Pentingnya Pernyataan Kebijakan Investasi

Apakah Anda adalah pemegang fidusia dari program pensiun atau investor individu, salah satu langkah terpenting yang dapat Anda ambil dalam proses perencanaan investasi Anda adalah pembuatan Pernyataan Kebijakan Investasi (Investment Policy Statement/IPS). IPS mendefinisikan tujuan Anda dan menetapkan pedoman untuk aktivitas investasi Anda, dan beberapa bahkan menganggapnya sebagai rencana bisnis mereka untuk membuat keputusan penting. Yang paling penting, itu memberikan disiplin.

Donald Trone dari Foundation for Fiduciary Studies mengatakan "Persiapan dan pemeliharaan Pernyataan Kebijakan Investasi adalah fungsi paling kritis yang dilakukan oleh fidusia, karena IPS yang ditulis dengan baik menjadi narasi yang mendefinisikan bagaimana semua tanggung jawab terkait investasi akan dikelola dengan hati-hati." Beberapa individu atau penasihat, Namun, meluangkan waktu untuk menyusun pernyataan yang komprehensif.

IPS dapat dipecah menjadi delapan bagian:

• Definisi tujuan dan sasaran
• Pernyataan tanggung jawab para pihak
• Parameter risiko dan pengembalian
• Detail Alokasi Aset
• Kriteria penyaringan (jika ada)
• Uji tuntas investasi dan prosedur pemantauan
• Tinjauan akun dan pedoman penyeimbangan kembali
• Pertimbangan biaya dan pengeluaran

Mulailah dengan mendefinisikan mengapa Anda berinvestasi. Apakah uang yang dialokasikan untuk tujuan tertentu, dan apa kerangka waktu untuk tujuan itu? Apa yang ingin Anda capai dengan investasi ini? Anda harus memiliki IPS individu untuk setiap tujuan, misalnya satu untuk uang pensiun dan satu untuk tabungan kuliah.

Jika Anda bekerja dengan penasihat keuangan, Anda harus mendefinisikan setiap tanggung jawab Anda. Tugas penasihat mungkin untuk membuat alokasi aset, melaksanakan rencana, berhubungan setiap tiga bulan dan memantau investasi. Klien mungkin memiliki tanggung jawab untuk memberi tahu penasihat jika situasi mereka berubah, mengikuti rekomendasi penasehat, dan bertemu untuk meninjau akun secara teratur.

Lanjut, Anda harus menyatakan persentase pengembalian yang diharapkan, dan seberapa besar risiko yang akan diambil untuk memenuhi tujuan ini. Tolok ukur yang mana, seperti S&P 500, akan Anda gunakan untuk mengukur pengembalian Anda? Berapa banyak (atau seberapa kecil) volatilitas yang ingin Anda lihat dalam portofolio? Menentukan sasaran yang dapat diukur ini akan membantu Anda membuat strategi alokasi aset.

Teori portofolio modern, hanya menyatakan, bertujuan untuk memaksimalkan pengembalian sambil meminimalkan risiko dengan mencampurkan berbagai jenis investasi. IPS harus secara khusus mencantumkan bagaimana Anda akan mendistribusikan berbagai investasi tersebut, juga dikenal sebagai alokasi aset Anda. Pastikan untuk mencantumkan persentase keseluruhan saham Anda, obligasi dan uang tunai. Anda kemudian harus mengambil langkah lebih jauh dan memecah alokasi saham Anda menjadi perusahaan kecil/menengah/besar, gaya pertumbuhan dan nilai, dan alokasi obligasi Anda berdasarkan durasi dan kualitas. Jadilah sangat spesifik.

Apakah ada perusahaan atau industri yang tidak ingin Anda miliki? Jika Anda ingin menyaring portofolio untuk perusahaan tembakau, contohnya, itu harus dicantumkan di sini. Banyak orang menggunakan layar sosial untuk portofolio mereka untuk menyelaraskan nilai-nilai mereka dengan investasi mereka.

Bagaimana Anda akan memilih siapa yang mengelola setiap gaya investasi? Beberapa faktor penting termasuk masa jabatan manajer, catatan kinerja jangka panjang mereka, volatilitas portofolio, biaya yang mereka kenakan, dan seberapa baik mereka membatasi investasi mereka pada gaya khusus mereka (kemurnian gaya.) Mendefinisikan proses pemilihan manajer investasi Anda juga memberi Anda dasar untuk meninjaunya.

Anda harus membuat jadwal untuk peninjauan akun. Tinjau item seperti kinerja manajer dan kemurnian gaya, kemajuan menuju tujuan Anda, dan IPS itu sendiri. Buat perubahan apa pun yang Anda anggap perlu. Perhatikan juga manajer investasi yang keluar dari perusahaannya. Sering kali mereka sangat penting untuk kinerja perusahaan investasi.

Tambahan, sertakan ketentuan yang merinci kapan Anda akan menyeimbangkan kembali portofolio. Rebalancing terdiri dari pengerjaan ulang portofolio ke alokasi aset asli Anda, dan sebagian besar percaya bahwa itu harus dilakukan setiap tahun. Pada dasarnya, Anda mengambil sejumlah uang dari pemenang Anda dan ?menyeimbangkan kembali? itu kembali menjadi pecundang tahun ini. Ini adalah langkah yang paling membutuhkan disiplin, jadi waspadalah ketika Anda menerapkan IPS Anda tentang pentingnya penyeimbangan kembali.

Berikan parameter pada jumlah biaya yang Anda harapkan untuk membayar. Apakah akun Anda berbasis komisi atau biaya? Berapa manajer investasi yang membebankan Anda dan apakah ada biaya akun? Penting untuk bekerja dengan penasihat Anda untuk menentukan struktur biaya mana yang paling sesuai untuk Anda, dan memberi Anda layanan yang Anda butuhkan.

Jelas ada banyak waktu yang dihabiskan untuk membuat Pernyataan Kebijakan Investasi. Ketika dibangun dan diikuti dengan benar, Namun, ini memberikan disiplin yang tidak dimiliki banyak investor. Luangkan waktu untuk berbicara dengan penasihat Anda tentang merumuskan IPS. Hasil yang Anda hasilkan tidak hanya akan terlihat pada pernyataan Anda, tetapi dalam hubungan yang Anda miliki dengan penasihat Anda.