Dana gabungan

Apakah Dana yang Dikumpulkan?

Dana gabungan adalah dana dalam portofolio dari banyak investor individu yang dikumpulkan untuk tujuan investasi. Reksa dana, Pengelola investasi global, pertukaran dana yang diperdagangkan, Dana pensiun, dan perwalian investasi unit adalah contoh dana gabungan yang dikelola secara profesional. Investor dalam dana gabungan mendapat manfaat dari skala ekonomi, yang memungkinkan biaya perdagangan yang lebih rendah per dolar investasi, dan diversifikasi.

Takeaways Kunci

• Dana gabungan mengumpulkan modal dari sejumlah individu, berinvestasi sebagai salah satu portofolio raksasa.
• Banyak dana yang terkumpul, seperti reksa dana dan unit investment trust (UIT), dikelola secara profesional.
• Dana yang dikumpulkan memungkinkan individu untuk mengakses peluang skala yang hanya tersedia untuk investor institusi besar.

Dasar-dasar Dana Gabungan

Kelompok seperti klub investasi, kemitraan, dan perwalian menggunakan dana gabungan untuk berinvestasi di saham, obligasi, dan reksa dana. Rekening investasi gabungan memungkinkan investor diperlakukan sebagai pemegang rekening tunggal, memungkinkan mereka untuk membeli lebih banyak saham secara kolektif daripada yang mereka bisa secara individu, dan sering kali untuk harga yang lebih baik—diskon—.

Reksa dana adalah salah satu dana gabungan yang paling terkenal. Dikelola secara aktif oleh para profesional, kecuali mereka adalah dana indeks, mereka menyebarkan kepemilikan mereka di berbagai kendaraan investasi, mengurangi efek yang dimiliki satu atau kelas sekuritas terhadap keseluruhan portofolio. Karena reksa dana mengandung ratusan atau ribuan sekuritas, investor kurang terpengaruh jika satu sekuritas berkinerja buruk.

Jenis dana gabungan lainnya adalah perwalian investasi unit. Dana gabungan ini mengambil uang dari investor kecil untuk diinvestasikan dalam saham, obligasi, dan surat berharga lainnya. Namun, Berbeda dengan reksa dana, perwalian investasi unit tidak mengubah portofolionya selama umur dana dan berinvestasi untuk jangka waktu yang tetap.

Keuntungan dan Kerugian Dana Gabungan

Keuntungan

Dengan dana yang terkumpul, kelompok investor dapat memanfaatkan peluang yang biasanya hanya tersedia bagi investor besar. Tambahan, investor menghemat biaya transaksi dan lebih jauh mendiversifikasi portofolio mereka. Karena dana mengandung ratusan atau ribuan sekuritas, investor kurang terpengaruh jika satu sekuritas berkinerja buruk.

Manajemen profesional membantu memastikan investor menerima tradeoff risiko-pengembalian terbaik sambil menyelaraskan pekerjaan mereka dengan tujuan dana. Manajemen ini membantu investor yang mungkin kekurangan waktu dan pengetahuan untuk menangani investasi mereka sendiri sepenuhnya.

Reksa dana, secara khusus, menawarkan berbagai pilihan investasi untuk yang sangat agresif, investor yang agak agresif dan menghindari risiko. Reksa dana memungkinkan reinvestasi dividen dan bunga yang dapat membeli saham dana tambahan. Investor menghemat uang dengan tidak membayar biaya transaksi untuk menyimpan semua sekuritas yang terkandung dalam keranjang portofolio dana sambil mengembangkan portofolionya.

• Diversifikasi menurunkan risiko.

• Skala ekonomi meningkatkan daya beli.

• Tersedia pengelolaan uang profesional.

• Investasi minimum rendah.

• Komisi dan biaya tahunan dikeluarkan.

• Kegiatan dana mungkin memiliki konsekuensi pajak.

• Individu tidak memiliki kendali atas investasi.

• Diversifikasi dapat membatasi kenaikan.

Kekurangan

Ketika uang dikumpulkan ke dalam dana kelompok, investor individu memiliki kendali yang lebih kecil atas keputusan investasi grup daripada jika dia membuat keputusan sendiri. Tidak semua keputusan kelompok adalah yang terbaik untuk setiap individu dalam kelompok. Juga, kelompok harus mencapai konsensus sebelum memutuskan apa yang akan dibeli. Ketika pasar sedang bergejolak, meluangkan waktu dan upaya untuk mencapai kesepakatan dapat menghilangkan peluang untuk keuntungan cepat atau mengurangi potensi kerugian.

Ketika berinvestasi dalam dana yang dikelola secara profesional, seorang investor menyerahkan kendali kepada pengelola uang yang menjalankannya. Tambahan, ia dikenakan biaya tambahan dalam bentuk biaya manajemen. Dibebankan setiap tahun sebagai persentase dari aset yang dikelola (AUM), biaya mengurangi total pengembalian dana.

Beberapa reksa dana juga membebankan beban atau biaya penjualan. Dana akan bervariasi pada saat biaya ini ditagih, tetapi yang paling umum adalah beban front-end—dibayar pada saat pembelian dan beban back-end—dibayar pada saat divestasi.

Seorang investor akan mengajukan dan membayar pajak atas keuntungan modal yang didistribusikan. Keuntungan ini tersebar merata di antara semua investor, terkadang dengan mengorbankan pemegang saham baru yang tidak mendapatkan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari waktu ke waktu dari kepemilikan yang dijual.

Jika dana sering menjual kepemilikan, distribusi capital gain bisa terjadi setiap tahun, meningkatkan penghasilan kena pajak investor.

Contoh Dana Gabungan

Grup Pelopor, Inc. adalah salah satu perusahaan manajemen investasi terbesar di dunia dan penyedia layanan program pensiun. Perusahaan menawarkan ratusan reksa dana yang berbeda, ETF, dan dana gabungan lainnya kepada investor di seluruh dunia.

Sebagai contoh, anak perusahaannya di Kanada, Vanguard Investasi Kanada, menawarkan banyak produk dana gabungan kepada investor Kanada. Produk-produk ini termasuk 39 ETF Kanada dan empat reksa dana, bersama dengan 12 dana pensiun target dan delapan dana gabungan—dua kelompok terakhir tersedia untuk investor institusi.

Salah satu dana yang terkumpul Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedge), berinvestasi pada obligasi luar negeri. Pada April 2019, dibutuhkan tolok ukur baru—Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index—untuk mengambil keuntungan dari menyertakan obligasi bank kebijakan pemerintah China dalam penawaran portofolio Kanadanya.