Apa itu Saham Phantom?

Banyak perusahaan saat ini mencari cara kreatif untuk memberi penghargaan kepada manajer senior dan eksekutif kunci mereka atas kinerja yang luar biasa. Salah satu strateginya adalah memberi karyawan ini apa yang biasa disebut sebagai stok hantu.

Juga dikenal sebagai stok bayangan atau stok sintetis, saham phantom bukanlah saham sebenarnya dari saham perusahaan. Namun, itu melacak pergerakan harga saham perusahaan dan mendistribusikan keuntungan kepada karyawan seolah-olah mereka benar-benar memiliki saham tersebut. Hasil dari, karyawan dapat memperoleh manfaat dari kepemilikan saham tanpa saham benar-benar dialihkan atau ekuitas pemegang saham terdilusi.

Belajarlah lagi: Dapatkan Panduan Gratis untuk Kompensasi Ekuitas Karyawan

Bagaimana Phantom Stock Bekerja

Banyak perusahaan menggunakan saham phantom sebagai alat untuk motivasi dan retensi karyawan, serta cara untuk memberi karyawan "kulit dalam permainan" dan membantu mereka berpikir dan bertindak lebih seperti pengusaha dan pemilik bisnis. Mereka biasanya menerbitkan saham phantom stock kepada karyawan berdasarkan hal-hal seperti senioritas mereka, pencapaian tujuan kinerja dan nilai keseluruhan bagi organisasi.

Ketika saham phantom stock diterbitkan, mekanisme penundaan dimulai yang menunda pembayaran sampai mereka diberikan berdasarkan kinerja atau pada suatu waktu di masa depan, seperti tiga, empat atau lima tahun kemudian. Jika saham perusahaan telah terapresiasi nilainya selama periode waktu ini, karyawan biasanya akan dihargai dengan bonus uang tunai. Jumlah bonus akan tergantung pada seberapa banyak saham tersebut telah terapresiasi dan jenis saham phantom stock yang diterbitkan.

Perusahaan juga dapat memilih untuk mengonversi saham phantom menjadi saham aktual setelah mereka memiliki, meskipun ini kurang umum.

Baca selengkapnya: Opsi Saham:Apa Itu dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Jenis Stok Phantom

Ada dua jenis utama saham phantom:hanya apresiasi dan saham bernilai penuh. Sesuai dengan namanya, apresiasi hanya saham phantom stock hanya membayar jumlah kenaikan nilai saham dari saat saham diberikan sampai akhir periode vesting. Sebagai contoh, jika seorang karyawan menerima 500 lembar saham perusahaan senilai $10 saat diberikan dan saham tersebut bernilai $25 saat vesting, karyawan akan menerima $7, 500, atau jumlah saham yang naik nilainya.

Sebaliknya, saham nilai penuh membayar apresiasi dan nilai saham yang mendasari saham itu sendiri. Menggunakan contoh yang sama, karyawan ini akan menerima $12, 500 setelah vesting, yang mencakup baik apresiasi maupun nilai saham yang mendasarinya.

Baik penghargaan saja dan saham hantu nilai penuh dapat mendiskriminasi demi karyawan dengan kompensasi tinggi, yang memungkinkan perusahaan untuk memberikan penghargaan kepada karyawan ini secara tidak proporsional dalam kaitannya dengan pekerja kelas bawah. Dan dengan keduanya, karyawan biasanya mengambil risiko kehilangan nilai jika mereka meninggalkan perusahaan sebelum saham mereka diberikan.

Program stok Phantom mencakup piagam yang merinci semua detail program, termasuk jadwal vesting dan bagaimana karyawan memenuhi syarat untuk menerima saham. Piagam tersebut harus ditinjau dan diperiksa oleh seorang pengacara yang berspesialisasi dalam rencana tunjangan dan kompensasi karyawan.

Pro dan Kontra dari Phantom Stock

Ada potensi keuntungan dan kerugian menggunakan saham phantom sebagai bentuk kompensasi karyawan. Mungkin manfaat terbesarnya adalah mereka dapat menjadi alat motivasi dan retensi karyawan yang kuat. Saham phantom dapat memberikan karyawan kunci rasa kepemilikan di perusahaan dan dengan demikian membantu meningkatkan produktivitas dan loyalitas perusahaan mereka. Plus, mereka diberi insentif finansial untuk tetap bersama perusahaan setidaknya sampai saham mereka habis.

Manfaat besar lainnya adalah memberi karyawan saham phantom stock tidak membuat perusahaan mengeluarkan biaya apa pun dan memberi mereka banyak kendali dan fleksibilitas. Saham hanya diberikan kepada karyawan tanpa uang tunai berpindah tangan. Ini membantu menjaga arus kas perusahaan dan mencegah pengenceran nilai saham riil yang dimiliki oleh pemegang saham karyawan.

Salah satu kelemahan utama dari phantom stock adalah potensi biaya yang mungkin dikeluarkan oleh perusahaan, apalagi jika saham perusahaan harus dinilai oleh penilai independen. Namun, mendirikan program saham phantom umumnya lebih murah daripada menyiapkan rencana kompensasi ekuitas yang lebih kompleks. Di sisi karyawan, salah satu kontra terbesar adalah jika saham perusahaan tidak naik nilainya antara waktu saham diberikan dan waktu mereka diberikan, karyawan mungkin tidak menyadari keuntungan finansial apa pun.

Juga, sementara tidak ada pajak yang harus dibayar atas saham phantom sampai saham tersebut dimiliki, pendapatan saham phantom dikenakan pajak dengan tarif pajak penghasilan biasa. Ini biasanya lebih tinggi dari tingkat keuntungan modal jangka panjang, selama tahun ketika saham rompi. Ini bisa meninggalkan karyawan dengan tagihan pajak yang luar biasa tinggi untuk tahun ini. Akhirnya, karyawan yang memiliki saham phantom tidak memiliki hak suara.

Hak Apresiasi Saham

hak apresiasi saham, atau SAR, adalah jenis kompensasi eksekutif yang mirip dengan saham phantom. Seperti dengan apresiasi hanya phantom stock, karyawan menerima uang tunai atau saham berdasarkan nilai apresiasi saham antara saat hak diberikan dan saat mereka rompi. Juga, seperti saham hantu, karyawan tidak menerima pembayaran jika saham perusahaan stagnan atau menurun nilainya selama ini.

Selidiki Stok Phantom dengan Hati-hati

Dalam situasi yang tepat, phantom stock bisa menjadi cara yang bagus untuk memberi penghargaan kepada karyawan kunci dan manajer senior atas kinerja dan loyalitas yang kuat. Selidiki dengan cermat pro dan kontra dari saham phantom, bersama dengan persyaratan hukum dan lainnya, untuk memutuskan apakah ini pilihan yang baik untuk perusahaan Anda.