Dana Campuran

Apa Itu Dana Campuran?

Dana campuran adalah portofolio yang terdiri dari aset dari beberapa akun yang digabungkan bersama. Dana campuran ada untuk mengurangi biaya pengelolaan rekening konstituen secara terpisah.

Dana campuran adalah jenis dana gabungan yang tidak terdaftar secara publik atau tersedia untuk investor ritel individu. Sebagai gantinya, ini digunakan dalam rencana pensiun tertutup, Dana pensiun, Polis asuransi, dan rekening institusional lainnya.

Takeaways Kunci

• Campuran adalah ketika seorang manajer investasi mengumpulkan uang dari beberapa investor dan menggabungkannya menjadi satu dana.
• Seperti reksa dana, dana campuran diawasi dan dikelola oleh manajer portofolio yang berinvestasi dalam berbagai sekuritas.
• Berbeda dengan reksa dana, dana campuran biasanya tidak diatur oleh SEC.
• Dana campuran tidak diperdagangkan secara publik dan tidak tersedia untuk pembelian individu; sebagai gantinya, mereka ditampilkan dalam rekening institusional seperti pensiun, rencana pensiun, dan polis asuransi.

Memahami Dana Campuran

Pembauran melibatkan penggabungan aset yang disumbangkan oleh investor ke dalam satu dana atau kendaraan investasi. Percampuran adalah fitur utama dari sebagian besar dana investasi. Ini juga dapat digunakan untuk menggabungkan berbagai jenis kontribusi untuk berbagai tujuan

Dalam banyak hal, dana campuran mirip dengan reksa dana. Keduanya dikelola secara profesional oleh satu atau lebih fund manager dan berinvestasi pada instrumen keuangan dasar seperti saham, obligasi, atau kombinasi keduanya.

Juga, seperti reksa dana, investasi dana campuran mendapat manfaat dari skala ekonomi, yang memungkinkan biaya perdagangan yang lebih rendah per dolar investasi, dan diversifikasi, yang menurunkan risiko portofolio.

Pengawasan Dana Campuran

Satu perbedaan utama dan penting, Namun, adalah bahwa dana campuran tidak diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC), yang berarti mereka tidak diharuskan untuk menyerahkan berbagai pengungkapan yang panjang. Reksa dana, di samping itu, harus mendaftar ke SEC dan mematuhi Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940.

Dana campuran tidak sepenuhnya tanpa pengawasan, meskipun:Mereka harus ditinjau oleh Kantor Pengawas Keuangan Amerika Serikat, serta regulator negara individu.

Sementara reksa dana memiliki prospektus, dana campuran memiliki Ringkasan Rencana Uraian (SPD). SPD menawarkan lebih banyak detail, menjelaskan tujuan dana, strategi investasi, dan latar belakang manajernya. Dokumen SPD menyatakan hak dan kewajiban yang dapat diharapkan oleh peserta dan penerima manfaat program. Setiap peserta dalam dana campuran harus membaca SPD dengan cermat.

Keuntungan dan Kerugian Dana Campuran

Tingkat regulasi yang lebih rendah menghasilkan biaya hukum dan biaya operasional yang lebih rendah untuk dana campuran. Semakin rendah biaya, semakin sedikit hambatan pada pengembalian dana. Jika reksa dana campuran dan reksa dana sejenis membukukan kinerja kotor yang sama persis, laba bersih reksa dana campuran kemungkinan akan lebih baik karena biayanya lebih rendah daripada reksa dana.

Kerugian dari dana campuran adalah bahwa mereka tidak memiliki simbol ticker dan tidak diperdagangkan secara publik. Kurangnya informasi publik ini dapat mempersulit investor luar untuk melacak keuntungan modal dana tersebut, dividen, dan pendapatan bunga. Dengan reksa dana, informasi ini jauh lebih transparan.

• Dikelola secara profesional

• Portofolio yang terdiversifikasi

• Biaya dan pengeluaran lebih rendah

• Skala ekonomi

• tidak likuid

• Kurang transparan/sulit dilacak

• Tidak diatur oleh SEC

• Persediaan terbatas

Contoh Dana Campuran

Seperti reksa dana, Fidelity Contrafund Commingled Pool memiliki manajer portofolio dan secara terbuka mengungkapkan informasi terkait melalui laporan triwulanan. Ini berfokus pada saham pertumbuhan berkapitalisasi besar, dengan bobot utama dalam teknologi informasi, layanan komunikasi, kebijaksanaan konsumen, perusahaan keuangan, dan perawatan kesehatan.

The Contrafund Gabungan Pool memiliki rasio biaya 0,43%, yang lebih rendah dari rasio biaya rata-rata reksa dana—termasuk rekanan reksa dananya, Kontrafund Kesetiaan, dengan rasio biaya 0,86%. Sejak didirikan pada tahun 2014, dana tersebut telah memberikan pengembalian tahunan sebesar 15,85%, versus 14,12% yang dihasilkan oleh indeks S&P 500.

Percampuran Ilegal

Dalam beberapa kasus, pencampuran dana mungkin ilegal. Ini biasanya terjadi ketika seorang manajer investasi menggabungkan uang klien dengan uang mereka sendiri atau perusahaan mereka, dalam pelanggaran kontrak.

Rincian perjanjian manajemen aset biasanya diuraikan dalam kontrak manajemen investasi. Manajer investasi memiliki tanggung jawab fidusia untuk mengelola aset menurut spesifikasi dan standar tertentu. Aset yang disetujui untuk dikelola secara terpisah tidak dapat digabungkan oleh penasihat investasi.

Situasi lain juga dapat muncul di mana kontribusi yang diberikan oleh individu atau klien harus dikelola dengan perhatian khusus. Hal ini dapat terjadi dalam kasus hukum, akun klien perusahaan, dan transaksi real estat.