Perusahaan Investasi Terbuka—OEIC

Apa Itu Perusahaan Investasi Terbuka—OEIC?

Perusahaan investasi terbuka (OEIC) adalah jenis dana investasi yang berdomisili di Inggris yang terstruktur untuk berinvestasi dalam saham dan sekuritas lainnya. Daftar saham perusahaan di London Stock Exchange (LSE) dan harga saham sebagian besar didasarkan pada aset yang mendasari dana tersebut. Dana ini dapat menggabungkan berbagai jenis strategi investasi seperti pendapatan dan pertumbuhan, dan topi kecil dan topi besar, dan dapat terus menyesuaikan kriteria investasi dan ukuran dana mereka.

OEIC disebut "terbuka" karena mereka dapat membuat saham baru untuk memenuhi permintaan investor. Juga, dana tersebut akan membatalkan saham investor yang keluar dari dana tersebut.

Takeaways Kunci

• Perusahaan investasi terbuka (OEIC) adalah jenis dana yang dijual di Inggris, mirip dengan reksa dana terbuka di AS.
• OEICs menawarkan portofolio dana investor gabungan yang dikelola secara profesional yang berinvestasi di berbagai ekuitas, obligasi, dan surat berharga lainnya.
• OEIC diberi harga sekali sehari, berdasarkan nilai aset bersih dari aset portofolio yang mendasarinya.
• Sebagian besar OEIC menanggung biaya penjualan dan biaya manajemen tahunan, dikenal sebagai angka biaya yang sedang berlangsung.

Memahami Perusahaan Investasi Terbuka

Perusahaan investasi terbuka mengumpulkan uang investor dan menyebarkannya ke berbagai investasi, seperti ekuitas atau sekuritas dengan bunga tetap. Diversifikasi ini membantu mengurangi risiko kehilangan prinsipal investor. Dana OEIC menawarkan potensi pertumbuhan atau pendapatan. Mereka biasanya berfungsi sebagai investasi jangka menengah hingga panjang, diadakan selama lima sampai 10 tahun atau lebih.

Setiap investor Inggris, 18 tahun atau lebih, dapat berinvestasi dalam berbagai dana yang dikelola oleh pakar industri. Seperti di Amerika Serikat, ada berbagai tingkat risiko yang tersedia untuk pertumbuhan modal, menghasilkan pendapatan, atau kombinasi keduanya. Pemegang saham dapat berinvestasi untuk diri mereka sendiri atau untuk anak-anak mereka. Saat anak menginjak usia 18 tahun, mereka memegang investasi dalam hak mereka sendiri.

Biaya untuk Saham OEIC

Mulai tahun 2021, investor membayar biaya awal antara 0% sampai 5% saat membeli saham baru. Jenis beban ujung depan ini menurunkan jumlah uang yang masuk ke dana untuk membeli saham. Tambahan, ada biaya manajemen tahunan (AMC) sekitar 1% hingga 1,5% dari nilai saham investor. AMC mencakup layanan pengelola dana. Dana yang tidak dikelola secara aktif, seperti pelacak indeks, memiliki biaya yang jauh lebih rendah.

Sebagian besar dana mengutip rasio biaya total (TER) atau angka biaya berkelanjutan (OCF). Setiap biaya termasuk AMC dan biaya lain yang digunakan untuk membandingkan produk yang berbeda. TER dan OCF tidak termasuk biaya dealer yang dapat menambah biaya tahunan secara signifikan jika dana tersebut memiliki tingkat turnover yang tinggi.

Mungkin juga ada biaya keluar untuk menjual saham, berdasarkan persentase dari total nilai penjualan. Namun, banyak OEIC tidak memungut biaya keluar.

Berinvestasi di OEIC

OEIC berguna bagi investor yang tidak punya waktu, minat, atau keahlian untuk secara aktif mengelola investasi mereka. Investor dapat menginvestasikan pembayaran tunggal atau pembayaran bulanan dengan jumlah minimum tergantung pada dana. Juga, akses ke dana online atau melalui telepon umumnya mudah. Lebih jauh, pemegang saham dapat membayar biaya saat berpindah antar dana.

• Menawarkan pengelolaan uang profesional

• Memiliki portofolio yang terdiversifikasi, mitigasi risiko

• Sangat cair

• Fitur minimum investasi rendah

• Membawa biaya tahunan yang tinggi, biaya penjualan

• dikenakan pajak

• Harus menjaga cadangan kas, membatasi pengembalian

• Memerlukan cakrawala investasi jangka menengah hingga jangka panjang

OEIC tidak diuntungkan oleh pajak; jadi, bunga dan dividen dikenakan pajak, dan menjual saham dapat dikenakan pajak capital gain. Tentu saja, jumlah yang terlibat harus melebihi tunjangan pajak dividen dan capital gain. Juga, pemegang saham dapat memiliki OEIC bebas pajak di Rekening Tabungan Perorangan (ISA) atau program pensiun Inggris lainnya.

Namun, nilai investasi dan pendapatan yang dihasilkan tidak dijamin dan dapat bertambah atau berkurang, tergantung pada kinerja investasi dan nilai tukar mata uang untuk dana yang diinvestasikan di pasar luar negeri. Karena itu, pemegang saham mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah awal yang diinvestasikan.

Penduduk AS tidak boleh memiliki saham di OEIC. Pemegang saham AS harus meminta OEIC menjual saham mereka atau mentransfer investasi mereka ke penduduk Inggris.

OEIC vs Unit Trust

Di Inggris, unit trust (UTs) dan OEICs adalah dua jenis dana investasi yang paling umum, dan mereka juga memiliki banyak kesamaan.

Seperti OEIC, unit trust terdiri dari manajer yang membeli saham dan obligasi untuk pemegang dana, dalam format terbuka. Keduanya terutama berbeda dalam hal harga. Unit trust akan memiliki dua harga:

1. Harga penawaran—harga per unit yang diterima untuk setiap unit yang dijual kembali ke dana
2. Harga penawaran—harga untuk membeli setiap unit dana

OEIC hanya memiliki satu harga per hari, berdasarkan nilai aset bersih (NAV) dari aset yang mendasari dana tersebut. OIEC cenderung memiliki biaya yang lebih rendah daripada UT karena mereka memiliki struktur yang lebih sederhana. Banyak perusahaan investasi telah mengubah perwalian unit menjadi OEIC karena alasan ini.

Contoh OEIC Dunia Nyata

OEIC Inggris sebanding dengan reksa dana Amerika, dan banyak perusahaan investasi AS yang melakukan bisnis di Inggris menawarkannya. Salah satunya adalah Fidelity International, divisi luar negeri dari Fidelity Investments. Pada Juli 2018, divisi tersebut mengumumkan akan menerapkan biaya manajemen variabel untuk lima OEIC yang berdomisili di Inggris, termasuk Situasi Khusus Fidelity, kesetiaan Eropa, Dividen Asia kesetiaan, Fidelity Situasi Khusus Global, dan dana Fidelity American.

Perubahan tersebut secara efektif mengurangi AMC dasar dana sebesar 10%.