Cara Menulis Makalah Investasi

Gunakan formulir 10-K Komisi Sekuritas dan Bursa sebagai template untuk kertas investasi Anda.

Makalah investasi ditulis untuk berbagai tujuan, dan harus komprehensif sambil menarik kesimpulan spesifik berdasarkan bukti yang disajikan dalam makalah. Audiens Anda harus dapat menarik garis lurus dari informasi pendukung yang disajikan hingga kesimpulan yang Anda berikan, meskipun keputusan investasi selalu memiliki beberapa subjektivitas. Maksimalkan jumlah keputusan investasi yang objektif dengan menyertakan detail seperti pameran pendukung dan model penilaian. Makalah investasi yang ditulis untuk audiens tertentu mungkin agak berbeda dalam komponen yang Anda pilih untuk disertakan, atau kedalaman informasi yang disertakan.

Deskripsi dan Sejarah Perusahaan

Pertama berikan deskripsi perusahaan subjek, beserta sejarahnya, latar belakang dan operasi tim manajemen. Sebuah perusahaan dengan sejarah operasi yang lebih panjang umumnya kurang berisiko. Pendekatan ini menggemakan format standar yang mungkin Anda lihat dalam pengarsipan Securities and Exchange Commission 10-K, yang mungkin merupakan ringkasan investasi yang paling banyak digunakan oleh investor domestik.

Analisis Pasar

Analisis kompetitif harus mencakup analisis mendalam tentang pasar di mana perusahaan beroperasi, keseluruhan industri dan kekuatan ekonomi yang dapat mempengaruhi kinerja keuangan perusahaan. Ini menunjukkan bahwa Anda telah melakukan analisis menyeluruh terhadap lingkungan bisnis eksternal perusahaan. Tentukan posisi industri subjek dalam siklus hidup bisnis:startup, ekspansi, saturasi atau penurunan. Jika perusahaan subjek Anda benar-benar inovatif, mungkin dapat mengungguli industri yang sedang mengalami penurunan. Juga, industri mungkin tunduk pada siklus jangka pendek, yang biasanya berlangsung tiga sampai lima tahun. Ini adalah siklus alami dari ekspansi dan kontraksi.

Analisis SWOT

Sebuah analisis kekuatan perusahaan, kelemahan, peluang dan ancaman -- lebih dikenal sebagai analisis SWOT -- dapat memastikan bahwa analisis Anda komprehensif dan mempertimbangkan faktor kualitatif yang mungkin tidak terlihat dalam analisis kuantitatif Anda. Perhatikan ancaman dan kelemahan seperti kurangnya stabilitas dalam kinerja keuangan historis, ancaman kompetitif atau bahkan ancaman eksistensial. Kelemahan penting termasuk kegagalan perusahaan untuk merangkul kemajuan teknologi, kurangnya inovasi atau keengganan manajemen untuk menginvestasikan kembali pendapatan dalam mesin baru, teknologi atau sumber daya manusia.

Analisa keuangan

Sertakan baik ringkasan atau laporan keuangan standar, sebaiknya untuk lebih dari satu periode akuntansi. Gunakan angka-angka ini untuk melakukan analisis rasio dan ukuran umum untuk mendukung porsi kuantitatif makalah Anda. Sertakan analisis sebagai pameran atau pameran dalam kertas investasi Anda atau sebagai lampiran. Pernyataan ukuran umum menunjukkan setiap item laporan laba rugi sebagai persen dari total penjualan, dan setiap item neraca sebagai persen dari total aset atau kewajiban, untuk analisis kompetitif. Gunakan analisis rasio untuk menutupi ukuran, pertumbuhan, likuiditas, profitabilitas, leverage dan omset. Sertakan rasio dan analisis tren kinerja dan perbandingan dengan peer group perusahaan. Perhatikan tren positif atau negatif. Gunakan analisis ini untuk memberikan bukti kuat tentang kekuatan keuangan perusahaan subjek Anda dibandingkan dengan pesaing atau rekan kerja.

Tesis Investasi

Contoh model penilaian termasuk penilaian relatif, analisis keamanan yang sebanding dan arus kas yang didiskontokan.

Akhiri dengan tesis investasi Anda, di mana Anda menyarankan tindakan tertentu yang harus diambil. Dukung kesimpulan Anda menggunakan pameran seperti model penilaian, struktur pembayaran dan grafik pengembalian. Bahkan jika tesis Anda hanya untuk membeli sekuritas yang Anda yakini undervalued, sertakan hasil yang didukung oleh model penilaian dan jelaskan hasil ini dalam konteks gambaran investasi yang lebih besar. Sebagai contoh, analis sisi jual menyimpulkan makalah investasi mereka dengan pembelian, menjual atau menahan rekomendasi.