasi jangka pendek.

Namun, jika Anda melihat kinerja yang sangat buruk selama dua tahun terakhir atau lebih, mungkin sudah waktunya untuk memotong kerugian Anda dan melanjutkan. Untuk membantu keputusan Anda, membandingkan kinerja reksa dana dengan benchmark yang sesuai atau dengan reksa dana yang serupa. Kinerja komparatif yang sangat buruk seharusnya menjadi sinyal untuk menjual dana tersebut.

Dana Menjadi Terlalu Besar

Dalam banyak kasus, pertumbuhan dana yang cepat dapat menghambat kinerja. Semakin besar dana semakin sulit bagi portofolio untuk memindahkan aset secara efektif. Perhatikan bahwa ukuran dana biasanya lebih menjadi masalah bagi dana terfokus atau dana bermodal kecil, yang baik berurusan dengan jumlah saham yang lebih kecil atau berinvestasi di saham yang memiliki volume dan likuiditas rendah.

Ketika Portofolio Investasi Pribadi Anda Berubah

Selain perubahan pada reksa dana itu sendiri, perubahan lain dalam portofolio pribadi Anda mungkin mengharuskan Anda untuk menukarkan unit reksa dana dan mentransfer uang Anda ke dalam portofolio yang lebih sesuai. Berikut adalah dua alasan yang mungkin mendorong Anda untuk melikuidasi unit reksa dana Anda:

Penyeimbangan kembali portofolio

Jika Anda memiliki model alokasi aset yang ingin Anda patuhi, Anda mungkin perlu menyeimbangkan kembali kepemilikan Anda pada akhir tahun untuk mengembalikan portofolio Anda kembali ke keadaan semula. Dalam kasus-kasus ini, Anda mungkin perlu menjual atau bahkan membeli lebih banyak dana dalam portofolio Anda untuk mengembalikan portofolio Anda ke keseimbangan semula.

Anda mungkin juga harus memikirkan penyeimbangan kembali jika tujuan investasi Anda berubah. Contohnya, jika Anda memutuskan untuk mengubah strategi pertumbuhan Anda menjadi strategi yang memberikan penghasilan tetap, kepemilikan Anda saat ini dalam dana pertumbuhan mungkin tidak lagi sesuai.

Pajak

Jika dana Anda mengalami kerugian modal yang signifikan dan Anda memerlukan keringanan pajak untuk mengimbangi keuntungan modal yang direalisasikan dari investasi Anda yang lain, Anda mungkin ingin menebus unit reksa dana Anda untuk menerapkan kerugian modal ke keuntungan modal Anda.

Garis bawah

Menjual reksa dana bukanlah sesuatu yang Anda lakukan secara impulsif. Sangat penting untuk memberikan keputusan banyak pemikiran. Ingatlah bahwa Anda awalnya berinvestasi di reksa dana karena Anda yakin akan hal itu, jadi pastikan Anda jelas tentang alasan Anda melepaskannya. Namun, jika Anda telah mempertimbangkan dengan cermat semua pro dan kontra dari kinerja dana Anda dan Anda masih berpikir Anda harus menjualnya, lakukan dan jangan melihat ke belakang.