Apa itu Opsi Put? Panduan Utama

Jika Anda baru berinvestasi, mempelajari tentang opsi put mungkin bukan hal pertama dalam daftar topik yang Anda bahas. Lagipula, istilah itu sendiri dikaitkan dengan sekumpulan istilah yang cenderung menakuti investor pemula:panggilan tertutup, panggilan telanjang, menempatkan pendek, harga kesepakatan, dll. Semuanya bisa tampak begitu rumit.

Rata-rata investor mungkin menganggap opsi adalah untuk orang-orang seperti investor berpengalaman. Tetapi sebelum Anda "menyingkirkan" gagasan untuk mempelajari lebih lanjut tentang mengesampingkan opsi, pertimbangkan untuk memperoleh pemahaman dasar tentang konsep investasi ini.

Catatan:Sebagai pedagang, pasar opsi bisa sangat fluktuatif dan penuh dengan risiko. Put options dapat mencegah Anda kehilangan keuntungan jangka panjang di pasar turun dan bisa menjadi cara untuk meningkatkan kinerja portofolio Anda. Tapi tidak ada jaminan pengembalian.

Berikut panduan singkat untuk menempatkan opsi untuk membantu Anda memulai.

Wealthsimple Invest adalah cara otomatis untuk menumbuhkan uang Anda seperti investor paling canggih di dunia. Mulailah dan kami akan membuatkan Anda portofolio investasi yang dipersonalisasi dalam hitungan menit.

Apa itu opsi put?

Opsi adalah kontrak yang menjelaskan persyaratan transaksi di masa depan dalam jangka waktu tertentu dan untuk harga tertentu untuk aset dasar—biasanya sekuritas seperti saham atau ETF.

Pada dasarnya, itu memberi investor hak, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya sesuai dengan persyaratan yang dijabarkan dalam kontrak. Karena opsi tidak menyampaikan kepemilikan aset, mereka dikenal sebagai investasi derivatif, artinya harga opsi terkait dengan harga sesuatu yang lain.

Membeli opsi put adalah hak untuk menjual saham sekuritas pada “strike price” tertentu dalam jangka waktu tertentu, tanggal kedaluwarsa. Harga opsi put dikenal sebagai premium dan dikutip dalam dolar per saham untuk jumlah 100 saham.

Membeli opsi put mirip dengan menyingkat saham, atau “bertaruh” bahwa harga saham akan turun. Perbedaan utama antara menyingkat stok dan membeli put adalah bahwa put memiliki tanggal kedaluwarsa.

Jika harga saham turun di bawah harga strike sebelum tanggal kedaluwarsa, Anda, sebagai pembeli put dan pemilik saham pokok, dapat menggunakan hak Anda untuk menjual saham, di atas harga pasar. Jika Anda tidak memiliki saham, alternatifnya adalah menjual opsi put sebelum tanggal kedaluwarsa dan memperoleh keuntungan dari premi yang dikumpulkan dari penjualan opsi put.

Dalam skenario lain, Anda dapat menjual opsi put. Saat Anda menjual, atau tulis opsi put, Anda berkewajiban untuk membeli sekuritas pada harga strike dari pembeli jika mereka menggunakan opsi untuk menjual saham pada tanggal kedaluwarsa. Titik impas Anda terjadi pada harga kesepakatan dikurangi premi yang Anda tetapkan untuk transaksi tersebut.

Pada kasus ini, Anda mengasumsikan harga saham akan jatuh ke harga kesepakatan yang telah Anda tulis ke dalam kontrak opsi Anda. Ini dikenal sebagai "pendek." Anda berdiri untuk mendapat untung dari premi yang Anda tetapkan untuk opsi put selama harga saham tetap di atas harga kesepakatan.

Jika harga saham jatuh di bawah harga kesepakatan dalam kontrak Anda, Anda siap untuk membeli 100 lembar saham pada harga kesepakatan itu. Anda kehilangan lebih banyak uang karena harga saham turun di bawah harga strike.

Bagaimana cara kerja opsi put?

Cara lain untuk berpikir tentang membeli opsi put adalah dalam konteks bagaimana polis asuransi melindungi aset, seperti mobil, untuk premi. Bayangkan Anda memiliki kendaraan senilai $20, 000 dan Anda membeli asuransi kendaraan yang akan menanggung perbaikan atau penggantian jika kendaraan Anda rusak atau dicuri. Katakanlah premi tahunan untuk mengasuransikan mobil berharga $900, yang akan Anda bayar sekaligus untuk memulai polis.

Meskipun mobil ini berharga $20, 000, uang muka awal Anda dan tiga bulan pembayaran biaya sekitar $4, 100 sama sekali. Dengan premi asuransi sebesar $900, total investasi Anda dalam kendaraan sejauh ini adalah $5, 000.

Dalam situasi ini, ada beberapa hasil yang dapat menentukan keuntungan, jika ada, Anda berdiri untuk membuat dengan kendaraan Anda dan polis asuransi. Mari kita pilih hasil yang paling jelas menunjukkan cara kerja opsi beli put.

Katakanlah mobil Anda mengalami kecelakaan dan perusahaan asuransi memutuskan untuk menghitung total kendaraan. Mereka membayar Anda untuk harga mobil sekarang:$18, 000. (Mobil terdepresiasi dengan cepat setelah dibeli.)

Pada kasus ini, Anda telah menginvestasikan total $5, 000 dan sekarang memiliki kendaraan senilai $18, 000, menghasilkan keuntungan sebesar $13, 000. Tentu saja, Anda mungkin tidak akan menjual mobil Anda untuk menguangkan keuntungan ini tetapi demi contoh ini, ini membantu untuk menyoroti potensi keuntungan pada transaksi ini, bahkan jika itu tidak terwujud. Ini bekerja sama di dunia sekuritas tetapi tujuannya adalah, lebih sering daripada tidak, untuk mempertahankan aset dasar dan laba bersih dalam portofolio Anda.

Poin utamanya adalah Anda mencoba melindungi aset yang kehilangan nilainya tergantung pada peristiwa yang mungkin tidak dapat Anda kendalikan. Untuk lindung nilai terhadap kerugian, Anda membayar premi, dikenal sebagai harga opsi put, untuk melindungi diri Anda dari kerugian jika aset Anda kehilangan nilainya.

Sebaliknya, sebagai penjual put, Anda seperti perusahaan asuransi dalam contoh ini. Bayangkan perusahaan asuransi mengasuransikan 100 pengemudi lain dengan demografi yang sama, mobil, faktor risiko, dll. dengan harga $900 untuk tahun tersebut, membuat titik impas lima kecelakaan pada $18, 000 untuk tahun ini. Selama ada kurang dari lima kecelakaan, perusahaan asuransi berdiri untuk menghasilkan antara $90, 000 (tidak ada kecelakaan) dan $72, 000 (empat kecelakaan) atas premi.

Ini juga membantu untuk mengetahui bahwa opsi dapat diperdagangkan di pasar mereka sendiri. Jika Anda berencana untuk memperdagangkan opsi, minat Anda lebih terletak pada fluktuasi harga premi asuransi berdasarkan permintaan yang dihasilkan di pasar fiktif tempat polis asuransi ini dijual, (meskipun sekuritas dan pasar yang terkait dengan asuransi benar-benar ada.)

Seperti perdagangan di pasar manapun, Anda berspekulasi tentang sifat perubahan harga polis asuransi. Tujuan Anda adalah untuk mendapatkan keuntungan, membeli atau menjual premi asuransi, Terlepas dari kenyataan bahwa Anda tidak akan pernah memiliki mobil yang diasuransikan oleh polisi atau mengambil bagian dalam transaksi apa pun untuk menjualnya setelah sepenuhnya diganti dengan pembayaran asuransi.

Contoh opsi put

Katakanlah Anda memiliki saham dengan harga $50, tetapi Anda yakin harganya akan turun menjadi $40 dalam waktu dekat. Anda dapat membeli opsi put $45 seharga 20 sen. Jika stok turun menjadi $ 40, Anda memiliki hak untuk menjual seharga $45 meskipun diperdagangkan pada $40. Dalam skenario ini, Anda akan mendapatkan laba $4,80 untuk setiap saham.

Juga, penjual put harus membeli saham dari Anda seharga $45, kerugian $ 4,80 per saham. Namun, jika stok tidak pernah turun di bawah $45 pada tanggal kedaluwarsa, pembeli put kehilangan 20 sen per saham dan penjual put menyimpan 20 sen per saham sebagai keuntungan.

Opsi panggilan vs opsi put

Jenis opsi lainnya dikenal sebagai opsi panggilan. Opsi panggilan memberi pembeli hak, tapi bukan kewajiban untuk membeli sekuritas yang mendasarinya pada harga strike pada tanggal kedaluwarsa. Pada kasus ini, Anda berdiri untuk membuat keuntungan ketika harga saham meningkat. Seperti opsi put, Anda dapat memiliki aset dasar yang ditautkan ke opsi atau cukup membeli atau menjual opsi beli.

Mengapa Anda membeli opsi put?

Alasan utama untuk membeli opsi put sebagai investor adalah untuk melakukan lindung nilai terhadap kerugian. Jika Anda khawatir tentang penurunan pasar yang memakan keuntungan Anda atau berdampak negatif pada kinerja portofolio Anda, opsi put dapat memberi Anda ketenangan pikiran untuk menutup posisi karena pasar mengalami penurunan.

Anda akan menjual opsi put untuk mendapatkan keuntungan dari premi yang Anda kumpulkan dengan menulis kontrak opsi. Jika Anda menulis kontrak untuk 100 lembar saham seharga $20 masing-masing dan sahamnya tetap di atas harga kesepakatan, Anda bisa menghasilkan antara $0 dan $2, 000, tergantung di mana harga menetap sebelum kontrak Anda berakhir.

Anda dapat memperdagangkan opsi dengan investasi awal yang lebih sedikit (yaitu harga premium versus harga 100 lembar saham sebenarnya.) Namun, sisi negatifnya adalah Anda bisa mengalami lebih banyak kerugian jika prediksi Anda tentang pergerakan harga tidak berjalan dengan baik dalam kerangka waktu dalam kontrak Anda.

Bagaimana memulai perdagangan opsi

Seperti jual beli saham, Anda dapat mengakses opsi call dan put dalam platform trading dasar atau broker online. Beberapa platform mungkin memerlukan aplikasi untuk mengakses opsi perdagangan ini. Tergantung pada platformnya, mungkin ada persyaratan yang harus Anda penuhi dalam hal likuiditas (uang tunai yang tersedia) dan pengalaman trading.

Ada banyak platform online tempat Anda dapat berlatih trading dalam lingkungan simulasi. Anda bahkan dapat membuat portofolio investasi tiruan sampai Anda siap menggunakan uang sungguhan.

Setelah Anda siap untuk membeli opsi put, Anda dapat memilih parameter opsi put yang meliputi:

• harga strike

• Tanggal habis tempo

• Premium (jika Anda menjual opsi)

• Jumlah kontrak

Dari sini, Anda akan melihat harga saham dan memutuskan untuk menggunakan (atau tidak) opsi Anda untuk membeli atau menjual panggilan dan penempatan Anda sebelum kedaluwarsa.