Apa itu reksa dana jangka pendek?

Reksa dana jangka pendek adalah reksa dana yang menahan investasi jangka panjang dan selain itu menjual sekuritas yang tidak dimilikinya (short). Tujuan dari dana jangka pendek adalah untuk menemukan investasi yang diantisipasi untuk naik, dan temukan investasi yang diperkirakan akan turun, dan berinvestasi di keduanya dalam upaya untuk meningkatkan pengembalian. Sebagai contoh, jika seorang investor memasukkan $100 ke dalam reksa dana long-short, manajer dana umumnya akan mengambil seluruh $100 dan berinvestasi lama dalam aset yang menurutnya akan berhasil. Kemudian manajer akan menggunakan ekuitas ini sebagai margin untuk membuka posisi short dan menjual aset yang menurutnya tidak akan berhasil. Ketika dia mempersingkat aset-aset ini, dia akan menerima uang tunai, katakan $30 untuk contoh ini. Dia kemudian akan menggunakan $30 ini untuk berinvestasi panjang ke lebih banyak aset, jadi total dia akan memiliki portofolio panjang $130 dan portofolio pendek $30, secara efektif menggunakan investasi awal $100 Anda untuk menghasilkan investasi senilai $160. Jenis reksa dana long-short dalam contoh ini disebut reksa dana 130/30.

Dana Panjang-Pendek

Secara tradisional, mayoritas reksa dana bersifat long-only, artinya jika sesuatu dianggap undervalued, itu akan diinvestasikan, dan jika sekuritas dianggap dinilai terlalu tinggi, satu-satunya hal yang dapat dilakukan investor adalah menghindari berinvestasi di dalamnya. Dana long-short memungkinkan manajer lebih fleksibel untuk bertindak berdasarkan analisisnya. Namun, investor harus menyadari risiko yang terkait dengan investasi di reksa dana jenis ini. Jika manajer investasi melakukan investasi yang baik, kombinasi portofolio panjang dan pendek akan meningkatkan pengembalian dana ke atas. Di samping itu, daripada hanya memilih saham yang menurut manajer akan naik, mereka juga harus memprediksi saham mana yang akan turun, yang berarti keterampilan memilih saham manajer sangat penting. Jika kinerja historis reksa dana merupakan indikasi, sangat sulit untuk menemukan manajer dana yang secara konsisten mengungguli pasar dalam dana jangka panjang. Menemukan satu yang dapat memprediksi saham yang naik dan saham yang turun mungkin lebih menantang.

Wawasan Penasehat

Rebecca Dawson
Silber Bennett Keuangan, Los Angeles, CA

Reksa dana long-short netral pasar, membagi eksposur mereka secara merata antara posisi long dan short dalam upaya untuk mendapatkan pengembalian sederhana yang tidak terikat dengan ayunan pasar. Strategi mencari pertumbuhan modal dan pendapatan.

Strategi long-short paling cocok untuk investor yang mengharapkan pengembalian rendah dari saham di tahun-tahun mendatang, karena strategi ini tidak hanya mengandalkan return pasar. Di lingkungan ini, dana terbaik mungkin adalah dana yang berusaha mengurangi eksposur pasar saham tanpa menghilangkannya.

Tujuannya adalah untuk mendapatkan sebagian besar pengembalian pasar saat saham naik, sambil mengurangi kerugian saat saham jatuh. Masalah dengan dana ini adalah bahwa investor netral mungkin lebih memilih mereka, sementara setiap investor yang baik bullish atau bearish memiliki pilihan yang lebih baik.