Beban Tingkat

Apa itu Beban Level?

Beban tingkat adalah biaya tahunan yang dipotong dari aset reksa dana investor untuk membayar biaya distribusi dan pemasaran selama investor memegang dana tersebut. Untuk sebagian besar, biaya ini diberikan kepada perantara yang menjual saham reksa dana kepada publik ritel. Beban level akan mengurangi margin keuntungan bottom line dari sebuah investasi.

Beban level juga dikenal sebagai "biaya 12b-1." Biaya adalah biaya yang dibayar investor untuk memegang jenis keamanan khusus ini. Semua beban, termasuk beban front-end dan back-end, adalah jenis beban penjualan yang dikenakan atas pembelian reksa dana.

Takeaways Kunci

• Beban tingkat adalah biaya yang dibayarkan untuk penjualan saham reksa dana oleh investor sebagai persentase tetap sepanjang tahun.
• Ini dapat dikontraskan dengan beban front-end atau back-end yang membebani investor baik pada saat pembelian atau penjualan.
• Bagian dengan beban level ditetapkan sebagai bagian Kelas C.
• Biaya beban mencakup biaya menjalankan reksa dana dan termasuk biaya konsultasi, pemasaran, distribusi, dan periklanan.

Bagaimana Beban Level Bekerja

Pembagian beban tingkat, atau saham Kelas C, datang dengan biaya tahunan, ditetapkan pada persentase tetap, dan diajukan oleh investor sepanjang tahun. Beban level membayar untuk pemasaran dana, distribusi, dan servis Sebagai perbandingan, beban front-end membawa biaya yang dibayarkan saat saham dibeli dan beban back-end menilai biaya saat investor menjual saham.

Pemuatan dana adalah biaya atau biaya layanan yang dinilai pada kepemilikan reksa dana. Ada tiga cara utama investor akan membayar biaya ini. Beban dipisahkan dari biaya pengeluaran dana dan merupakan biaya tambahan untuk memiliki keamanan.

Perhitungan tingkat beban biaya saham berasal dari rata-rata kekayaan bersih reksa dana. Perbedaan lain antara tingkat beban dan beban lainnya adalah dalam perhitungan rasio biaya dana. Beban depan dan belakang bukan bagian dari rasio pengeluaran. Namun, rasio biaya termasuk beban tingkat, 12b-1 biaya. Sementara persentase beban tidak berubah, jika nilai aset bersih dana meningkat melalui apresiasi modal, nilai dolar dari beban akan menjadi lebih mahal dan terus mengikis pengembalian dana.

Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 menetapkan jumlah maksimum yang diperbolehkan untuk biaya 12b-1. Biaya ini berkisar antara 0,25 dan 1%. Biaya mencakup biaya menjalankan reksa dana dan termasuk biaya konsultasi, pemasaran, distribusi, dan periklanan. Dana yang tidak melebihi tingkat biaya 0,25 dapat disebut sebagai dana tanpa beban.

Sedikit sihir ini, serta kebutuhan yang meragukan untuk 12b-1 dalam lingkungan reksa dana yang kuat, telah menempatkan pembenaran untuk penggunaan beban level yang berkelanjutan di bawah pengawasan konsumen dan peraturan yang cukup besar.

Manfaat Beban Level

Pembayaran beban level memungkinkan investor untuk menyebarkan pembayaran komisi, dan mereka juga memungkinkan seluruh jumlah investasi untuk diinvestasikan dalam dana sejak awal karena tidak ada komisi beban awal yang harus dibayar. Demikian pula, dengan beban belakang, investor akan menerima keuntungan setelah menjual tanpa pengurangan biaya komisi akhir.

Beban tingkat muncul di antara biaya lain yang diungkapkan dalam prospektus reksa dana, tetapi itu hanya salah satu dari beberapa jenis pengeluaran yang mungkin dibayar oleh investor. Dengan demikian, saat meneliti investasi, investor harus berhati-hati untuk mempertimbangkan cakupan penuh dari semua biaya yang terkait dengan setiap investasi, bukan hanya jumlah dolar dari beban tingkat.

Contoh Beban Level

Pertimbangkan seorang investor yang menginvestasikan $100, 000 di reksa dana Perusahaan XYZ. Ini memiliki beban tingkat tahunan 4%. Di tahun pertama,  investasi tumbuh menjadi $120, 000, tetapi tujuannya adalah untuk terus memegang dana tersebut.

Di akhir tahun pertama, biayanya $4, 800 ($120, 000 x .04) dibayarkan dari hasil ke perusahaan dana, meninggalkan $115, 200 di rekening. Investor memegang dana untuk satu tahun lagi, dan itu tumbuh menjadi $140, 000. Pada akhir tahun kedua, mereka berutang 4% dari $140, 000 ($5, 600) meninggalkan investor dengan $134, 400 saldo.

Struktur pembayaran ini berlanjut selama investor memiliki saham dalam dana tersebut. Laju beban adalah tingkat konstan, tetapi jumlah pembayaran bertambah seiring dengan meningkatnya nilai investasi.

Sekarang, katakanlah seorang investor menginvestasikan jumlah uang yang sama di reksa dana XYZ yang sama, tetapi mereka memutuskan untuk menjual saham tersebut kurang dari satu tahun kemudian. Mereka masih harus melakukan pembayaran pada tingkat beban-tingkat. Jika $100, 000 telah tumbuh menjadi $105, 000 pada akhir delapan bulan, maka mereka masih akan berutang 4% dari $105, 000. Dengan cara ini, ketika seorang investor siap untuk menjual investasi dengan struktur pembayaran level-load, pembayaran akhir mirip dengan beban back-end, meskipun tarifnya biasanya lebih kecil.