Satu Trik Sederhana untuk Mendapatkan Manfaat Pajak Terbaik Dari Portofolio Pensiun Anda

Strategi paling dasar untuk investasi jangka panjang adalah alokasi aset. Tetapi menjaga alokasi berarti menyeimbangkan kembali portofolio Anda, dan penyeimbangan kembali penuh dengan komplikasi — salah satu yang besar adalah implikasi pajak dari penjualan yang perlu Anda lakukan. Trik sederhana dapat membantu Anda mengatasi masalah itu, tapi pertama-tama mari kita lihat lebih dekat alokasi aset dan penyeimbangan kembali. (Baca juga:Alokasi Aset Terbaik untuk Portofolio Anda)

Apa itu Alokasi Aset?

Ide alokasi aset adalah untuk menyebarkan investasi Anda di antara berbagai kategori (saham, obligasi, uang tunai, emas, perumahan, dll.), dengan persentase di setiap kategori yang dipilih untuk menyeimbangkan keinginan Anda untuk kembali dan kesediaan untuk mengambil risiko.

Ada banyak aturan praktis untuk alokasi aset.

Menyebarkan Kekayaan Anda Di Sekitar

Salah satu yang sederhana adalah menetapkan fraksi saham portofolio Anda sama dengan 100 dikurangi usia Anda — jadi seorang berusia 24 tahun akan menggunakan portofolio 76% saham dengan sisanya dalam bentuk obligasi. Setiap tahun portofolio menjadi sedikit lebih konservatif, secara bertahap beralih ke hanya 35% saham pada usia 65 tahun.

Alokasi aset yang diperjuangkan oleh penulis keuangan Harry Browne adalah sederhana 25% masing-masing dibagi di antara saham, obligasi, emas, dan uang tunai.

Banyak penulis dan penasihat keuangan memiliki model alokasi aset. Ada, tentu saja, tidak ada cara untuk mengetahui alokasi aset apa yang akan menjadi yang terbaik (sampai masa depan tiba, dan ternyata alokasi aset sebesar 100% untuk apa pun yang paling banyak naik akan menjadi yang terbaik).

Perasaan saya sendiri adalah bahwa portofolio yang cukup terdiversifikasi akan baik-baik saja:Pilih saja satu. Berpegang teguh pada alokasi aset berarti Anda secara otomatis menghindari kesalahan memasukkan semua uang Anda ke dalam investasi panas tahun lalu apa pun. (Baca juga:Cara Mengetahui Apakah Perusahaan Layak Investasi Anda)

Apa itu Rebalancing?

Karena harga investasi terus berubah, portofolio Anda akan segera tidak seimbang. Jika saham sudah naik, persentase portofolio Anda yang diinvestasikan dalam saham akan berada di atas level target. Rebalancing adalah proses mengembalikan setiap kategori portofolio Anda ke persentase targetnya. (Baca juga:7 Alat dan Aplikasi Investasi Online)

Dalam teori, penyeimbangan ulang itu mudah:

1. Hitung total aset Anda.
   
2. Terapkan persentase target Anda untuk mengetahui berapa banyak uang yang harus Anda miliki di setiap kategori.
   
3. Dalam kategori apa pun yang melebihi alokasinya, menjual cukup untuk membawa kategori ke target.
   
4. Gunakan uang dari penjualan tersebut untuk membeli jumlah yang sesuai di setiap kategori yang berada di bawah persentasenya.

Dalam praktek, rebalancing lebih sulit dari itu, untuk beberapa alasan.

Menyeimbangkan Komplikasi

Masalah pertama dengan rebalancing adalah memutuskan seberapa sering melakukannya. Anda bisa melakukannya setiap hari — atau bahkan setiap detik — menjual sedikit dari apa pun yang naik satu sen dan membeli apa pun yang turun satu sen, tetapi pengadukan sebanyak itu hanya akan menambah kerumitan dan biaya tanpa manfaat khusus. Konsensus umum adalah bahwa rebalancing tahunan adalah benar, tetapi Anda dapat membuat kasus bahwa melakukannya setiap bulan atau setiap tiga bulan akan lebih baik.

Masalah kedua dengan rebalancing adalah penundaan. Hanya ada kelembaman alami — satu hal lagi yang harus dilakukan, tapi yang tidak memiliki tenggat waktu yang nyata, jadi ditunda sampai nanti. (Baca juga:10 Cara Berhenti Menunda-nunda)

Ada faktor lain, meskipun, yaitu setelah satu tahun, portofolio Anda mungkin cukup jauh dari persentase targetnya — tetapi dengan cara yang tampaknya baik. Anda akan memiliki lebih banyak pemenang dan lebih sedikit pecundang, dan siapa yang tidak menginginkan itu? Menjual pemenang Anda selalu sulit, dan membeli lamban bahkan lebih keras.

Keduanya adalah masalah nyata, tapi posting ini tentang masalah ketiga dengan rebalancing, yaitu pajak.

Efisiensi Pajak dalam Rebalancing

Selain masalah sulit untuk melepaskan pemenang Anda, penyeimbangan kembali juga menimbulkan masalah pajak capital gain. Semua penjualan pemenang tersebut dikenakan kewajiban pajak. (Lebih buruk, karena Anda tidak menjual pecundang, Anda bahkan tidak memiliki kerugian untuk mengimbangi keuntungan Anda.)

Seimbangkan Kembali Melalui Kontribusi Daripada Penjualan

Ada satu trik dasar untuk memperbaiki masalah ini, yang bekerja cukup baik: Gunakan kontribusi Anda untuk menyeimbangkan kembali portofolio Anda. Alih-alih membagi kontribusi Anda sama dengan persentase target Anda, bagilah untuk memindahkan portofolio Anda lebih dekat ke keseimbangan.

Perhitungannya bisa menjadi rumit jika Anda membiarkannya — tetapi Anda tidak perlu membiarkannya.

Jika Anda sering memberikan kontribusi, dan terutama jika satu kontribusi tidak cukup besar untuk mengembalikan keseimbangan portofolio Anda sepenuhnya, Anda dapat melakukannya dengan cara termudah:Cari tahu kategori mana yang paling banyak dolar di bawah targetnya, dan masukkan seluruh kontribusi Anda ke dalam satu kategori itu. Lakukan perhitungan ulang untuk setiap kontribusi, dan portofolio Anda akan tetap cukup dekat dengan alokasi aset yang Anda inginkan.

Hal yang sama dapat bekerja ketika Anda meninggalkan fase kontribusi hidup Anda dan pindah ke fase penarikan:Gunakan penarikan Anda untuk memindahkan portofolio Anda kembali ke keseimbangan dengan menjual dari kategori apa pun yang menghasilkan dolar paling banyak di atas targetnya.

Menyeimbangkan kembali dengan menargetkan kontribusi Anda bekerja dengan sangat baik, terutama di fase awal membangun portofolio Anda, ketika kontribusi setiap bulan besar dibandingkan dengan ukuran total portofolio Anda.

Setelah sepuluh atau dua puluh tahun, portofolio Anda (kami sangat berharap) akan besar dibandingkan dengan kontribusi setiap bulan, dan itu akan menyimpang dari alokasi aset target Anda lebih cepat daripada menargetkan kontribusi Anda dapat mengembalikannya ke jalur. Ini agak diredakan oleh fakta bahwa Anda mungkin dapat memberikan kontribusi yang lebih besar seiring kemajuan karier Anda, tetapi pada akhirnya volatilitas pasar hampir pasti akan memaksa Anda untuk kembali ke rencana A:Jual barang yang sudah naik dan beli barang yang sudah turun. Tetapi penerapan penyeimbangan kembali yang cermat dengan kontribusi Anda akan meminimalkan jumlah yang harus Anda jual — dan dengan demikian meminimalkan jumlah pajak keuntungan modal yang Anda keluarkan. (Penggunaan akun yang diuntungkan pajak, seperti IRA dan 401(k)s, juga akan membantu.)

Apakah Anda menjaga dana pensiun Anda melalui alokasi aset? Trik apa yang Anda gunakan untuk menjaga semuanya tetap seimbang?