Apa itu Investasi Nilai?

Investasi nilai, seperti namanya, terdiri dari menemukan investasi yang bernilai baik untuk uang. Seorang investor nilai secara aktif mencari saham, obligasi atau investasi lain yang dia yakini telah dinilai terlalu rendah di pasar.

Harga suatu investasi harus mencerminkan pengembaliannya di masa depan serta risiko bahwa pengembalian tersebut mungkin tidak tercapai. Investasi nilai berusaha mengidentifikasi investasi di bawah nilai wajarnya.

Ada banyak alasan mengapa suatu saham bisa undervalued. Sering, ketika perusahaan publik melaporkan laba yang buruk, investor bereaksi secara emosional dan menjual saham mereka di perusahaan. Hal ini menyebabkan harga saham mereka terpukul. Penurunan profitabilitas itu mungkin tidak mencerminkan potensi masa depan perusahaan. Ini berarti membeli saham dengan harga saham yang sekarang lebih rendah meningkatkan nilai yang Anda dapatkan.

Apa itu investasi nilai?

Nilai investasi adalah strategi investasi yang terdiri dari memilih saham yang tampaknya undervalued. Investor dapat mempertahankan aset ini dengan harapan harga pada akhirnya akan naik, sehingga memperoleh keuntungan.

Sebagai contoh, jika perusahaan memiliki harga saham $100 minggu lalu dan $50 dolar minggu ini, minggu ini Anda bisa mendapatkan dua kali lebih banyak saham untuk jumlah uang yang sama. Dengan asumsi bahwa Anda memberikan nilai yang sama pada perusahaan minggu ini dan terakhir — Anda sekarang mendapatkan lebih banyak nilai untuk uang.

Anda bisa menggambarkan bentuk investasi nilai sebagai membeli rendah dan menjual tinggi. Secara teori kedengarannya hebat. Namun, itu jauh lebih mudah diucapkan daripada dilakukan. Penilaian bersifat subjektif dan sulit untuk diperkirakan. Nilai investor biasanya melihat kinerja masa lalu dan perkiraan untuk menentukan berapa nilai perusahaan sekarang dan berapa nilainya di masa depan. Mereka melakukan perdagangan berdasarkan perkiraan ini. Jika prediksi mereka tidak benar, mereka akan kehilangan banyak.

Wealthsimple Invest adalah cara otomatis untuk menumbuhkan uang Anda seperti investor paling canggih di dunia. Mulailah dan kami akan membuatkan Anda portofolio investasi yang dipersonalisasi dalam hitungan menit.

Konsep investasi nilai dikembangkan oleh Benjamin Graham pada tahun 1900-an. Segera setelah menemukan prinsip investasi nilai, dia menulis sebuah buku dengan David Dodd berjudul "Analisis Keamanan". Di dalam buku, Graham dan Dodd menjelaskan berbagai bentuk investasi nilai.

Investasi nilai bukan (harus) tentang menjadi orang baik—seperti seseorang yang mendaur ulang dan membeli bahan organik dan menggunakan sikat gigi bambu). Itulah investasi ESG. Investasi nilai bukan tentang nilai, tapi nilai.

Bagaimana nilai investasi berbeda dari spekulasi

Nilai investasi adalah bentuk spekulasi. Ini berbeda dari firasat karena investor biasanya menggunakan strategi sistematis untuk berinvestasi dalam berbagai nilai saham. Alih-alih mengejar "hal besar berikutnya" yang mungkin akan berkembang pesat di masa depan, mereka mencari investasi yang telah menunjukkan diri untuk dijual di bawah nilai di pasar saat ini. Ada banyak alasan investasi, seperti saham, dapat dinilai rendah. Sebagai contoh, sebuah skandal yang mungkin membuat sahamnya melemah untuk sementara. Harapannya di sini adalah investor lain juga akan mengenali nilai intrinsik saham dari waktu ke waktu dan membantu mengubah arah saham.

Nilai investor percaya dalam memainkan permainan panjang. Dengan berinvestasi pada saham yang mereka yakini undervalued, nilai investor berlangganan ke sekolah pemikiran yang memegang jalannya saham pada akhirnya akan sejalan dengan nilai atau kekuatan intrinsiknya. Keyakinan ini bukanlah produk dari keyakinan buta tetapi dari kalibrasi yang cermat terhadap kinerja dan sifat saham.

Banyak penelitian akademis telah menunjukkan bahwa "nilai premium", atau pengembalian di atas apa yang Anda harapkan dari berinvestasi di pasar umum, bertahan sepanjang waktu dan kelas aset. Beberapa investor nilai menggunakan strategi sistematis untuk membeli sekeranjang saham dengan karakteristik nilai yang menarik dengan harapan bahwa, lembur, keranjang ini akan mengungguli.

Strategi investasi nilai

Bagaimana investor menentukan nilai perusahaan? Dalam istilah investasi, ini dikenal sebagai "nilai intrinsik" dan mempertimbangkan sejumlah faktor. Value investor biasanya melihat saham dengan rasio harga terhadap pendapatan yang lebih rendah dari rata-rata atau rasio PEG (price/earnings-to-growth) untuk menentukan trade-off relatif antara harga saham, pendapatan yang dihasilkan per saham (EPS), dan pertumbuhan yang diharapkan perusahaan.

Aspek penting lain dari investasi nilai adalah margin keamanan saham, yang merupakan perbedaan antara nilai intrinsik saham dan harga pasar saat ini. Margin keamanan yang baik akan cukup tinggi karena Anda akan melihat kinerja masa lalu perusahaan atau saham dan kemudian membeli dengan diskon yang cukup besar sehingga akan memungkinkan penyangga jika terjadi penurunan saham di masa depan.

Secara historis, nilai investasi telah memberikan premi atas investasi di pasar saham yang luas karena investor yang fokus pada investasi nilai cenderung mencoba untuk menghindari jenis mentalitas kawanan yang dapat menjadi produk sampingan dari perdagangan aktif.

Sifat jangka panjang dari investasi nilai berarti bahwa diperlukan waktu bertahun-tahun untuk melihat hasil apa pun, itulah sebabnya para ahli sering merekomendasikan untuk berinvestasi dalam serangkaian nilai saham yang terdiversifikasi. Namun, satu manfaat yang jelas adalah bahwa keuntungan modal jangka panjang dikenakan pajak pada tingkat yang lebih rendah daripada keuntungan modal jangka pendek.

Contoh investasi nilai

Mungkin investor nilai yang paling terkenal adalah Warren Buffett. (Anda mungkin pernah mendengar tentang dia.) Dia terutama dikenal sebagai orang yang sangat, sangat kaya. Dia juga dikenal karena bagaimana dia menjadi sangat kaya. Pendekatan Buffett terhadap investasi nilai telah menjadi kuasi-kitab suci bagi investor nilai.

Buffett dikenal karena memadatkan konsep keuangan menjadi analogi yang mudah dicerna, seperti penjelasannya tentang pentingnya margin keamanan dalam investasi nilai menunjukkan. Dia membandingkannya dengan mengemudi melintasi jembatan:

“Anda harus memiliki pengetahuan untuk memungkinkan Anda membuat perkiraan yang sangat umum tentang nilai bisnis yang mendasarinya. Tapi Anda tidak memotongnya... Anda tidak mencoba membeli bisnis senilai $83 juta untuk $80 juta. Anda meninggalkan diri Anda margin yang sangat besar. Ketika Anda membangun jembatan, Anda bersikeras itu bisa membawa 30, 000 pound, tapi Anda hanya mengemudi 10, truk 000-pon di atasnya. Dan prinsip yang sama berlaku dalam berinvestasi.”

Alternatif untuk nilai investasi

Investasi nilai mungkin bukan pilihan yang baik kecuali Anda dapat meluangkan waktu dan penelitian yang serius untuk membangun portofolio Anda sendiri dan memperdagangkan diri Anda sendiri. Dan bahkan pada saat itu — itu berisiko. Untuk setiap investor bernilai luar biasa, seperti Warren Buffett, ada ratusan bahkan ribuan lainnya yang tidak adil. Orang-orang itu cenderung jarang membuat berita.

Nilai investor biasanya berinvestasi di beberapa perusahaan yang mereka anggap undervalued daripada berinvestasi di seluruh piring saham, obligasi, dan real estat. Ini berarti jika beberapa investasi itu tidak berjalan dengan baik — Anda kehilangan baju Anda.

Alternatif untuk investasi nilai adalah menyebarkan uang Anda ke banyak saham, obligasi dan real estate dalam upaya untuk melacak pasar. Meskipun pasar akan mengalami boom dan bust, studi menunjukkan bahwa secara historis nilai S&P 500 telah meningkat dari waktu ke waktu. Apakah ini berarti tren ini akan terus berlanjut — sama sekali tidak? Tetapi jika Anda tidak membutuhkan uang Anda dalam jangka pendek dan mampu menanggung naik turunnya pasar, ini adalah alternatif untuk investasi nilai.

Anda dapat melacak pasar dengan berinvestasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa indeks. Dana ini menginvestasikan uang Anda di seluruh saham, obligasi dan real estat untuk mencerminkan dengan tepat bagaimana kinerja pasar. Keuntungan utama — diversifikasi. Ini meminimalkan risiko Anda mengalami kerugian — jika salah satu bagian dari portofolio Anda berkinerja buruk, kamu belum kehilangan segalanya.