Investasi Aktif vs. Pasif:Panduan yang Mudah Diikuti untuk Investor Pertama Kali

Ada perdebatan panjang tentang manfaat dari dua gaya manajemen kekayaan yang berbeda:investasi aktif vs pasif. Salah satu strategi dapat digunakan untuk mengelola reksa dana, tetapi ada perbedaan yang cukup besar antara cara kerja masing-masing.

Dalam hal menginvestasikan uang, jenis portofolio yang Anda pilih dapat memiliki dampak yang berarti pada biaya jangka panjang dan hasil investasi Anda. Jadi tipe mana yang menjadi pilihan terbaik untuk Anda? Mari kita uraikan investasi aktif dan pasif dan diskusikan di mana dan kapan satu — atau yang lain — mungkin lebih cocok.

• Investasi aktif vs. pasif:apa bedanya?
• Investasi aktif:pro dan kontra
• Investasi pasif:pro dan kontra
• Bagaimana cara memulai investasi?
• FAQ tentang investasi aktif vs. pasif
• Garis bawah

Investasi aktif vs. pasif:apa bedanya?

Pada tingkat yang paling dasar, investasi aktif dan pasif dapat disimpulkan seperti ini:

Dana yang dikelola secara aktif bertujuan untuk mengalahkan pasar, sedangkan dana yang dikelola secara pasif berencana untuk menyesuaikan dengan pergerakan pasar, sebagai gantinya. Tetap, masih banyak lagi cara mengelola portofolio ini, filosofi investasi mereka, dan berapa biaya masing-masing umumnya.

Mari kita lihat lebih dalam.

Apa itu portofolio investasi aktif?

Portofolio yang dikelola secara aktif adalah kumpulan berbagai investasi yang dibeli dan dijual oleh investor profesional, atau manajer portofolio. Manajer portofolio mengevaluasi dan memilih saham individual, obligasi, atau investasi lain harus ditambahkan atau dihapus dari portofolio, dan dalam kondisi apa. Saham dari seluruh portofolio dibeli dan dijual sebagai satu investasi.

Setiap portofolio memiliki filosofi investasi yang mendasari — seperti memilih saham perusahaan besar yang berbasis di AS yang menurut manajer portofolio dapat mengungguli pasar saham AS dengan kapitalisasi besar, secara umum. Strategi investasi yang umum adalah bertujuan untuk mengalahkan kelas aset tertentu, seperti properti, saham asing, atau obligasi korporasi yang berbasis di AS.

Bagaimana manajer portofolio tahu jika mereka telah memenuhi tujuan itu? Mereka melacak kinerja portofolio mereka terhadap tolok ukur, atau indeks, untuk bagian pasar yang ingin mereka kalahkan. Tolok ukur umum untuk portofolio saham perusahaan besar adalah Indeks S&P 500, yang melacak 500 perusahaan publik terbesar di AS.

Portofolio yang dikelola secara aktif seringkali menarik bagi investor yang berpikir bahwa manajer dana mereka dapat mengalahkan pasar, dan yang bersedia membayar biaya pengelolaan investasi yang datang dengan strategi yang lebih aktif.

Apa itu portofolio investasi pasif?

Portofolio yang dikelola secara pasif, Sementara itu, bertujuan untuk melacak bagian tertentu dari alam semesta yang dapat diinvestasikan. Seperti mitranya yang dikelola secara aktif, portofolio pasif juga terdiri dari kumpulan sekuritas yang memenuhi tujuan investasi tertentu. Dimana portofolio berbeda, Namun, adalah bagaimana portofolio itu dikelola.

Dalam hal alokasi aset, dana pasif berusaha untuk memiliki semua saham, obligasi, atau aset lain dalam indeks pasar tertentu, seperti S&P 500 atau Dow Jones Industrial Average, Misalnya. Dana pasif akan melacak pergerakan indeks, dan mengoordinasikan keputusan beli dan jual saat sekuritas ditambahkan atau dihapus dari indeks.

Secara umum, kurang padat karya untuk mengelola portofolio pasif. Dana investasi pasif tidak perlu mempekerjakan analis investasi berbiaya tinggi dan tim manajemen portofolio yang sering diperlukan untuk membuat keputusan beli dan jual yang aktif. Manajer pasif juga lebih jarang membeli dan menjual investasi, yang berarti mereka bisa mendapatkan keuntungan dari penurunan biaya perdagangan.

Pada akhirnya, investor reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) — seperti Anda — yang mendapat manfaat dari biaya yang lebih rendah terkait dengan portofolio yang dikelola secara pasif. Manajer portofolio aktif, Sementara itu, ditugaskan untuk mengalahkan bagian pasar mereka bahkan setelah efek kerugian bersih dari biaya tambahan tersebut ditambahkan ke angka kinerja portofolio.

Portofolio pasif seringkali menarik bagi investor yang sadar biaya yang bertujuan untuk mengurangi biaya.

Investasi aktif:pro dan kontra

Portofolio investasi aktif adalah kakek dari dunia reksa dana. Ini telah teruji waktu, portofolio yang dipimpin manajer telah ada selama hampir satu abad, dan mereka membuat sebagian besar penawaran reksa dana saat ini. Tetap, jenis portofolio ini memang memiliki beberapa kelebihan dan kekurangan yang melekat. Mari kita lihat masing-masing.

Keuntungan dari investasi aktif

• Fleksibilitas yang ditingkatkan :Manajer aktif tidak diharuskan memiliki saham atau obligasi tertentu, tidak seperti sepupu pelacakan indeks mereka. Artinya, dana yang dikelola secara aktif, bahkan yang melacak kelas aset tertentu, dapat menghindari perusahaan tertentu atau bahkan seluruh kelas aset jika tidak melihat penambahannya sebagai kecocokan yang kuat.
• Kemampuan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko :Manajer dana aktif sering kali memiliki lebih banyak alat di sabuk alat mereka, yang dapat berguna ketika mencari untuk memastikan terhadap potensi kerugian portofolio. Manajer aktif dapat melakukan lindung nilai taruhan mereka dengan investasi derivatif (opsi dan futures, Misalnya), di mana kerugian di satu bidang investasi dapat diimbangi dengan keuntungan di bidang lain.
• Peningkatan potensi untuk manajemen risiko :Akan masuk dan keluar dari sektor pasar tertentu dan kepemilikan tertentu dapat membantu mengurangi keseluruhan struktur risiko portofolio jika alokasi tertentu tumbuh terlalu besar.
• Dapat membuat keputusan investasi yang dikelola pajak :Manajer aktif dapat memanfaatkan peluang pemanenan rugi pajak dengan menjual investasi berkinerja buruk untuk mengimbangi pajak keuntungan modal dari sekuritas berkinerja lebih tinggi.

Kerugian dari investasi aktif

• Itu mahal. Struktur biaya untuk dana yang dikelola secara aktif jauh lebih tinggi daripada dana yang dikelola secara pasif, kadang-kadang sebanyak beberapa poin persentase. Lembur, biaya tersebut dapat menggerogoti kinerja dana, menciptakan rintangan besar bagi manajer aktif untuk diatasi, hanya untuk mengimbangi pesaing mereka yang dikelola secara pasif.
• Banyak portofolio tidak mengungguli dalam jangka waktu yang lebih lama. Meskipun tim profesional investasi yang sangat terampil memimpin, kurang dari satu dari empat dana yang dikelola secara aktif mampu mengalahkan keuntungan dari rekan-rekan pasif mereka selama periode 10 tahun yang baru-baru ini ditinjau.

Investasi pasif:pro dan kontra

Dana indeks pertama yang dikelola secara pasif diluncurkan pada tahun 1975 oleh pendiri Vanguard Jack Bogle. Dari dulu, dana pasif menjadi semakin populer di kalangan investor individu, terutama mereka yang mencari akses mudah dan murah ke pasar.

Keuntungan dari investasi pasif

• Biaya yang sangat rendah :Semakin rendah struktur biaya suatu dana, semakin banyak pengembalian yang akhirnya diperoleh investor. Rasio pengeluaran serendah .2% (dan terkadang bahkan lebih rendah) mempersulit portofolio aktif berbiaya tinggi untuk mendekati — atau bahkan mengungguli — dana pasif berbiaya rendah.
• Manajemen transparan :Sangat mudah bagi investor pasif untuk mengetahui apa yang ada dalam portofolio dana indeks mereka kapan saja — pada dasarnya apa pun yang ada di indeks yang dilacaknya. Reksa dana yang dikelola secara aktif umumnya menawarkan informasi ini hanya dua kali setahun dalam laporan pemegang saham tahunan dan tengah tahunan mereka.
• Secara alami hemat pajak :Dana pasif tidak memicu banyak kejadian kena pajak, murni karena portofolio diperdagangkan pada tingkat yang jauh lebih jarang daripada rekan-rekan aktif mereka.
• Mereka lebih cenderung mengungguli dana aktif :Meskipun tujuan dana pasif hanya untuk mencocokkan kinerja pasar, struktur biaya rendah sering memberi mereka keuntungan dibandingkan rekan-rekan mereka yang dikelola secara aktif. Pendeknya, sulit untuk memilih portofolio yang dapat secara konsisten mengalahkan pasar sementara juga mengatasi hambatan biaya tinggi yang dialami sebagian besar portofolio aktif. Ternyata, kebanyakan tidak bisa melakukannya.

Kerugian dari investasi pasif

• Beberapa kelas aset berkinerja lebih baik di bawah manajemen aktif. Ada beberapa sudut pasar di mana dana yang dikelola secara aktif baru-baru ini mengungguli saingan mereka yang dikelola secara pasif. Area tersebut termasuk pasar negara berkembang, saham internasional di luar AS dan Kanada, dan portofolio obligasi. Ini adalah area di mana mungkin masuk akal untuk mencari manajemen portofolio aktif.
• Anda tidak dapat mengontrol aset portofolio. Portofolio pasif tidak meninggalkan ruang untuk preferensi pribadi dalam hal pemilihan keamanan. Itu berarti Anda tidak dapat menghindari saham yang kebijakan perusahaannya tidak Anda setujui — atau menambah saham tambahan dari orang-orang yang benar-benar Anda cintai. (Paling sedikit, tidak dalam batas-batas portofolio dana.)

Bagaimana cara memulai investasi?

Perencana keuangan langsung dapat bekerja dengan Anda untuk menghilangkan toleransi risiko Anda, asah tujuan investasi Anda, dan buat rencana jangka panjang untuk membantu Anda mencapai tujuan keuangan pribadi Anda. Atau jika Anda lebih suka membuat rencana keuangan do-it-yourself, gunakan salah satu panduan praktis kami untuk membantu menemukan aplikasi investasi atau robo-advisor terbaik untuk Anda.

Bagaimanapun, ada banyak alat yang tersedia untuk membantu Anda mempelajari pasar, memutuskan apa yang ingin Anda investasikan, dan pilih platform yang memenuhi kebutuhan Anda.

FAQ tentang investasi aktif vs. pasif

Sebelum Anda mulai berinvestasi, lihat sekilas pertanyaan yang paling sering diajukan tentang strategi investasi aktif dan pasif ini. Kami akan memandu Anda melalui seluk beluk masing-masing untuk memastikan Anda memiliki semua alat yang Anda butuhkan sebelum mulai berinvestasi.

Apakah aktif lebih baik daripada investasi pasif?

Ketika berbicara tentang investasi, jarang ada solusi satu ukuran untuk semua. Portofolio aktif dapat menawarkan beberapa keuntungan, khususnya dalam segmen pasar tertentu, tapi portofolio pasif, secara umum, telah lebih mungkin untuk mengungguli selama 10 tahun terakhir.

Garis bawah

Penelitian telah menemukan bahwa portofolio pasif cenderung berkinerja lebih baik daripada portofolio aktif, terutama dalam jangka waktu yang lebih lama, tapi itu tidak selalu terjadi. Manajer aktif di beberapa sektor pasar — ​​seperti pasar negara berkembang atau saham berkapitalisasi kecil — terkadang memiliki posisi yang lebih baik untuk mengungguli rekan-rekan mereka yang dikelola secara pasif.

Dana indeks bisa menjadi cara yang mudah, cara murah bagi pemula untuk memasuki pasar, tetapi, lembur, mungkin perlu menjelajahi opsi yang lebih kompleks, seperti dana yang dikelola secara aktif. Bagaimanapun, penasihat keuangan dapat membantu Anda menemukan pijakan jika Anda belum siap untuk memulai sendiri.