Apa itu obligasi? Apa yang perlu Anda ketahui tentang mengelola risiko

Obligasi bisa menjadi investasi berisiko rendah yang bagus, tetapi kemungkinan besar Anda belum pernah membeli obligasi … dan mungkin tidak akan pernah.

Sama denganku.

Saya tidak punya modal untuk berkomitmen lebih dari $100, 000 untuk membeli obligasi biasa. Tapi saya percaya ada alasan untuk belajar tentang obligasi, bahkan jika itu adalah investasi yang menurut Anda tidak akan pernah Anda lakukan. Jangan pernah bilang tidak akan pernah, " Baik? Sehat, faktanya adalah…

Anda mungkin sudah diinvestasikan dalam obligasi

Baik secara langsung maupun tidak langsung, Anda mungkin sudah diinvestasikan dalam obligasi melalui rencana pensiun Anda, reksa dana atau bahkan anuitas. Dalam hal itu, mengetahui bagaimana pasar obligasi bekerja dapat membantu Anda menjadi lebih baik, keputusan yang lebih tepat tentang masa depan keuangan Anda daripada percaya membabi buta bahwa orang lain akan menempatkan kepentingan Anda di atas kepentingan mereka sendiri.

Berikut adalah beberapa kasus yang mungkin menyarankan pandangan kedua pada obligasi diikuti oleh 11 hal yang harus Anda ketahui tentang obligasi. Seperti biasa, dapatkan saran investasi khusus dari profesional bersertifikat.

Anda perlu melakukan diversifikasi

Kebutuhan untuk melakukan diversifikasi adalah konsep dasar yang dipelajari hampir semua orang saat mereka mulai berinvestasi. Tentu, setiap investor berpengalaman akan memastikan bahwa diversifikasi adalah salah satu pertimbangan utama untuk kesuksesan investasi jangka panjang. Tetapi jika Anda sudah berinvestasi di saham atau dana indeks saham dan ingin melakukan diversifikasi, apa yang Anda diversifikasi ke? Secara umum, alternatif investasi nomor satu adalah obligasi.

Anda perlu mengelola risiko dan mempertahankan modal Anda

Semua orang tahu pasar saham bisa berisiko. Jika Anda memahami pasar obligasi, itu dapat memberi Anda hampir investasi bebas risiko. Tentu saja, pengembalian dari investasi berisiko rendah lebih rendah; tetapi jika risiko rendah adalah apa yang Anda cari, pasar obligasi cukup dekat dengan satu-satunya tempat Anda bisa mendapatkannya.

Anda pikir saham adalah satu-satunya cara untuk berinvestasi

Jika Anda menonton berita malam, mudah untuk menyimpulkan bahwa pasar saham adalah pasar investasi yang paling penting di luar sana. Salah. Secara global, pasar obligasi lebih dari dua kali ukuran pasar saham. Lebih-lebih lagi, sebagian besar profesional investasi yang dibayar menganggap pasar obligasi sebagai dasar dari semua investasi sekuritas, bukan pasar saham. Saat pasar obligasi bersin, ekonomi dunia masuk angin. Dari perspektif saya, tidak memahami pasar investasi yang paling signifikan sama saja dengan terbang buta.

Terkait>> Berinvestasi 101:Cara Kerja Obligasi

11 hal yang perlu diketahui tentang obligasi

Obligasi memiliki beberapa atribut yang, sendiri, mungkin tampak jelas dan bahkan tidak relevan. Namun, ketika Anda menyatukannya, Anda mulai memahami mengapa individu terkaya dan kekuatan finansial lebih memilih obligasi daripada ekuitas (saham).

1. Obligasi adalah instrumen hutang

   kota, kabupaten, papan sekolah, perusahaan dan pemerintah menggunakan obligasi untuk meminjam uang. Penerbitan obligasi memungkinkan mereka untuk meminjam dari ribuan investor, bukan dari satu bank.

2. Sebuah obligasi dilunasi

   Sedangkan saham bertahan selamanya (atau setidaknya sampai perusahaan diambil alih atau bangkrut), obligasi memiliki kehidupan yang terbatas. Seperti semua pinjaman, obligasi dilunasi. Beberapa obligasi dilunasi lima tahun dari tanggal penerbitannya, beberapa dalam waktu 20 tahun, dan beberapa setelah 50 atau bahkan seratus tahun. Investasi $100, 000 dan mendapatkan semua $100, 000 kembali adalah daya tarik utama bagi investor mana pun — dan ini juga membantu menjelaskan mengapa investor besar menyukai obligasi.

3. Sebuah obligasi dilunasi pada tanggal jatuh tempo

   Tanggal obligasi akan dilunasi dikenal sebagai tanggal jatuh tempo. Sebagai contoh, Apple menerbitkan obligasi pada tahun 2015 sebagai cara untuk mengambil utang sehingga mereka tidak perlu memulangkan miliaran dolar tunai yang mereka simpan di luar negeri. Mereka menerbitkan obligasi senilai $2 miliar dengan jangka waktu 30 tahun, yang berarti mereka akan membayar kembali $2 miliar pada Februari 2035. Mereka juga menerbitkan beberapa obligasi 5 tahun yang akan dilunasi pada Februari 2020. Jumlah yang dibayarkan kembali kepada pemegang obligasi pada saat jatuh tempo dikenal sebagai “nilai nominal”.

4. Sebuah ikatan tidak tumbuh

   Dengan begitu banyak perhatian terfokus pada pertumbuhan di pasar saham, banyak individu melakukan pengambilan ganda ketika mereka mendengar kategori investasi terbesar di dunia dijamin tidak akan tumbuh. Tapi itu benar:Pada tahun 2035, Apple akan membayar kembali semua pemegang obligasi $2 miliar itu tepat $2 miliar.

Mengapa di dunia, kemudian, apakah investor berbondong-bondong ke obligasi? Alasan pertama adalah risiko rendah yang disebutkan di atas. Alasan kedua adalah…

5. Sebuah obligasi membayar bunga tunai

   Banyak saham tidak pernah membayar dividen. perusahaan Warren Buffett, Berkshire Hathaway, terkenal karena tidak pernah membayar sepeser pun dividen. Mungkin sedikit mengejutkan bagi mereka yang baru mulai berinvestasi, tetapi sebagian besar investor berpengalaman di dunia hanya akan berinvestasi pada sesuatu yang memberi mereka pendapatan tunai secara teratur. (Tuan Buffett, Misalnya, hanya akan berinvestasi dalam bisnis yang menyediakan arus kas triwulanan yang murah hati.)

   Investasi yang menghasilkan arus kas reguler lebih dari hampir semua investasi lainnya adalah obligasi. Obligasi biasanya menghasilkan cek melalui pos untuk bunga setiap kuartal. Tingkat bunga (biasa disebut “tingkat kupon”) ditetapkan pada saat obligasi diterbitkan.

6. Sebuah obligasi dapat dilikuidasi sebelum jatuh tempo

   Jika Anda memiliki sekelompok obligasi Apple yang jatuh tempo pada tahun 2035 dan Anda perlu mengumpulkan sejumlah uang karena keadaan yang tidak terduga, Anda memiliki jalan keluar. Ada pasar obligasi, aktif seperti pasar saham, di mana ikatan berpindah tangan setiap hari. Jika Anda masih mendapatkan dan membaca koran, Anda akan melihat daftar obligasi tepat di samping berbagai daftar pasar saham.

7. Harga pasar obligasi dapat berfluktuasi

   Salah satu atribut yang membedakan pasar obligasi dari pasar saham adalah cara kerja penetapan harga. Korporasi tumbuh dan keuntungan mereka tumbuh; dan dalam jangka panjang, itulah yang menyebabkan harga saham individu tumbuh dan membuat pasar saham secara keseluruhan tumbuh juga.

   Tapi seperti yang saya sebutkan di atas, obligasi tidak tumbuh. Namun, nilai pasar obligasi memang naik dan turun. Penyebab utama dari pergerakan harga obligasi tersebut adalah suku bunga. Penjelasannya terlalu panjang untuk dimasukkan di sini, tetapi ada hubungan terbalik antara suku bunga dengan nilai obligasi.

Baik untuk diketahui — hubungan terbalik antara suku bunga dengan nilai obligasi:

• Ketika suku bunga naik, nilai obligasi turun.
• Ketika suku bunga turun, nilai obligasi naik.

8. Sebuah obligasi memiliki nilai likuidasi ganda

   Ini adalah salah satu fitur paling unik dari obligasi sebagai investasi:Ini memiliki dua kemungkinan nilai likuidasi. Jika Anda memegang obligasi sampai jatuh tempo, Anda akan mendapatkan kembali nilai nominal penuh dari obligasi. Namun, jika Anda menjualnya di pasar terbuka, Anda mungkin mendapatkan lebih atau kurang dari nilai jatuh tempo.

   Pada saat penurunan suku bunga, Anda biasanya mendapat untung dari penjualan obligasi sebelum jatuh tempo. Namun, ketika suku bunga naik, Anda mungkin akan kehilangan uang saat menjual obligasi. (Inilah sebabnya mengapa investor besar melihat suku bunga Federal Reserve Board bergerak seperti elang.)

9. Sebuah obligasi dinilai untuk risiko

   Salah satu alasan utama investor menyukai obligasi adalah eksposur risiko yang umumnya rendah. Tetapi seperti juga disebutkan di atas, obligasi sering memiliki umur panjang dan, seperti yang kita semua tahu, hal-hal berubah seiring berjalannya waktu. Terkadang risiko bergeser sebagai akibat dari perubahan tersebut.

   Sebagai contoh, produsen pakaian Liz Claiborne adalah merek terkenal satu atau dua dekade lalu. Perusahaan itu cukup sehat dan menguntungkan. Mereka menerbitkan obligasi saat itu; tapi mode berubah, menyebabkan perusahaan jatuh pada masa-masa sulit. Masukkan pengawas risiko:lembaga pemeringkat.

   Risiko adalah masalah di benak investor obligasi sehingga seluruh industri (dimulai oleh pasangan yang sekarang terkenal, Mr Standard dan Mr Poor) bermunculan untuk menghitung dan mempublikasikan risiko untuk hampir setiap obligasi yang diperdagangkan di pasar terbuka. Dengan informasi yang begitu lengkap tersedia bagi investor, jika sebuah perusahaan ingin mengumpulkan uang dengan menerbitkan obligasi, mereka akan mati di air tanpa peringkat.

   Biasanya, investor tidak akan menyentuh obligasi unrated. Sehingga, saat kondisi keuangan Liz Claiborne mulai memburuk, lembaga pemeringkat mulai mempertanyakan kemampuan perusahaan untuk membayar kembali obligasi tersebut dan mulai menurunkan peringkat obligasi mereka. Ketika itu terjadi, investor menginginkan pengembalian yang lebih tinggi untuk mengkompensasi risiko yang lebih tinggi.

10. Penerbit obligasi dapat gagal membayar obligasi

    Risiko terbesar pada obligasi adalah default. Meskipun persentase dari semua masalah yang beredar yang defaultnya sangat kecil, default memang terjadi. Namun, karena lembaga pemeringkat memantau kemampuan emiten untuk membayar, investor memiliki banyak waktu untuk menjual obligasi tersebut dengan kerugian kecil. Pada saat default benar-benar terjadi, satu-satunya investor yang tersisa adalah mereka yang menikmati risiko tinggi.

11. Ada fail-safe jika terjadi default

    Apakah kata "default" memunculkan gambar kehilangan semua uang Anda? Pikirkan lagi. Ketika Kota Detroit terkenal gagal membayar obligasinya pada tahun 2013, pemegang obligasi tidak kehilangan segalanya. Faktanya, sebagian besar tidak kehilangan sepeser pun karena obligasi itu diasuransikan. (Benar. Anda dapat mengasuransikan obligasi, tetapi bukan saham.) Yang lain mengetahui kemerosotan Detroit sejak lama dan menjual obligasi mereka ketika kerugiannya masih kecil. Dalam praktek, karena itu, default hampir tidak malapetaka yang disukai pers populer.

Gambaran besar tentang investasi berisiko rendah

Meskipun tidak ada yang benar-benar bebas risiko, obligasi biasanya menawarkan tingkat risiko investasi terendah. Dari semua obligasi yang bisa Anda beli di dunia, Obligasi pemerintah Amerika Serikat umumnya dianggap paling aman. AS tidak pernah gagal membayar obligasinya sebelumnya. Diberikan, masa depan tidak selalu sama dengan masa lalu, tapi atas apa lagi yang bisa Anda putuskan?

Karena itu, tingkat yang dibayarkan AS atas obligasinya umumnya dianggap sebagai tingkat pengembalian bebas risiko. Setiap investasi lain yang Anda lakukan, karena memiliki resiko yang lebih tinggi, menawarkan investor tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Dengan kata lain, tingkat bunga obligasi A.S. adalah dasar dalam hal pasar investasi secara keseluruhan. Yang hanya satu alasan lagi Anda, seperti semua investor lainnya, perlu memiliki pemahaman dasar tentang pasar obligasi, landasan pasar investasi secara keseluruhan.

Jika Anda belum pernah berinvestasi dalam obligasi, apakah Anda akan mempertimbangkan untuk melakukan diversifikasi dengan mereka? Jika Anda telah berinvestasi dalam obligasi, apakah itu menyajikan masalah? Apa manfaat/kerugiannya seperti yang Anda lihat?