Apa itu Pembelian Kembali Saham?

Ketika seseorang membeli saham di suatu perusahaan, mereka pada akhirnya ingin melihat laba atas investasi itu. Mereka dapat melihat bahwa pengembalian beli beli rendah dan jual tinggi, tentu saja. Tapi mereka bisa mendapatkan keuntungan dengan cara lain, juga. Perusahaan dapat menawarkan dividen, apresiasi harga saham, atau pembelian kembali saham.

Artikel ini akan fokus pada pembelian kembali dan bagaimana mereka meningkatkan kekayaan pemegang saham dan membantu perusahaan meningkatkan neraca mereka.

Apa itu pembelian kembali saham?

Ketika sebuah perusahaan melakukan pembelian kembali saham, ia membeli kembali sahamnya dari pasar. Ini adalah cara bagi perusahaan untuk berinvestasi dalam dirinya sendiri atau menggunakan uang tunai yang tersedia untuk membeli sahamnya sendiri.

Perusahaan dapat menyerap kembali saham atau menerbitkannya kembali di kemudian hari. Untuk membeli kembali saham tersebut, perusahaan penerbit membayar pemegang saham nilai pasar per saham secara langsung di pasar terbuka atau melalui penawaran tender.

Mengurangi jumlah saham yang tersedia membuat sisa saham menjadi lebih berharga. Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan mengeluarkan 100, 000 lembar saham biasa dengan harga $30 per lembar, memiliki kapitalisasi pasar $3, 000, 000.

Ini memiliki cadangan uang tunai yang besar dan manajemen memutuskan cara terbaik untuk menggunakan uang tunai adalah dengan melakukan pembelian kembali saham. Perusahaan menggunakan $600, 000 untuk membeli kembali 20, 000 lembar sahamnya sendiri. Ini mengurangi saham biasa yang tersedia menjadi 80, 000 dan meningkatkan harga per saham menjadi $37,50 bukannya $30, yang membuat investor senang.

Dengan insentif pajak baru-baru ini, perusahaan semakin sering menggunakan pembelian kembali saham sebagai cara untuk mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham. Perusahaan publik mana pun—mulai dari kapitalisasi kecil hingga blue chip—dapat menggunakan strategi ini untuk membuat investor senang.

Mengapa perusahaan membeli kembali saham?

Ada beberapa alasan mengapa perusahaan memutuskan untuk membeli kembali sahamnya.

Pembelian kembali saham memungkinkan perusahaan untuk berinvestasi dalam dirinya sendiri dan mengkonsolidasikan kepemilikan. Ini juga merupakan cara untuk mengembalikan kekayaan kepada investor tanpa meningkatkan dividen. Ini bisa menjadi penting jika harga saham didevaluasi, atau resesi tampak di cakrawala.

Membeli kembali saham dari sahamnya sendiri dapat menjadi penggunaan modal yang terbaik pada waktu tertentu. Sebagai contoh, jika harga per saham perusahaan sangat rendah, pembelian kembali akan meningkatkan harga dengan mengurangi saham yang tersedia.

Perusahaan mungkin percaya bahwa harga saham didiskon secara tidak adil karena pendapatan yang rendah atau iklim ekonomi yang buruk. Ini menggunakan pembelian kembali untuk memberi sinyal bahwa pasar percaya bahwa pasar meremehkan saham dan memberikan tanda positif kepada investor.

Melakukan pembelian kembali saham juga dapat meningkatkan rasio keuangan seperti return on assets (ROA), pengembalian atas ekuitas (ROE), dan laba per saham (EPS). Ini terutama benar jika perusahaan memiliki cadangan kas yang besar dan menggunakannya untuk membeli saham dari sahamnya sendiri.

Semakin tinggi EPS menurunkan price-per-earning ratio (P/E) perusahaan, yang dapat menandakan saham tersebut memiliki nilai yang lebih baik bagi investor. Rasio P/E baru menunjukkan kepada investor bahwa perusahaan sekarang memiliki nilai pendapatan per dolar yang lebih baik bahkan jika tidak ada perubahan aktual dalam pendapatan.

Bagaimana cara kerja pembelian kembali?

Pembelian kembali biasanya terjadi dalam salah satu dari dua cara:

1. Pasar Terbuka Sama seperti investor lainnya, perusahaan dapat pergi ke pasar terbuka dan membeli saham dari saham biasa sendiri. Aturan 10b-18 yang diadopsi oleh Securities and Exchange Commission (SEC) memberi perusahaan “pelabuhan aman” untuk melakukan pembelian kembali saham. Ini memungkinkan perusahaan untuk membeli sahamnya sendiri selama tidak lebih dari 25 persen dari volume harian rata-rata.

2. Penawaran Tender Perusahaan juga dapat mengundang pemegang saham untuk “menender” atau menjual sahamnya kepada mereka. Mereka dapat melakukan penawaran kepada investor untuk membeli sebagian atau seluruh sahamnya dalam jangka waktu tertentu. Penawaran tender hampir selalu lebih tinggi dari nilai saham saat ini.

Investor yang menerima penawaran akan diberitahu berapa banyak saham yang ingin dibeli perusahaan, pada kisaran harga berapa dan pada batas waktu berapa. Jika Anda melewatkan tenggat waktu, Anda tidak akan dapat menjual kembali saham Anda ke perusahaan dan akan mempertahankan kepemilikan.

Karena investor cenderung memandang tawaran pembelian kembali saham dari perusahaan dengan cara yang positif, dapat menyebabkan harga saham naik.

Apakah pembelian kembali memengaruhi saya?

Pendeknya, Ya. Penting untuk memahami cara kerja pembelian kembali saham karena dapat memengaruhi harga saham yang Anda miliki untuk perusahaan tertentu. Mereka juga dapat memiliki efek keseluruhan yang positif pada perekonomian, yang, pada gilirannya, dapat meningkatkan kepercayaan konsumen.

Investor yang mencari uang cepat dalam jangka pendek sering membeli saham yang mengarah ke pembelian kembali terjadwal. Hal ini dapat meningkatkan rasio P/E perusahaan dan meningkatkan valuasi saham.

Ingatlah bahwa bagaimana perusahaan memilih untuk mengembalikan kekayaan kepada investor dapat berdampak pada pajak Anda. Jika sebuah perusahaan memutuskan untuk meningkatkan pembayaran dividen untuk sahamnya, Anda akan membayar pajak penghasilan biasa atas manfaatnya.

Namun, pendapatan dari penjualan saham memiliki tarif pajak yang berbeda. Secara tradisional, tarif pajak capital gain lebih rendah dari pajak penghasilan biasa, memberikan keuntungan untuk pembelian kembali atas dividen.

Karena tarif pajak cenderung sering berubah, persamaan ini tidak selalu sama. Investor perlu melihat rasio biaya/manfaat dividen atas pembelian kembali dan mengevaluasinya setiap tahun ketika melihat manfaatnya.

Intinya pada pembelian kembali saham

Sebagai investor, penting untuk memahami apa itu pembelian kembali saham dan bagaimana hal itu dapat memengaruhi harga saham perusahaan. Sebuah perusahaan dapat memiliki motif yang berbeda, baik positif maupun negatif, untuk menginvestasikan uang kembali dalam dirinya sendiri dengan membeli saham.

Pembelian kembali cenderung meningkatkan nilai saham karena mengurangi jumlah saham yang tersedia. Mereka juga dapat menawarkan alternatif keuntungan pajak untuk dividen dalam hal mengembalikan kekayaan kepada pemegang saham.

Tertarik untuk membeli saham? Periksa Perdagangan Sederhana Kaya , yang memungkinkan Anda menggunakan perangkat genggam Anda untuk membeli dan menjual ribuan saham dengan cepat dan dengan mudah _. Mulailah hanya dengan $1 dan nikmati perdagangan bebas komisi tanpa batas._ Cobalah hari ini hanya dalam beberapa menit.