Intisari Pasar Mingguan:Pasar Rebound untuk Menyelesaikan Minggu Positif

Pasar ekuitas global secara resmi memasuki wilayah koreksi selama 2+ bulan terakhir, turun lebih dari 10% dari tertinggi sebelumnya pada bulan September hingga Oktober dengan volatilitas yang signifikan hingga November. Minggu ini pasar mulai rebound lagi, menyelesaikan minggu dan bulan di wilayah positif. Ketidakpastian tetap menjadi tema, disorot oleh sentimen dovish yang mengejutkan dari Federal Reserve mengingat komentar terbaru mereka, melanjutkan diskusi perdagangan dan KTT G20 serta kekacauan politik yang biasa terjadi dari kedua sisi lorong.

Acara Besar

• Senin - Saham AS naik lebih tinggi, dipimpin oleh pengecer, termasuk Amazon serta perusahaan batu bata dan mortir seperti Target, Macy dan Kohls.
• Senin – Minyak Mentah mulai rebound setelah penurunan satu minggu terbesar sejak Januari 2016 terkait dengan kekhawatiran kelebihan pasokan.
• Selasa – Presiden Trump mengancam akan memotong subsidi kepada GM setelah mereka merilis rencana untuk mengakhiri produksi di pabrik di Michigan dan Ohio.
• Selasa – Pasar A.S. terus naik setelah komentar optimis tentang kemajuan dalam pembicaraan perdagangan dengan China di G20 dari Larry Kudlow, Direktur Dewan Ekonomi Nasional.
• Rabu - Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengumumkan bahwa ia percaya suku bunga "tepat di bawah" suku bunga netral, membuat investor percaya bahwa kecepatan dan durasi kenaikan suku bunga di AS mungkin melambat ke depan.
• Kamis – Ketegangan perdagangan antara AS dan China tampaknya mereda ketika Washington mengumumkan akan menunda penerapan tarif lebih lanjut dan rencana pertemuan Presiden Trump dan Xi selama KTT G20.
• Jumat – Presiden Trump menandatangani kesepakatan perdagangan dengan Meksiko dan Kanada yang dimaksudkan untuk menggantikan NAFTA, persetujuan kongres masih diperlukan.

Kami mengambil

Volatilitas ekuitas terus meningkat relatif selama dua tahun terakhir, meskipun dalam batas normal. Penting untuk diingat bahwa koreksi tidak selalu menunjukkan penurunan jangka panjang, juga tidak ada jaminan untuk bangkit kembali. Selama koreksi baru-baru ini, beberapa sektor dan perusahaan terbesar terkena dampak paling parah, khususnya sektor Teknologi dan saham “FAANG” yang telah mendorong sebagian besar kinerja pasar yang positif selama dua tahun terakhir. Portofolio yang menerapkan pendekatan pembobotan yang sama terhadap alokasi sektor dan perusahaan individu akan mengurangi risiko dan kerugian vs. investasi berbobot kapitalisasi pasif seperti dana indeks berbiaya rendah, contohnya.

Investor yang tetap disiplin selama dua bulan terakhir telah dihargai minggu ini dengan reli global di sebagian besar kelas aset. Meskipun masih ada sedikit ketidakpastian geopolitik, ada tanda-tanda menggembirakan minggu ini untuk pasar global.

Perlambatan laju kenaikan suku bunga di A.S. dapat memberikan sedikit kelegaan bagi investasi pendapatan tetap karena kenaikan suku bunga biasanya merupakan hambatan bagi harga pendapatan tetap. Selain itu, ini memiliki potensi untuk memperlambat atau membalikkan kenaikan dolar yang dapat memberikan bantuan kepada perusahaan-perusahaan pasar maju dan berkembang internasional dengan utang dalam mata uang dolar dan meningkatkan ekspor AS karena mereka dapat menjadi lebih murah bagi pembeli internasional.

Koreksi seringkali sehat, kami telah berada di pasar bull rekor panjang dan beruang telah lama menganggap pasar Ekuitas AS dinilai terlalu tinggi. Kami lebih suka melihat koreksi alami terjadi secara berkala daripada gelembung besar yang terbentuk dan meledak. Tambahan, potensi kesepakatan perdagangan untuk dicapai dan diimplementasikan dapat memberikan bantuan tambahan bagi pasar ekuitas global yang telah mengalami hambatan pertumbuhan yang substansial.

Sangat mungkin bahwa pasar global dapat melanjutkan penurunannya untuk waktu yang lama, dalam hal ini kemampuan untuk tetap disiplin dan terdiversifikasi harus berharga bagi investor. Kami percaya bahwa portofolio Personal Capital berada pada posisi yang baik untuk menavigasi pasar berombak yang bergerak maju. Sebagai kelas aset tertentu, sektor dan perusahaan terpukul lebih keras daripada yang lain, peluang untuk memanen kerugian pajak dan menyeimbangkan kembali portofolio saat harga turun akan muncul dengan sendirinya. Dengan membeli ke dalam kelas aset saat jatuh, bukannya bangkit, portofolio mungkin dapat mengambil keuntungan dari harga yang lebih rendah, asumsi tentu saja, bahwa dalam jangka panjang pasar cenderung naik.