Bagaimana biaya reksa dana dapat menghabiskan banyak uang?

Robert Farrington dari The College Investor baru-baru ini berbicara tentang salah satu pembacanya. “Saya merasa penasihat saya tidak mengarahkan saya ke jalan yang benar, ” kata pembacanya. “Ketika saya menyebutkan [dana indeks] kepadanya, dia mengubah topik pembicaraan atau mengalihkan ke topik lain.”

Farrington menghitung angka dan menemukan bahwa penasihat keuangan pembacanya berdiri untuk mendapatkan $7247.50 komisi dengan merekomendasikan reksa dana mahal. Tapi itu tidak semua. “Ketika Anda menambahkan rasio biaya, portofolio ini membebani investor $11, 004.71 di tahun pertama, ” tulis Farrington. “Dan berpotensi merugikan investor $1, 879,21 atau lebih per tahun setelahnya!” (Dan itu tidak termasuk komisi dan biaya apa pun yang dibuat dengan menyeimbangkan kembali portofolio secara berkala.)

Sebagai percobaan, Farrington melihat apa yang diperlukan untuk memindahkan portofolio pembacanya yang ada ke dana indeks berbiaya rendah. Hasilnya mengejutkan:“Dengan hanya berinvestasi dalam portofolio berbiaya rendah, kami mampu mengurangi total biaya dari $11, 004.71 menjadi hanya $176.60. Itu pengurangan 99% dalam biaya. “

Ini mengingatkan saya pada sebuah cerita dari kehidupan saya sendiri.

Dikemas oleh Investasi Buruk

Sebelum ayah saya meninggal pada tahun 1995, dia membuat rencana bagi hasil untuk karyawan pabrik kotak keluarga. Setiap tahun, perusahaan memberikan kontribusi sejumlah (sampai 15% dari semua pendapatan karyawan per tahun) ke dalam rekening investasi. Karena kita tidak tahu lebih baik, kami menggunakan perusahaan pialang ternama untuk mengelola uang ini.

Sepupu saya Nick, yang sedikit kutu buku, menyimpan catatan untuk perusahaan kotak. Setelah beberapa tahun, dia melihat sesuatu yang aneh. Meskipun pasar saham sedang booming karena gelembung teknologi, rekening investasi kami tidak. Faktanya, mereka hampir tidak tumbuh sama sekali. Dia melakukan beberapa penggalian dan penelitiannya membuatnya marah. Kami telah percaya bahwa perusahaan pialang ternama itu melakukan yang terbaik untuk kami, tapi bukan itu masalahnya. Mereka melakukan yang terbaik untuk diri .

Ketika saya bertanya kepada Nick apakah dia ingat ini (setelah hampir dua puluh tahun), dia pasti melakukannya. “Itu membuatku kesal, " dia berkata. Pialang telah kami berinvestasi dalam apa yang disebut Unit Investasi Trust. Begini cara Nick menggambarkan situasinya:

Unit Investment Trust terdiri dari sekumpulan saham yang dipilih untuk dibeli oleh [perusahaan pialang] untuk memenuhi beberapa kriteria investasi. Unit bundel ini dapat dibeli seharga $1,00 ditambah komisi 8%.

Pada waktu tertentu mereka membeli saham dan menahannya selama satu tahun. Pada akhir tahun mereka menjual saham dan mengambil biaya manajemen 4% dan membagikan sisa dana kepada mereka yang telah membeli unit. Kemudian lakukan semuanya lagi. Saya tidak ingat komisi dan tarif biaya yang sebenarnya tetapi tampaknya totalnya sekitar 12%.

Itu ditambah dengan biaya manajemen normal 3-5% untuk dana mereka (ditambah komisi) adalah apa yang meyakinkan saya bahwa saya tidak suka [perusahaan]. Dengan perbandingan, Dana Pertumbuhan dan Pendapatan Vanguard memiliki rasio pengeluaran 0,34%. Dana Indeks 500 Vanguard memiliki rasio pengeluaran 0,14%.

Bisakah Anda mempercayainya? Pialang nama besar itu mengacaukan kami hingga hampir dua belas persen per tahun. Omong kosong semacam inilah yang membuat saya menjadi pendukung vokal investasi do-it-yourself dengan dana indeks. Saya tidak peduli pengembalian seperti apa yang dijanjikan broker Anda. Mereka tidak akan cukup untuk mengkompensasi biaya sebesar 12%! (Dan ya, Aku tahu, di sana adalah penasihat etika di luar sana. Tapi bagaimana Anda bisa membedakan yang baik dari yang buruk?)

Ini juga merupakan contoh mengapa salah satu prinsip inti Menjadi Kaya Perlahan adalah tidak ada yang lebih peduli tentang uang Anda daripada Anda . Sangat mudah untuk memercayai para profesional — baik mereka pialang atau agen penjual atau, dengan baik, blogger — hanya karena mereka telah merasakan posisi otoritas. Nasihat yang diberikan orang lain kepada Anda hampir selalu untuk kepentingan terbaik mereka, yang mungkin atau mungkin tidak sama dengan minat terbaik Anda. Lakukan riset sendiri, mendapatkan saran dari berbagai sumber, dan pada akhirnya, membuat keputusan Anda sendiri berdasarkan tujuan dan nilai Anda sendiri.

sarang pencuri

Di akhir artikelnya di The College Investor, Farrington menulis:

Bagian yang menyedihkan dari ini adalah bahwa dibutuhkan banyak waktu dan usaha untuk mencari tahu apa yang sebenarnya Anda bayarkan kepada penasihat keuangan Anda. Saya menghabiskan sekitar satu jam untuk meneliti biayanya, rasio biaya, dan komisi yang diterima penasihat keuangan untuk artikel ini. Dan kebanyakan orang tidak akan menghabiskan waktu mereka untuk melakukan itu.

Saya benar-benar berharap lebih banyak penasihat ada di depan, jujur, dan transparan tentang biaya mereka. Itu sebabnya saya sangat menyukai perencana keuangan yang hanya membayar. Anda membayar biaya tetap di muka dan mendapatkan rencana keuangan yang dapat Anda jalankan.

Untuk melihat lebih lama lagi bagaimana Wall Street mengambil uang Anda (secara legal), lihat kata-kata kasar Todd Tresidder di Financial Mentor. Dia juga menginginkan pengungkapan yang lebih baik:

Saya percaya itu harus ilegal untuk broker mana pun, penasihat keuangan, gadai, perusahaan pialang, pramuniaga, atau siapa pun yang memiliki kontak dengan uang klien untuk menerima kompensasi apa pun atau mendistribusikan pembayaran apa pun yang terkait dengan akun tersebut yang tidak diungkapkan secara jelas di muka dan langsung dalam bentuk laporan keuangan.

Pengungkapan tertulis dalam kontrak tidak memadai karena hanya sedikit orang yang membaca atau memahaminya, dan tidak memiliki pengungkapan apa pun sama sekali tidak dapat diterima. Anda harus menunjukkan uang kepada klien – itulah poin utamanya.

Jika kamu Betulkah ingin dikotori oleh bajak laut Wall Street, Baca sarang pencuri , buku terlaris tahun 1992 dari James B. Stewart. Buku ini menceritakan skandal insider trading tahun 1980-an, ketika nama-nama seperti Ivan Boesky dan Michael Milken menonjol dalam berita.

sarang pencuri tidak hanya membuka mata saya untuk tindakan penjahat terkenal ini; itu mengungkapkan berapa banyak uang yang dikeluarkan oleh pialang nama besar secara keseluruhan dari ekonomi kita. Dan mereka melakukannya dengan memanfaatkan orang biasa seperti Anda dan saya.