Masalah dengan bank-bank Australia adalah salah satu dari terlalu banyak hukum dan terlalu sedikit penegakan

Perdana Menteri Scott Morrison dan Bendahara Josh Frydenberg bergerak sangat cepat untuk menyampaikan laporan sementara Komisi Kerajaan ke Layanan Keuangan kepada publik. Hal itu disampaikan kepada Gubernur Jenderal, diajukan di parlemen (di luar sesi), dan diumumkan pada sore yang sama – Jumat 28 September.

Laporan tiga volume terbatas pada temuan dari empat putaran pertama dengar pendapat, pada kredit konsumen, layanan keuangan, pinjaman kepada usaha kecil dan menengah, dan pengalaman dengan komunitas regional dan terpencil.

Sejauh ini komisi telah menerima hampir 10, 000 kiriman, terutama terkait dengan perbankan (67%), pensiun (12%), dan nasihat keuangan (9%). Sebagian besar membahas masalah yang berkaitan dengan keuangan pribadi, pensiun, atau keuangan usaha kecil.

Dalam menerima laporan sementara, Frydenberg menegaskan kembali pesan utamanya bahwa lembaga keuangan telah mengutamakan “keuntungan di atas manusia”.

Ini tentang uang

Menurut laporan tersebut, budaya dan perilaku buruk di bank telah didorong oleh kebijakan remunerasi mereka, dengan hampir setiap contoh pelanggaran terkait langsung dengan keuntungan moneter.

Laporan sementara juga sangat kritis terhadap regulator, melukiskan gambaran yang membingungkan tentang tekad mereka untuk mendeteksi dan memantau perilaku buruk dan menegakkan kepatuhan terhadap hukum.

Komisi Sekuritas dan Investasi Australia datang untuk pengawasan khusus, dengan Komisaris Kenneth Hayne mencatat bahwa di mana hukum telah dilanggar, “sedikit yang terjadi selain permintaan maaf dari entitas, perbaikan berlarut-larut, dan pemberitahuan pelanggaran atau janji yang dapat dipaksakan yang mengakui tidak lebih dari ASIC memiliki kekhawatiran yang wajar tentang perilaku entitas”.

Hukuman yang dijatuhkan seringkali tidak material, mengingat ukuran institusi yang terlibat.

Surat undang-undang dapat meredam semangatnya

Sulit untuk mengetahui cara mengaturnya. Pada kesempatan, seperti halnya undang-undang Nasihat Keuangan Masa Depan, semangat hukum telah hilang dalam kompleksitas tentang perilaku yang ditentukan, dan tentu saja apa yang disebut "ketentuan kakek" yang memastikan komisi yang dimulai di masa lalu dapat berlanjut meskipun tidak lagi sah.

Laporan sementara menanyakan apakah, daripada lebih banyak undang-undang, jawabannya terletak pada kurang:dalam menyederhanakan hukum untuk lebih mencerminkan niat mereka.

Ini adalah sesuatu yang dimiliki Buruh dalam versi asli dari legalisasi nasihat keuangan – kewajiban menyeluruh pada penasihat untuk bertindak dalam “kepentingan terbaik” klien mereka, kewajiban yang coba dihapuskan oleh Koalisi saat menjabat, dengan alasan bahwa ketentuan khusus akan melakukan pekerjaan dengan baik.

Saat merilis laporan sementara, Frydenberg ditanya di mana regulator kami tidak efektif karena mereka telah ditangkap oleh industri atau memiliki sumber daya yang tidak memadai.

Frydenberg menjawab bahwa budaya memang di bawah standar, tetapi memberi regulator lebih banyak sumber daya akan diperiksa secara serius.

Pemerintah sudah memberikan ASIC dan APRA lebih banyak.

Di Agustus, ASIC menerima dana tambahan sebesar A$70 juta untuk memperkuat pengawasan dan memberinya kemampuan untuk memasukkan anggota stafnya ke dalam bank-bank besar.

Awal tahun ini pemerintah menunjuk wakil ketua ASIC kedua, Daniel Crennan QC, untuk memperkuat kredensial penegakannya.

Ketua baru James Shipton tampaknya membentuk kembali budaya ASIC.

Tapi itu hanya awal dari perubahan yang mungkin kita lihat.

Giliran kita sekarang

Pengajuan publik sebagai tanggapan atas laporan sementara sekarang terbuka dan akan jatuh tempo pada hari Jumat 26 Oktober, 2018.

Dua putaran lagi sidang belum digelar, dengan laporan akhir yang jatuh tempo pada 1 Februari, 2019.