ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> Financial management >> menginvestasikan

Obligasi Hasil Tinggi

Obligasi biasa adalah beberapa cara paling aman untuk menginvestasikan uang Anda, tetapi pengembalian mereka meninggalkan banyak hal yang diinginkan. Jika Anda bersedia menerima sedikit lebih banyak risiko sebagai ganti pembayaran yang lebih baik, pertimbangkan untuk menambahkan beberapa hasil tinggi obligasi untuk portofolio Anda.

Obligasi hasil tinggi adalah sepupu yang lebih menguntungkan dari obligasi tingkat investasi tradisional, tetapi pengembaliannya yang lebih tinggi disertai dengan risiko yang lebih besar. Itu berarti mereka mungkin tidak selalu memberikan hasil yang tinggi, bahkan jika mereka memilikinya di masa lalu (karena kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa mendatang) dan mereka dapat gagal sepenuhnya.

Apa itu Obligasi Hasil Tinggi?

Obligasi hasil tinggi—terkadang disebut obligasi sampah—adalah jenis obligasi dengan risiko gagal bayar yang lebih tinggi daripada obligasi pemerintah atau obligasi korporasi kelas investasi. Untuk mengkompensasi risiko, obligasi dengan imbal hasil tinggi memiliki imbal hasil obligasi yang besar, berarti mereka membayar lebih.

Lembaga pemeringkat kredit memberikan peringkat kepada penerbit obligasi berdasarkan kemampuan mereka untuk membayar bunga dan pokok pada jadwal pembayaran obligasi. Obligasi investment grade memiliki peringkat AAA (kualitas tertinggi), AA (kualitas tinggi), A (kualitas menengah atas), atau BBB (kelas menengah).

Obligasi hasil tinggi, Namun, dinilai lebih rendah dibandingkan obligasi investment grade karena memiliki risiko gagal bayar yang lebih besar. (Lembaga pemeringkat kredit menilai mereka sebagai BB, B, CCC, atau CC.) Penerbit obligasi hasil tinggi harus membayar bunga yang lebih tinggi dari biasanya untuk menarik investor membeli obligasi mereka. Ini membuat mereka menjadi titik tengah antara obligasi dan saham biasa.

Pasar obligasi dengan imbal hasil tinggi cenderung menggelembung setiap kali ada pertumbuhan ekonomi yang baik. Ini adalah saat investor merasa nyaman mengambil peluang pada obligasi berisiko untuk janji pengembalian yang lebih baik. Tentu saja, pasar obligasi hasil tinggi menyusut ketika ekonomi berkinerja buruk dan investor menjadi berhati-hati.

Lebih-lebih lagi, pasar obligasi imbal hasil tinggi dapat tumbuh jika sejumlah perusahaan diturunkan peringkatnya untuk menyembunyikan status imbal hasil. Itu bisa menyusut jika sejumlah perusahaan ditingkatkan ke pasar kelas investasi.

Di satu titik, obligasi hasil tinggi hanyalah obligasi beredar dari perusahaan yang telah diturunkan peringkatnya menjadi di bawah peringkat investasi. Hari ini, perusahaan menggunakan obligasi hasil tinggi untuk membiayai banyak hal, seperti pengeluaran umum perusahaan, mengkonsolidasikan jalur kredit, akuisisi, dll.

Patut ditunjukkan bahwa meskipun peringkat kredit agensi adalah alat yang hebat untuk membantu Anda mengevaluasi risiko sekuritas, itu selalu merupakan ide yang baik untuk melakukan penelitian independen Anda sendiri atau mendapatkan bantuan dari penasihat keuangan.

Daftar Obligasi Hasil Tinggi

Dimungkinkan untuk membeli obligasi hasil tinggi individu, tetapi itu membutuhkan penelitian yang cermat, belajar, dan pengetahuan. Ini sering membutuhkan bantuan perencana keuangan.

Sebagian besar investor memilih untuk membeli obligasi hasil tinggi melalui dana yang diperdagangkan di bursa. Dana obligasi hasil tinggi adalah kelompok obligasi hasil tinggi yang Anda beli sekaligus, melindungi Anda dari risiko jika salah satu default. Pada dasarnya, itu seperti memiliki irisan pai yang berbeda daripada satu pai utuh.

Berikut daftar reksa dana obligasi imbal hasil tinggi dengan kinerja terbaik per Juli 2019.

Nama Dana Obligasi Hasil Tinggi Pengembalian (1 tahun) Total aset Fidelity® High Yield Factor ETF9.52%$59.92MWisdomTree Fundamental US Hi Yld Corp Bd8.97%$20.58MiShares iBoxx $ HY exOil&Gas Corp Bd ETF8.94%$10.29MFranklin Liberty Corp Hasil Tinggi ETF8.73%$10.28MJPMorgan Hasil Tinggi Disiplin %$163.77MIQ S&P Hasil Tinggi Volatilitas Rendah Bd ETF8.28%$61.37MIInvesco BulletShares 2024 HY Corp Bd ETF8.28%$90.74MiShares Edge High Yield Defensive Bd ETF7.88%$27.48MXpelacak Obligasi Beta Rendah Hasil Tinggi Sachs Akses $143.34MG Hai Yld Corp Bd ETF7.55%$81.48MIInvesco BulletShares 2025 HY Corp Bd ETF7.49%$75.58MXpelacak USD High Yield Corp Bd ETF7.33%$3.01BSPDR® Blmbg Barclays Hasil Tinggi Bd ETF7.25%$9.69BVanEck Vektor Malaikat Jatuh HiYld Bd ETF7 .22%$1.14BiShares Broad USD High Yield Corp Bd ETF7.21%$1.43BInvesco Fundamental Hi Yld® Corp Bd ETF7.16%$737.35MiShares iBoxx $ High Yield Corp Bd ETF7.12%$19.24BiShares Fallen Angels USD Bond ETF7.07%$105.04 M

Bosan mencoba mencari cara untuk berinvestasi? Wealthsimple menawarkan teknologi canggih, biaya rendah, dan jenis yang dipersonalisasi, layanan ramah yang mungkin belum pernah Anda bayangkan dari layanan investasi otomatis.

Pro dan Kontra Obligasi Hasil Tinggi

Seperti semua sekuritas, obligasi hasil tinggi datang dengan kelebihan dan kekurangannya sendiri.

Kelebihan Obligasi Hasil Tinggi

Berikut cara obligasi hasil tinggi dapat menambah nilai portofolio Anda.

1. Pembayaran Lebih Tinggi

Obligasi hasil tinggi menawarkan pembayaran yang lebih tinggi daripada obligasi tingkat investasi dengan ukuran yang sama. Perusahaan dengan peringkat kredit yang buruk harus menawarkan pengembalian yang lebih tinggi, jika tidak, investor akan bertahan dengan sekuritas yang lebih aman. Obligasi hasil tinggi bisa sangat menguntungkan jika Anda bersedia menanggung risikonya, terutama jika perusahaan meningkatkan kinerja mereka saat Anda memiliki obligasi.

2. Lebih Aman Dari Saham

Obligasi hasil tinggi masih obligasi, artinya mereka lebih bisa diandalkan daripada saham. Pembayaran dari saham dapat bervariasi berdasarkan kinerja perusahaan. Anda bisa menghasilkan banyak uang satu tahun dan tidak mendapatkan apa-apa di tahun berikutnya. obligasi, namun (termasuk obligasi hasil tinggi) membayar secara konsisten setiap periode pembayaran kecuali jika perusahaan gagal bayar. Ini menjadikannya tambahan yang bagus untuk portofolio pendapatan tetap.

3. Tidak Semua Buruk

Memang benar bahwa obligasi dengan imbal hasil tinggi lebih berisiko daripada obligasi layak investasi, perusahaan yang menerbitkannya seringkali solid, perusahaan terkemuka yang baru saja jatuh pada masa-masa sulit. Mereka mungkin mengalami musim yang buruk atau tiba-tiba harus menanggung biaya baru.

Faktor-faktor ini dapat mempengaruhi kewajiban utang perusahaan dan merusak peringkat mereka, tapi itu tidak berarti itu adalah perusahaan yang buruk yang tidak akan membayar obligasinya. Anda (atau penasihat keuangan Anda) perlu melakukan penelitian yang cermat untuk menentukan apakah perusahaan menghadapi tantangan atau kemungkinan gagal.

4. Durasi Rendah

Tidak seperti kebanyakan obligasi, obligasi hasil tinggi biasanya datang dengan periode jatuh tempo yang lebih pendek. Mereka biasanya diterbitkan dengan jangka waktu 10 tahun atau kurang, dan mereka sering dipanggil setelah lima tahun. Artinya, Anda tidak perlu menunggu 30 tahun untuk memaksimalkan investasi Anda.

Kontra Obligasi Hasil Tinggi

Pengembalian yang lebih baik mungkin terdengar bagus, tetapi obligasi hasil tinggi juga memiliki beberapa kelemahan.

1. Tarif Default Lebih Tinggi

Obligasi hasil tinggi lebih mudah berubah dan lebih berisiko daripada obligasi tingkat investasi tradisional. Perusahaan yang menerbitkan obligasi hasil tinggi lebih cenderung gagal bayar, terutama pada saat tekanan ekonomi. Ketika sebuah perusahaan gagal bayar, ikatan mereka menjadi tidak berharga.

Yang mengatakan, perusahaan membayar obligasi mereka sebelum saham ketika mereka dilikuidasi. Jika obligasi gagal bayar, Anda lebih mungkin mendapatkan uang kembali daripada pemegang saham.

2. Lebih Sulit Dijual

Sedangkan tulang tingkat investasi sangat likuid (mudah dijual di pasar), Anda tidak akan selalu memiliki pembeli untuk obligasi hasil tinggi Anda. Banyak investor ragu-ragu untuk membeli obligasi semacam ini karena risikonya. Jika Anda menginginkan kebebasan untuk menjual obligasi Anda kapan saja, obligasi hasil tinggi mungkin bukan untuk Anda.

3. Sensitivitas Pasar

Obligasi hasil tinggi lebih sensitif terhadap perubahan di pasar daripada sekuritas lainnya. Investor yang memiliki obligasi hasil tinggi lebih mungkin untuk menjual jika mereka mempelajari sesuatu yang membuat mereka gugup. Tidak ada yang ingin tertangkap memegang obligasi hasil tinggi ketika perusahaan bangkrut, terutama selama resesi. Ini berarti bahwa harga sering berfluktuasi.

4. Ketergantungan Peringkat Kredit

Seperti semua obligasi, nilai obligasi imbal hasil tinggi bisa turun jika peringkat kredit emiten terus turun. Jika harga turun terlalu jauh, pengembalian yang Anda dapatkan dari obligasi akan turun juga. Inilah sebabnya mengapa sangat penting bagi Anda untuk memastikan obligasi hasil tinggi yang Anda beli diterbitkan oleh perusahaan yang stabil.

5. Mereka Tidak Membantu Diversifikasi

Diversifikasi adalah cara utama untuk mengurangi risiko yang melekat pada investasi, itulah sebabnya sebagian besar portofolio harus memiliki keseimbangan antara saham dan obligasi. Tetapi karena obligasi dengan imbal hasil tinggi memiliki risiko yang lebih besar daripada obligasi layak investasi, mereka tidak benar-benar menyeimbangkan saham Anda. Jika Anda ingin mendiversifikasi portofolio dengan banyak stok demi keamanan, tetap berpegang pada obligasi layak investasi.

Bawa Pulang Anda

Obligasi imbal hasil tinggi adalah sekuritas yang memiliki risiko lebih besar daripada obligasi tingkat investasi. Untuk mengkompensasi investor atas risiko, emiten menjanjikan pengembalian yang lebih tinggi. Meskipun Anda tidak boleh membangun seluruh portofolio obligasi berisiko tinggi, mereka memiliki tempat dalam strategi investasi yang terdiversifikasi dengan baik. Seperti biasa, teliti setiap sekuritas dengan cermat atau gunakan penasihat keuangan tepercaya.

Jika semua pembicaraan tentang obligasi hasil tinggi ini membuat Anda bersemangat untuk mulai berinvestasi, sekarang mungkin saat yang tepat untuk bergabung dengan Wealthsimple. Kami menawarkan teknologi canggih, biaya rendah, dan jenis yang dipersonalisasi, layanan ramah yang mungkin belum pernah Anda bayangkan dari layanan investasi otomatis. Memulai investasi dalam hitungan menit.

menginvestasikan

menginvestasikan